Курсовая работа: Международные методики анализа финансового состояния предприятия

Непосредственным объектом исследования служит действующее в рыночных условиях предприятия.

Цель работы – оценить финансовое состояние объекта в соответствии с методикой исследования.

Методы исследования в работе - механизмы оценки финансового состояния современного украинского предприятия с применением коэффициентного анализа и применением международных оценок (уравнение Дюпона, матрица Мобли).

Для достижения поставленной цели предполагается решить задачи следующего содержания

- рассмотреть теоретические аспекты анализа финансового состояния предприятия с учетом международного опыта. Описать сущность и виды анализа финансового состояния, перечислить основные информационные источники анализа финансового состояния. Дать описание методик анализа финансового состояния предприятия, применяемых за рубежом

- практическую часть работы выполнить на конкретных материалах, привести хозяйственно-экономическую характеристику объекта исследования и выполнить коэффициентный анализ финансового состояния предприятия (с учетом национальной практики расчета). Затем осуществить коэффициентный анализ финансового состояния предприятия с применением международных методик.

Изученность данного аспекта финансового анализа в украинских изданиях невысока. В основном имеет место краткая характеристика международных методик финансового анализа состояния предприятия, без приведения конкретного содержания методик и их практического применения на примерах.

Раздел 1. Теоретические аспекты анализа финансового состояния предприятия с учетом международного опыта

Сущность и виды анализа финансового состояния

Основной задачей анализа финансового состояния предприятия является не только получение объективной картины о состоянии дел на предприятии и его месте на рынке, но и, что немаловажно рассмотрение через призму улучшения финансового положения факторов, вызвавших это положение.

Особенностями анализа финансового состояния предприятия являются [18, с.13]:

- множественность субъектов анализа, пользователей информации о деятельности предприятия;

- разнообразие целей и интересов субъектов анализа;

наличие разнообразных типовых методик анализа;

ориентация анализа только на публичную, внешнюю отчетность предприятия;

ограниченность задач анализа как следствие предыдущего фактора;

максимальная открытость результатов анализа для пользователей информации о деятельности предприятия.

Практика финансового анализа выработала его основные виды. Среди них исследователь [21, с.36] называет шесть основных видов:

- горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции в информации с предыдущим периодом;

- вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции в информации на результат в целом;

- трендовый анализ - сравнение каждой позиции в информации с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ;

- анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями в информации, определение взаимосвязей показателей;

- сравнительный (пространственный) анализ - сравнение сводных показателей как внутри предприятия по отдельным структурным подразделениям, так и с показателями конкурентов, среднеотраслевыми и среднехозяйственными;

- факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), когда результативный показатель дробят на составные части, так и обратным, когда его отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель.

Исследователь И.А. Бланк [1, с.28] называет пять видов финансового анализа. При этом определением финансового анализа по И.А. Бланку служит процесс исследования финансового состояния и основных результатов финансовой деятельности предприятия с целью выявления резервов повышения его рыночной стоимости и обеспечения эффективного развития. Для решения конкретных задач управления применяется ряд специальных систем и методов анализа, позволяющих получить количественную оценку результатов финансовой деятельности в разрезе отдельных ее аспектов, как в статике, так и в динамике. В теории финансового менеджмента в зависимости от используемых методов различают следующие основные системы финансового анализа, проводимого на предприятии: горизонтальный анализ; вертикальный анализ; сравнительный анализ; анализ коэффициентов; интегральный анализ (рис.1.1) [1, с.29].

???.1.1. ??????? ??????????? ??????? ?? ?.?. ??????.

Охарактеризуем виды анализа, представленные на рис.1.1. [1, с.30-35].

1. Горизонтальный (или трендовый) финансовый анализ базируется на изучении динамики отдельных финансовых показателей во времени. В процессе использования этой системы анализа рассчитываются темпы роста (прироста) отдельных показателей финансовой отчетности за ряд периодов и определяются общие тенденции их изменения (или тренда).

В финансовом менеджменте наибольшее распространение получили следующие виды горизонтального (трендового) финансового анализа:

1 Сопоставление финансовых показателей отчетного периода с показателями предшествующего периода (например, с показателями предшествующего месяца, квартала, года).

2. Сопоставление финансовых показателей отчетного периода с показателями аналогичного периода прошлого года (например, показателей второго квартала отчетного периода с аналогичными показателями второго квартала предшествующего года). Этот вид горизонтального финансового анализа применяется на предприятиях с ярко выраженными сезонными особенностями хозяйственной деятельности.

3. Сопоставление финансовых показателей за ряд предшествующих периодов. Целью этого вида анализа является выявление тенденции изменения отдельных показателей, характеризующих результаты финансовой деятельности предприятия (определение линии тренда в динамике).