Курсовая работа: Роль финансов в развитии международных экономических отношений

Прямые инвестиции , обеспечивающие иностранным инвесторам право на управление предприятием, представляют собой преимущественно взносы в уставный фонд совместных предприятий и кредиты, полученные от зарубежных совладельцев предприятий.

Основными способами привлечения прямых иностранных вложений в экономику России являются:

- привлечение иностранного капитала в предпринимательской форме путем создания совместных предприятий (в том числе - путем продажи зарубежным инвесторам крупных пакетов акций российских акционерных обществ);

- регистрация на территории России предприятий, полностью принадлежащих иностранному капиталу;

- привлечение иностранного капитала на основе концессий или соглашений о разделе продукции;

- создание свободных экономических зон, направленное на активное привлечение зарубежных инвесторов в определенные регионы страны.

Целью портфельных инвестиций является вложение средств инвесторов в ценные бумаги наиболее прибыльно работающих предприятий. Портфельный инвестор, в отличие от прямого, занимает позицию “стороннего наблюдателя” по отношению к предприятию-объекту инвестирования и, как правило, не вмешивается в управление им. С помощью средств зарубежных портфельных инвесторов возможно решение следующих экономических задач:

- пополнение собственного капитала российских предприятий в целях долгосрочного развития путем размещения акций российских акционерных обществ среди зарубежных портфельных инвесторов;

- пополнение федерального и местных бюджетов субъектов Российской Федерации путем размещения среди иностранных инвесторов долговых ценных бумаг;

- эффективная реструктуризация внешнего долга Российской Федерации путем его конвертации в государственные облигации с последующим размещением их среди зарубежных инвесторов.

Таблица: Накопленные иностранные инвестиции по основным странам-инвесторам

Накоплено на 01.01.2008 г., млн.долл.				Изменение к 01.01.2007 г., %
Всего	Прямые	Портф.	Прочие	Всего	Прямые	Портф.	Прочие
США	8 579	3 635	1 207	3 737	111,4%	79,2%	238,1%	143,6%
Германия	11 786	4 494	98	7 194	96,1%	135,4%	5,8%	99,3%
Франция	5 919	1 554	31	4 334	160,0%	146,9%	-	164,1%
Великобритания	29 235	3 438	2 314	5 3 438 2 3	247,7%	118,3%	1369,2%	269,1%
Кипр	49 593	35 426	1 700	12 467	153,7%	155,4%	125,2%	153,5%
Нидерланды	39 068	35 254	52	3 762	166,6%	183,3%	83,9%	90,5%
Люксембург	29 161	735	219	28 207	127,5%	125,2%	107,9%	127,7%
Прочие страны	47 254	18 524	1 107	27 623	163,7%	138,3%	121,5%	189,7%
Итого	220 595	103 060	6 728	110 807	154,3%	151,8%	137,3%	158,0%

В структуре иностранных инвестиций, накопленных на конец декабря 2007 г., преобладают прочие инвестиции, на которые пришлось 50,2%. Аналогичный показатель для прямых иностранных инвестиций составил 46,7%.

Рассмотрим следующую таблицу: «Поступление иностранных инвестиций по их типам в 2005-2007 гг». Из данной таблицы можно более детально рассмотреть показатели иностранных инвестиций. За последнее время особенно быстро возросло поступление иностранных инвестиций в Россию, что свидетельствует о наличии в стране благоприятного инвестиционного климата и стабильной политической обстановки. По состоянию на конец 2007 г. накопленный иностранный капитал в экономике РФ составил 220,6 млрд. долл. США, что на 54,3% больше по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года. Наибольший удельный вес в накопленном иностранном капитале приходился на прочие инвестиции, осуществляемые на возвратной основе (кредиты международных финансовых организаций, торговые кредиты и пр.) – 50,2% (на конец 2006г. – 49,1%), доля прямых инвестиций составила 46,7% (47,5%), портфельных – 3,1%(3,4%).

3. Влияние современной международной финансовой системы на развитие финансов в России

3.1 Россия в современной международной валютно-финансовой системе

Валютная система России представляет собой государственно-правовую форму организации и регулирования ее валютных взаимоотношений с другими странами. Она находится в процессе становления и окончательно не сформировалась.

Валютная системы России установлена с учетом структурных принципов мировой валютной системы, поскольку страна стремится к интеграции в мировую экономику и вступила в МВФ.

Рассмотрим основные элементы современной валютной системы России:

- Основой валютной системы является национальная денежная единица - российский рубль, введенный в обращение в результате денежной реформы 1992-1993 гг. взамен рубля СССР. Тем самым была обособлена национальная денежная и валютная система России от денежных и валютных систем республик бывшего СССР. Золотое содержание советского рубля имело искусственный характер и было отменено. Это соответствует ныне действующему Уставу МВФ, который запрещает фиксировать золотое содержание денежных единиц;

- Валютный курс рубля официально не привязан к иностранной валюте или валютной корзине. В России введен режим плавающего валютного курса, который складывается под воздействием соотношения спроса и предложения на валютных биржах страны;

