Курсовая работа: по Антикризисному управлению
В 2006 году произошло это главным образом за счет:
-значительного увеличения краткосрочной дебиторской задолженности (в 2,6 раза) и товарно-материальных запасов (на 14%) по активу;
-роста кредиторской задолженности (на 20%) по пассиву.
Положительным такой факт назвать нельзя, поскольку это означает, что предприятие еще больше стало жить в долг, и это притом, что уровень заемных средств и так являлся огромным (20,15% на начало года).
2. Основную долю в составе имущества занимали оборотные активы. Однако, несмотря на их рост в течение отчетного периода в абсолютном выражении, продолжилась тенденция к небольшому снижению удельного веса оборотного капитала в составе средств предприятия: с 97,92% на 01.01.05г. до 93,5% на 01.01.06г. и 91,0% на 01.01.07г. Положительно это или нет, можно сказать, зная род занятий хозяйствующего субъекта: если предприятие торговое, то основная доля его средств находится в обороте; если же предприятие занимается производством и реализацией, то удельный вес его оборотных активов должен быть поменьше.
В составе самих оборотных активов также произошли сдвиги: продолжилась тенденция 2005г. к снижению удельного веса запасов (основную долю в которых составляет готовая продукция: 01.05г.-98,5%, 01.06г.-98,1%, 01.07г.-97,5%, что позволяет предположить торговый характер деятельности ООО «Товары для дома»). Так, против 89,0% на 01.01.05г. и 87,0% на 01.01.06г. на начало 2007 года его величина составляет 83,1% от суммы имущества предприятия.
Однако, существенный рост такой большой статьи, как «запасы», в течение отчетного периода (на 129659 тыс.руб. или 13,04%) может не очень хорошо повлиять на работу предприятия, поскольку снижается оборачиваемость оборотных средств. Не имея более подробных данных, чисто формально по балансу можно отметить лишь большое увеличение в течение 2006 года производственных запасов (в 2,5 раза), что может быть следствием либо залежалости товарно-материальных ценностей, либо инфляционных процессов.
В наличии больших запасов готовой продукции выявляются резервы роста реализации продукции и повышения финансовых результатов деятельности.
В 2,6 раза за 2006г. возросли долги дебиторов. Это очень большая цифра. Если принимать в учет то, что и в 2005г. значение этой статьи возросло в 87,4 раза, следует всерьез заняться изучением взаимоотношений предприятия с его деловыми партнерами.
При исследовании дебиторских отношений за 2 указанных периода, заметны произошедшие сдвиги:
на 01.01.05г. в составе дебиторской задолженности ООО «Товары для дома» полностью отсутствовали долги покупателей и заказчиков.
01.01.06г. они составляли уже 11,6% всего объема задолженности.
01.01.07г. - 52,9%.
Подобный факт еще не свидетельствует об ухудшении платежной дисциплины покупателей, поскольку в течение 2006г. отсутствовала просроченная задолженность дебиторов, а в течение года обязательства возникали и погашались. Однако предоставление продукции в кредит предполагает наличие определенного риска в работе, возможные трудности с поддержанием платежеспособности. Поэтому рассматриваемому предприятию необходимо очень внимательно подбирать своих клиентов, оценивать их финансовое положение, ситуацию на их рынке деятельности, репутацию.
Сокращается удельный вес денежных средств в имуществе предприятия (с 8,76% на 01.05г. до 4,5% на 01.06г. и 3,4% на 01.07г.). Также происходит снижение абсолютного размера денежных средств предприятия (на 2,72% в 2005г., на 11,42% в 2006г.), что может повлиять на снижение платежеспособности.
3. Одновременно с сокращением удельного веса оборотных средств возрастает доля иммобилизованных активов в составе средств хозяйствующего субъекта: с 2,08% в 01.05г. до 6,5% в 01.06г. и 9,0% в 01.07г. Главным образом на подобные сдвиги влияет значительный рост основных средств, состоящих из машин, оборудования, транспортных средств (на 495,5% в 2005г., на 64,19% в течение 2006г.).
При этом, как было видно из данных таблицы 1, в 2006г. произошло улучшение качества числящихся на балансе предприятия основных средств: коэффициент их износа снизился на 15,7%. Такой результат был достигнут путем обновления основных фондов: введения в отчетном периоде новых основных средств, что позволило улучшить в общем показатели, характеризующие данную группу средств предприятия.
4. В составе источников средств преобладает заемный капитал, который составляет: 01.01.05г. - 90,82%; 01.01.06г. - 94,7%; 01.01.07г. - 96,4% и состоит на 100% из кредиторской задолженности. Таким образом, одновременно с увеличением абсолютной суммы долгов предприятия, возрастает до угрожающих размеров его зависимость от привлеченных средств. Ситуацию усугубляет еще и то, что в 2006г. кредиторская задолженность на 40,0% состояла из просроченной, причем на срок свыше 3 месяцев.
Таким образом, ООО «Товары для дома» является неаккуратным плательщиком. Основная сумма задолженности приходится на поставщиков и подрядчиков: 90,4% на 01.05г.; 95,6% на 01.06г.; 96,2% на 01.07г. Подобное положение не может быть объяснено большими суммами долгов дебиторов, поэтому, на мой взгляд, является результатом неграмотного финансового менеджмента.
Почти в 2 раза возрастает в 2006 году размер долгов предприятия перед бюджетом; сумма задолженности по оплате труда и социальному страхованию остается приблизительно на том же уровне, незначительно снижаясь в течение 2006г.
5. В составе собственных средств основную долю занимают добавочный капитал и различные фонды. Слишком мал удельный вес уставного капитала.
Наличие собственных оборотных средств (Пассив 4 – Актив I) за 2005-2006г.г. характеризуется следующим образом:
01.01.05г. - 15498 тыс. руб.
01.01.06г. - 20143 тыс. руб.
01.01.07г. - 73259 тыс. руб.
Расчет показывает, что в течение 2005г. предприятие утратило собственные оборотные средства и на последнюю из рассматриваемых отчетных дат ощущается их острая нехватка. При этом существует четкая тенденция к продолжению утери собственных оборотных средств, что ухудшает финансовую ситуацию. Поэтому предприятие использует кредиторскую задолженность в качестве дополнительных средств.
Таким образом, у предприятия отсутствует необходимый запас собственных мобильных средств для организации нормальной деятельности.
Итак, на основании данных сравнительного аналитического баланса уже более ясно видна картина финансового состояния хозяйствующего субъекта и основные тенденции его изменения. Финансовую ситуацию скорее можно назвать неудовлетворительной и неустойчивой.
Однако, все еще много неподтвержденных предположений, которые позволят подтвердить или опровергнуть последующие направления анализа.
3. АНАЛИЗ ОСНОВНЫХ ИНДИКАТОРОВ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ.
3.1. АНАЛИЗ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ.