Курсовая работа: Оценка финансовой устойчивости предприятия

Таким образом, продолжительность финансового цикла (ПФЦ) в днях оборота рассчитывается по формуле

ПФЦ = ПОЦ – ВОК = ВОЗ + ВОД - ВОК

ВОЗ = Средние запасы производственные * Т

Затраты на производство продукции

ВОД = Средняя дебиторская задолженность * Т

Выручка от реализации в кредит

ВОК = Средняя кредиторская задолженность * Т

ЗАТРАТЫ НА ПРОИЗВОДСТВО ПРОДУКЦИИ

где ПОЦ – ПРОДОЛЖИТЕЛЬНОСТЬ ОПЕРАЦИОННОГО ЦИКЛА;

ВОК – время обращения кредиторской задолженности;

ВОЗ - время обращения производственных запасов;

ВОД – время обращения дебиторской задолженности;

Т – длина периода, по которому рассчитывается средние показатели

(как правило, год, т.е. Т = 365).

Информационное обеспечение расчета – бухгалтерская отчетность. Расчет можно выполнять двумя способами: а) по всем данным о дебиторской и кредиторской задолженности; б) по данным о дебиторской и кредиторской задолженности, непосредственно относящейся к производственному процессу.

Анализ движения денежных средств проводится по данным отчетного периода. На первый взгляд такой анализ, как любой другой раздел ретроспективного анализа, имеет сравнительно высокую ценность. Однако можно привести аргументы, в известной степени оправдывающие его проведение.

Выше был приведен пример, довольно парадоксальной ситуации, когда предприятие является прибыльным, но не имеет средств расплатиться со своими работниками и контрагентами. Такая ситуация

вполне обыденна в экономике переходного периода.

Теоретически отмеченного парадокса можно избежать - это произойдет в том случае, если на предприятии последовательно и строго следует методу определения выручки от реализации по мере оплаты услуг и товаров.

Однако Положением о бухгалтерском учете и отчетности Российской Федерации предписано применять другой метод - метод определения выручки от реализации по мере отгрузки товаров и предъявления покупателю расчетных документов. Именно в этом случае денежный поток и поток ценностей и расчетов, генерирующий прибыли, не совпадают по времени.

Анализ движения денежных средств как раз и позволяет с известной долей точности объяснить расхождение между величиной денежного потока, имевшего место на предприятии в отчетном периоде, и полученной за этот период прибыль.

В западной учетно–аналитической практике методика подобного анализа разработана достаточно подробно и сводится к анализу потока денежных средств по трем основным направлениям : текущая, инвестиционная и финансовая деятельность. Можно взять за основу данную схему, однако, исходя из реальности финансово – хозяйственных операций, имеющих место в отечественных предприятиях, целесообразно несколько видоизменить состав направлений видов деятельности, в той или иной степени связанных с движением средств:

Текущая ( основная ) деятельность - получение выручки от реализации, авансы, уплата по счетам поставщиков, получение краткосрочных кредитов и займов, выплата заработной платы, расчеты с бюджетом, выплаченные / полученные проценты по кредитам и займам;

Инвестиционная деятельность - движение средств, связанных с приобретением или реализацией основных средств и материальных активов;

Финансовая деятельность - получение долгосрочных кредитов и займов, долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения, погашения задолженности по полученным ранее кредитам, выплата дивидендов;

Прочие операции с денежными средствами - использование фонда потребления, безвозмездно полученные денежные средства и др.

Логика анализа достаточно очевидна - необходимо выделить по возможности все операции, затрагивающие движение денежных средств. Это можно сделать различными способами, в частности путем анализа всех оборотов по счетам денежных средств ( счета 50, 51, 52, 55, 56, 57 ).

Однако в мировой учетно – аналитической практике применяют, как правило, один из двух методов, известных как прямой и косвенный методы. Разница между ними состоит в различной последовательности процедур определения величины потока денежных средств в результате текущей деятельности:

Прямой метод основывается на исчислении притока ( выручка от реализации продукции, работ и услуг, авансы полученные и др. ). И оттока ( оплата счетов поставщиков, возврат полученных краткосрочных ссуд и займов и др. ) денежных средств, т.е. исходным элементом является выручка;