Курсовая работа: Правовое регулирование лизинга по гражданскому законодательству

Существуют также лизинговые брокерские фирмы, основной функцией которых является сведение пользователя, желающего взять то или иное оборудование во временное пользование, изготовителя или оптовую фирму и банк, который может финансировать эту сделку. Впрочем, лизинговый брокер не является участником отношений по лизингу, он лишь осуществляет посреднические функции при возникновении этих отношений, за что получает комиссионное вознаграждение. В последнее время некоторые лизинговые компании стали специализироваться на обслуживании транснациональных корпораций (ТНК), которые все чаще прибегают к аренде оборудования для оснащения своих зарубежных предприятий. ТНК в свою очередь помогают связанным с ними арендодателям внедряться и укрепляться на зарубежных рынках. Такие компании, как правило, в последствии начинают успешно конкурировать с местными арендодателями. Арендаторами в данном случае выступают в основном мелкие и средние промышленные компании, реже - транспортные и торговые фирмы [49, c.50].

Объектами операций финансового лизинга являются главным образом средства производства, сооружения производственного назначения или крупные изделия машиностроения - транспортные средства (суда и гражданская авиатехника), комплексное оборудование (платформы для бурения, производственные линии), а также многопрофильные компьютеры и т.д. - стоимостью от 50 до 200 млн. долл. США. В этом случае финансовый лизинг представляет собой альтернативный источник финансирования при отсутствии возможности получения прямых банковских кредитов. Финансовый лизинг охватывает сложный комплекс договорных отношений и осуществляется на базе двух или более договоров, прежде всего договора купли-продажи и договора имущественного найма (иногда сделка может быть оформлена и одним документом, связывающим всех ее участников). По договору купли-продажи между фирмой - изготовителем технического объекта и лизинговой фирмой последняя приобретает машину или оборудование в собственность для последующей сдачи внаем. Затем по договору имущественного найма, или собственно лизинга, между лизинговой фирмой-собственником и пользователем технический объект сдается внаем.

Но лизинговая операция нередко сопровождается и другими договорными отношениями. Иногда лизинговая фирма для приобретения в собственность крупного технического объекта получает от банка или иной финансовой организации заем в размере до 60-80% стоимости имущества. Такой лизинг, при котором лизинговая фирма приобретает объект в значительной части за счет займа, получил в практике название раздельного лизинга, поскольку операции по сдаче внаем и финансированию раздельно осуществляют две или несколько фирм. К дополнительным договорным отношениям относится также договор нанимателя (арендатора) с фирмой-изготовителем или иной фирмой об осуществлении технического обслуживания машины или оборудования [32, c.291]. При "чистом лизинге" на пользователе целиком лежит обязанность по техническому обслуживанию объекта и его ремонту и, как следствие, возвращению машины или оборудования в рабочее состояние с учетом износа. Однако, не будучи в состоянии самостоятельно проводить эту работу, пользователь нередко заключает специальный договор на ее осуществление. В случае заключения такого договора с самой лизинговой фирмой операция приобретает характер лизинга с дополнительными услугами, или по терминологии договоров американских фирм - с полным обслуживанием. Взаимосвязь отношений по купле-продаже и собственно лизингу, зачастую дополняемая отношениями по долгосрочному займу с одним или несколькими кредиторами, отношениями по техническому обслуживанию и ремонту с лизинговой или иной фирмой, а также некоторыми другими договорными отношениями и определяет специфику договора лизинга [34, c.13]. В экономическом отношении лизинг рассматривается чаще всего как новая форма финансовой операции, способ осуществления капиталовложений. Приобретая машину или оборудование в собственность для последующей сдачи внаем, лизинговая фирма осуществляет инвестирование капитала. Сдача имущества в пользование носит характер финансовой операции, в рамках которой наймодатель (арендодатель) как бы предоставляет нанимателю (арендатору) финансовый кредит с особыми условиями его погашения. Характерно, что во французском законе лизинг именуется кредитом-арендой, а в бельгийском законе - наймом-финансированием, или финансовой арендой. Финансовый лизинг может быть более привлекательным для пользователя по сравнению с кредитованием банком, хотя процентная ставка за банковский кредит может быть ниже ставки, взимаемой при лизинге. Это объясняется тем, что при лизинге в первые годы платежи арендной платы меньше, чем суммы, выплачиваемые в погашение кредита. Образующуюся разницу арендатор может использовать для других целей. Финансовый лизинг хорош еще и тем (по сравнению с покупкой), что финансируется 100% арендуемого имущества, в то время как кредит на покупку дается лишь на оплату примерно 80-90% стоимости приобретаемого имущества и покупатель должен изыскивать оставшиеся средства наличными и платить их продавцу при заключении сделки, что не всегда представляется возможным [49, c.52]. Механизм операции по финансовому лизингу обычно сводится к следующему: наниматель сам выбирает фирму-производителя и согласовывает с ней условия продажи: предмет договора, цену и условия платежа, а также сроки, время и место поставки. Лизинговая фирма не участвует в переговорах и получает от будущего нанимателя готовое досье по их результатам.

