Курсовая работа: Показатели и оценка финансовой устойчивости предприятия. Меры по укреплению финансовой устойчивости

Чистый оборотный капитал – это текущие активы, которыми располагает компания после погашения текущих обязательств. Стандарта по данному коэффициенту нет.

7) Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками – это отношение собственных оборотных средств к оборотным активам. Он показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников и не нуждаются в привлечении заемных:

К _СОС = (СС – ВА – У) / ОБ

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными представляет собой отношение разности между объемами источников собственных средств (итог раздела I пассива баланса) и фактической стоимостью основных средств и прочих внеоборотных активов (итог раздела I актива баланса) к фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов (сумма итогов II и III разделов актива баланса).

Установлено нормативное значение данного коэффициента: нижняя граница – 0,1.

При показателе ниже значения 0,1 структура баланса признается неудовлетворительной, а организация неплатежеспособной. Более высокая величина показателя (до 0,5) свидетельствует о хорошем финансовом состоянии организации, о её возможности проводить независимую финансовую политику. [14, с.35]

Уровень показателя обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами оценивается, прежде всего, в зависимости от состояния материальных запасов. Если их величина значительно выше обоснованной потребности, то собственные оборотные средства могут покрыть лишь часть материальных запасов, то есть показатель будет меньше единицы. Наоборот, при недостаточности у предприятия материальных запасов для бесперебойного осуществления деятельности, показатель может быть выше единицы, но это не будет признаком хорошего финансового состояния предприятия. [2, с.51]

В приложении 1 приведена таблица, которая дает сжатую и наглядную характеристику показателей финансовой устойчивости предприятия.

2. Оценка финансовой устойчивости ООО «Светлана» за 2006 – 2008г

2.1 Экономическая характеристика предприятия

Общество с ограниченной ответственностью «Светлана» – это коммерческое предприятие, занимающееся оптовой торговлей одежды.

Основные экономические показатели и их динамика, характеризующие деятельность ООО «Светлана» за анализируемый период представлены в таблице 1.

Таблица 1.

Основные экономические показатели деятельности ООО «Светлана» за 2006-2008 годы (тыс. руб.).

Наименование показателей	Год			Темп роста, %
	2006	2007	2008	2007 г. к 2006 г.	2008 г. к 2007 г.	Всего
1. Выручка от продажи товаров (продукции, работ, услуг)	125 737	278 426	373 301	221,44	134,08	296,89
2.Прибыль от продаж	6 156	19 114	25 996	310,49	136,00	422,29
4. Чистая прибыль	2 187	6 825	11 243	312,07	164,73	514,08
5. Среднегодовая стоимость активов	18295,5	24487,5	40139,5	133,84	163,92	219,4
6. Среднегодовая величина оборотных активов	5 678	11554,5	22764	203,50	197,01	400,91
7. Среднегодовая величина собственного капитала	16 408	20674,5	28 382	126,00	137,28	172,98
8. Рентабельность продаж	4,90	6,87	6,96	140,22	101,44	142,04
9. Рентабельность активов	11,95	27,87	25,52	233,16	91,56	213,48
10. Рентабельность собственного капитала	13,33	33,01	36,09	247,67	109,32	270,76

По данным расчетам, представленным в таблице 1 видно, что объем продаж за 2007 год по сравнению с 2006 увеличился в 2,2 раза, в 2008 по сравнению с 2007 годом – еще на 34%, а в целом продажи увеличились почти в 3 раза. Чистая прибыль, полученная в 2008 году в 5,14 раза больше, чем в 2006 году. Рентабельность продаж увеличилась с 4,90% в 2006 году до 6,96% в 2008. Среднегодовая стоимость активов организации выросла в 2,19 раза. Среднегодовая стоимость оборотных активов увеличилась в целом в 4 раза.

Рентабельность активов увеличилась с 11,95% до 25,52%.

Также увеличилась величина собственного капитала организации на 72,98%. Рентабельность собственного капитала выросла с 13,3 до 36,1%.

Оптимальное соотношение темпов роста активов, выручки и прибыли выражается следующим неравенством: Т_П > Т_В > Т_А > 100%

По результатам деятельности организации за анализируемый период это соотношение соблюдается полностью: Т_П (514,08%) > Т_В (296,89%) > Т_А (219,4%). Таким образом, по результатам деятельности организации за 2006-2008 годы можно сказать о наметившихся положительных тенденциях, а именно – росте прибыли, и, как следствие, повышении рентабельности продаж, рентабельности активов и собственного капитала.

2.2 Анализ финансовой устойчивости ООО «Светлана»

Проведем анализ динамики и структуры активов и пассивов баланса на основе сравнительного баланса ООО «Светлана» (таблицы 2-4).

Таблица 2.

Сравнительный аналитический баланс ООО «Светлана» за 2006г.

Показатели	Сумма, тыс. руб.			Темп роста, %	Удельный вес, %
	На начало 2006 г.	На начало 2007 г.	Изменение (+,-)		На начало 2006 г.	На начало 2007 г.	Изменение (+,-)
АКТИВ
1. Внеоборотные активы	12 186	13 049	863	107,08	74,90	64,21	-10,69
2. Оборотные активы	4 083	7 273	3 190	178,13	25,10	35,79	10,69
2.1. Запасы	3 171	5428	2257	171,18	19,49	26,71	7,22
2.2. Дебиторская задолженность	839	1 768	929	210,73	5,16	8,70	3,54
2.3. Денежные средства	73	77	4	105,48	0,45	0,38	-0,07
Итого активы	16 269	20 322	4 053	124,91	100,00	100,00
ПАССИВ
1. Собственный капитал	15 191	17 625	2 434	116,02	93,37	86,73	-6,65
2. Заемные финансовые ресурсы	1 078	2697	1619	250,19	6,63	13,27	6,65
2.1. Долгосрочные обязательства	0	1260	1260	6,2	6,2
2.2. Краткосрочные кредиты и займы	187	122	-65	65,24	1,15	0,60	-0,55
2.3. Кредиторская задолженность	891	1 315	424	147,59	5,48	6,47	0,99
Итого пассивы	16 269	20 322	4 053	124,91	100,00	100,00

Данные таблицы 2 показывают, что имущество ООО «Светлана» за 2006 год увеличилось на 4 053 тыс. руб. или на 24,91%. При этом повышение стоимости активов наблюдается по всем группам. В наибольшей степени увеличились оборотные активы организации (на 3 190 тыс. руб. или на 78,13%), что повлияло на увеличение их удельного веса в сумме всех активов организации с 25,1% на начало года до 35,79% на начало 2007 года. Наиболее высокие темпы роста наблюдаются по дебиторской задолженности – 210,73% (или на 929 тыс. руб.) и ее величина на начало 2007 года составила 1 768 тыс. руб.

Также изменения произошли в структуре источников формирования имущества: несмотря на увеличение абсолютной величины собственного капитала на 2 434 тыс. руб. или 16,02%, их доля снизилась (на 6,65%) и составила на начало 2007 года 86,73%. Одновременно произошло увеличение доли кредиторской задолженности с 5,48% до 6,47%, ее величина выросла на 424 тыс. руб. или на 47,59%.

Таблица 3.

Сравнительный аналитический баланс ООО «Светлана» за 2007 г.

Показатели	Сумма, тыс. руб.			Темп роста, %	Удельный вес, %
	На начало 2007 г.	На начало 2008 г.	Изменение, (+,-)		На начало 2007 г.	На начало 2008г.	Изменение, (+,-)
АКТИВ
1. Внеоборотные активы	13 049	12 817	-232	98,22	64,21	44,73	-19,48
2. Оборотные активы	7 273	15 836	8 563	217,74	35,79	55,27	19,48
2.1. Запасы	5 428	10 758	5 330	198,19	26,71	37,55	10,84
2.2. Дебиторская задолженность	1768	3343	1575	189,08	8,70	11,67	2,97
2.3. Денежные средства	77	1735	1658	в 22,5р	0,38	6,06	5,68
Итого активы	20 322	28 653	8 331	140,99	100,00	100,00
ПАССИВ
1. Собственный капитал	17625	23724	6099	134,60	86,73	82,80	-3,93
2. Заемные финансовые ресурсы	2 697	4 929	2 232	182,76	13,27	17,20	3,93
2.1. Долгосрочные обязательства	1 260	370	-890	29,37	6,20	1,29	-4,91
2.2. Краткосрочные кредиты и займы	122	18	-104	14,75	0,60	0,06	-0,54
2.3. Кредиторская задолженность	1 315	4541	3226	345,32	6,47	15,85	9,38
Итого пассивы	20 322	28 653	8 331	140,99	100,00	100,00

В 2007 году темп роста имущества ООО «Светлана» выше аналогичного показателя 2006 года (140,99% против 124,91%). Имущество организации увеличилось на 8 331 тыс. руб. и его стоимость составила 28 653 тыс. руб. В составе активов наиболее высокими темпами выросла сумма денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (в 22,5 раза), что конечно может положительно сказаться на платежеспособности организации. Кроме того значительно выросли и другие элементы оборотных активов – запасы в 1,98 раза, дебиторская задолженность в 1,89 раз. Таким образом, доля оборотных активов организации за 2007 год увеличилась с 35,79% до 55,27%, что характеризует повышение мобильности активов организации. В структуре пассивов как и в 2006 году произошло уменьшение доли собственного капитала (до 82,8%) и рост доли кредиторской задолженности (до 15,85%). Величина кредиторской задолженности увеличилась почти в 3,5 раза и составила на конец 2007 года 4 541 тыс. руб.

Таблица 4.

Сравнительный аналитический баланс ООО «Светлана» за 2008 г.

Показатели	Сумма, тыс. руб.						Темп роста, %	Удельный вес, %
	На начало 2008 г.		На начало 2009 г.			Изменение, (+,-)		На начало 2008 г.	На начало 2009 г.	Изменение, (+,-)
АКТИВ
1. Внеоборотные активы	12 817		21 934		9 117		171,13	44,73	42,49	-2,25
2. Оборотные активы	15 836		29 692		13 856		187,50	55,27	57,51	2,25
2.1. Запасы	10 758		11 752		994		109,24	37,55	22,76	-14,78
2.2. Дебиторская задолженность	3 343		17 220		13 877		515,11	11,67	33,36	21,69
2.3. Денежные средства	1 735		720		-1015		41,50	6,06	1,39	-4,66
Итого активы	28 653		51 626		22 973		180,18	100,00	100,00
ПАССИВ
1. Собственный капитал		23 724		33 040		9 316	139,27	82,80	64,00	-18,80
2. Заемные финансовые ресурсы		4 929		18 586		13 657	377,07	17,20	36,00	18,80
2.1. Долгосрочные обязательства		370		0		-370	1,29	-1,29
2.2. Краткосрочные кредиты и займы		18		775		757	в 43 р	0,06	1,50	1,44
2.3. Кредиторская задолженность		4541		17811		13270	392,23	15,85	34,50	18,65
Итого пассивы		28 653		51 626		22 973	180,18	100,00	100,00

По данным аналитического баланса ООО «Светлана» за 2008 год, тенденции, наметившиеся ранее, имели продолжение: имущество организации увеличилось еще более высокими темпами (180,18%) и его стоимость на конец анализируемого периода составила 51 626 тыс. руб.

В составе имущества оборотные активы росли более высокими темпами, чем внеоборотные (187,5% и 171,13% соответственно), вследствие чего доля оборотных активов увеличилась с 55,27 до 57,51%.