Элементом валютной системы России является регулирование международной валютной ликвидности, в первую очередь официальных золотовалютных резервов, которые используются для межгосударственных расчетов и регулирования валютного курса рубля. Как и в других странах, они включают: золото; используемые в международных расчетах ведущие иностранные валюты; резервную позицию в МВФ; средства в специальных правах заимствования. Эти резервы находятся в распоряжении Центрального банка РФ и Министерства финансов РФ. Величина золотовалютных резервов и их структура колеблются в зависимости от состояния платежного баланса и конъюнктуры валютного рынка. Вследствие улучшения платежного баланса России величина золотовалютных резервов возросла до 112,8 млрд. долл. к середине ноября 2005 г. ЦБ РФ регулирует валютную структуру международных резервов с учетом мировой тенденции от долларового стандарта к многовалютному стандарту в условиях выдвижения евро на роль второй международной резервной валюты и других объективных факторов. Около 75% валютных резервов Банка России состоят из долларов США, свыше 20% - евро и 5% - других валют;

- Что касается следующего элемента валютной системы – международных кредитных средств обращения, то наша страна давно руководствуется унифицированными международными нормами, которые регламентируют, в частности, использование векселей и чеков;

- Регламентация международных расчетов России также осуществляется в соответствии с Унифицированными правилами и обычаями для документарных аккредитивов и инкассо.

Валютная система России постоянно совершенствуется, продвигаясь по пути интегрирования в мировую валютную систему. Важным элементом в достижении своей цели является составление платежного баланса страны.

Ответственность за подготовку платежного баланса лежит на Центральном банке РФ, который составляет финансовые счета на основе представленной ему отчетности по потокам финансовых ресурсов и сведений Госкомстата России, который обобщает данные по текущим операциям.

Платежный баланс России составляется по методу начислений. В соответствии с ним операции отражаются на момент передачи прав собственности на товары, активы и услуги. Этот метод отличается от кассового метода, когда сделка фиксируется на момент оплаты. Метод начислений не дает достоверных сведений о текущих расчетах, валютных поступлениях и платежах (в отличие от кассового метода), но зато фиксирует все потоки ресурсов. Это позволяет увязывать основные показатели баланса с показателями системы национальных счетов. Тем самым в настоящее время платежному балансу отводится важная роль в качестве инструмента макроэкономического анализа.

Платежный баланс РФ составляется в двух вариантах. Первый -«нейтральное представление» формируется в соответствии с установками Фонда. Второй - «аналитическое представление» - с учетом специфики международных финансовых операций России. Составляются как общий платежный баланс, так и по странам дальнего зарубежья и СНГ.

Оценка платежного баланса Российской Федерации за I квартал 2009 года (млрд. долларов США)

счет текущих операций	I квартал 2009 г. (оценка)	Справочно:
		I квартал 2008 г.	2008 г.	2007 г.
	11,1	38,0	102,3	77,0
Торговый баланс	21,7	49,9	179,7	130,9
Экспорт	60,1	110,1	471,6	354,4
сырая нефть	17,8	38,6	161,1	121,5
нефтепродукты	8,8	17,6	79,9	52,2
природный газ	9,2	17,9	69,1	44,8
прочие	24,3	35,9	161,5	135,8
Импорт	-38,4	-60,2	-291,9	-223,5
Баланс услуг	-3,2	-4,6	-25,0	-19,6
Экспорт	8,6	10,3	51,3	39,4
Импорт	-11,9	-14,9	-76,3	-59,1
Баланс оплаты труда	-2,2	-2,8	-14,2	-7,3
Баланс инвестиционных доходов (проценты, дивиденды)	-4,6	-3,8	-35,1	-23,4
Доходы к получению	8,6	14,8	53,6	44,8
Доходы к выплате	-13,2	-18,5	-88,7	-68,2
Федеральные органы управления	0,5	0,3	-0,7	-1,0
Доходы к получению	0,9	0,8	1,2	1,4
Доходы к выплате	-0,4	-0,5	-1,9	-2,4
Субъекты Российской Федерации (доходы к выплате)	-0,0	-0,0	-0,1	-0,1
Органы денежно-кредитного регулирования	2,2	4,8	18,1	17,2
Доходы к получению	2,2	4,8	18,2	17,2
Доходы к выплате	0,0	-0,0	-0,1	0,0
Банки	-1,2	-1,9	-6,9	-5,1
Доходы к получению	2,0	1,6	7,5	4,7
Доходы к выплате	-3,2	-3,5	-14,4	-9,9
Прочие секторы	-6,1	-6,9	-45,6	-34,4
Доходы к получению	3,5	7,6	26,6	21,5
Доходы к выплате	-9,6	-14,5	-72,2	-55,9
Баланс текущих трансфертов	-0,6	-0,8	-3,1	-3,5
Счет операций с капиталом и финансовыми инструментами	-29,9	-25,7	-138,8	85,7
Счет операций с капиталом	-0,1	-0,1	0,5	-10,2
Финансовый счет (кроме резервных активов)	-29,8	-25,7	-139,3	95,9
Обязательства ('+' - рост, '-' - снижение)	-6,7	22,3	95,2	208,8
Федеральные органы управления	-1,1	-1,4	-8,1	-7,5
Портфельные инвестиции	-0,7	-0,8	-6,5	-3,9
выпуск	0,0	0,0	0,0	0,0
погашение	-1,1	-1,1	-4,5	-4,6
корпусов	-0,5	-0,3	-2,7	-2,8
купонов	-0,6	-0,7	-1,7	-1,8
реинвестирование доходов	0,3	0,4	1,6	1,9
вторичный рынок	0,0	-0,2	-3,6	-1,2

3.1 Участие России в мирохозяйственных связях