Затем лизинговая фирма подготавливает проект договора купли-продажи. С момента его подтверждения нанимателем в форме подписи возникает поручение лизинговой фирме со стороны нанимателя заключить договор по имеющимся спецификациям. После подписания договора купли-продажи фирма-наниматель в качестве уполномоченного осуществляет контроль за комплектностью поставки, проверяет качество объекта и пр. При этом фирма-наниматель обязана информировать лизинговую фирму о соответствии объекта условиям договора. Важное отличие лизинга от обычного договора имущественного найма (аренды) в организационно-хозяйственном плане состоит, таким образом, в том, что в пользование сдается оборудование, специально приобретенное лизинговой фирмой для нанимателя и по его поручению. Наниматель и поставщик в этом случае не связаны между собой договорными отношениями, но, поскольку выбор оборудования, его приемка и прочие формальности осуществляются нанимателем, наймодатель не несет ответственности за работу оборудования и не предоставляет соответствующих гарантий. Техническое обслуживание, текущий ремонт оборудования обычно проводятся нанимателем (арендатором) [24, c. 96]. К оперативному лизингу относятся арендные договоры и строящиеся на них операции, не нацеленные на компенсацию затрат арендодателя, связанных с приобретением и содержанием сдаваемого в аренду оборудования, в течение основного срока аренды. Характерными признаками оперативного лизинга являются следующие:

- арендодатель не рассчитывает амортизировать все свои затраты за счет поступлений от одного арендатора;

- сроки аренды, как правило, значительно меньше сроков физического износа оборудования;

- риск порчи или утери имущества, сдаваемого в аренду, лежит в основном на арендодателе, хотя договор аренды может предусматривать определенную ответственность арендатора за порчу переданного ему имущества, как правило, размер этой ответственности значительно меньше первоначальной цены имущества;

- арендодатель осуществляет пусконаладочные работы, профилактическое техническое обслуживание, текущий ремонт и прочий уход за сданным в аренду оборудованием;

- по окончании установленного срока аренды имущество обычно возвращается арендодателю, который затем либо продает его, либо повторно сдает в аренду другому клиенту [34, c.14].

Согласно практике, арендатор может получить право продлить срок лизинга с оплатой по ставкам арендной платы меньшего размера или же приобрести оборудование по истечении срока аренды по справедливой рыночной стоимости (с коммерческой точки зрения оперативный лизинг применяется для аренды наиболее популярных машин и оборудования). Поэтому продажа его арендатору после истечения срока аренды, при наличии опциона на покупку, осуществляется по сравнительно высокой остаточной стоимости, что выгодно главным образом арендодателю. При этом следует иметь в виду, что при заключении контракта нельзя достаточно точно определить остаточную рыночную стоимость оборудования на момент окончания срока лизинга [26, c.19]. В оперативном лизинге арендные ставки обычно выше, чем в финансовом, поскольку арендодатель, не имея гарантий полной окупаемости затрат, вынужден учитывать возможные коммерческие риски путем повышения цен на услуги. Арендаторы, напротив, с помощью оперативного лизинга пытаются избежать рисков, связанных с владением имуществом (например, его быстрым моральным устареванием, снижением рентабельности вследствие изменения конъюнктуры рынка и т.п.), или прямых или косвенных непроизводительных затрат, чаще всего вызванных ремонтом или простоем техники. Арендаторы предпочитают оперативный лизинг в следующих случаях, когда:

- предполагаемые доходы от использования арендуемого оборудования не окупают его первоначальной цены;

- арендуемое оборудование требуется на небольшой срок (сезонные работы или разовое целевое использование);

- арендуемое оборудование требует специального технического обслуживания;

- арендуется новое, непроверенное оборудование [34, c.15].

Основная масса сделок оперативного лизинга сосредоточена в таких отраслях, как сельское хозяйство, строительство, горнодобывающая промышленность, транспорт и т.п. Арендодатели, действующие на рынке оперативного лизинга, как правило, непосредственно связаны с производителями оборудования и имеют довольно узкую специализацию. Для многих типов оборудования в деловой практике разработаны специальные виды лизинговых договоров, часто сочетающие элементы финансового и оперативного лизинга. Особенно широко они применяются при сдаче в аренду автотранспортных средств, сельскохозяйственной и дорожно-строительной техники. Характерно, что арендодатели, которыми в этом случае чаще всего являются финансовые учреждения, проводят лизинговые операции через дилеров, знающих специфику рынка и способных предоставлять технические услуги, в связи с этим отношения, связанные с договорами поручения, являются еще одним типом отношений, включаемых в комплекс отношений по лизингу. Например, при сдаче в аренду крупномасштабных объектов (самолеты, суда, железнодорожное оборудование, буровые платформы и вышки, комплектное оборудование предприятий) практикуется групповой (акционерный) лизинг с участием нескольких компаний в роли арендодателя. В таких сделках часто используются заемные средства, полученные в банках или у других кредиторов. Из других видов лизинга можно также отметить:

- возвратный лизинг ("лиз-бэк") - сделка, в которой владелец имущества продает его арендодателю и затем арендует это имущество у последнего. Этот вид лизинга применяется, когда собственник испытывает нужду в средствах и тем самым улучшает свое финансовое состояние;

- лизинг "поставщику", по которому продавец оборудования также становится арендатором, как и при лизинге "лиз-бэк", однако арендованное оборудование используется не им, а другими арендаторами, которых он обязан подыскать и сдать им оборудование в субаренду;

- лизинг со специальными услугами - сделка, в которой арендодатель берет на себя безусловную ответственность за ремонт и обслуживание оборудования;

- лизинг с полным набором услуг включает услуги арендодателя по ремонту, обслуживанию, страхованию имущества, выплату налогов на собственность;

- генеральный лизинг предусматривает право арендатора дополн