Инвестиционная политика специальных небанковских кредитно-финансовых учреждений на РЦБ

Расчеты и характеристика стоимостных показателей акций

Состояние рынка ЦБ РФ после дефолта

Организация контроля над деятельностью фондовой биржи

Инвестиционная политика банков на РЦБ

Инвестиционной деятельности банков - вложения в чужие ценные бумаги, срок погашения которых превышает 1 год. Покупая чужие ценные бумаги банки предполагают:

1. Безопасность вложений,

2. Доходность вложений;

3. Рост вложений;

4. Ликвидность. Безопасность и ликвидность всюду находятся в обратной зависимости от доходности и роста вложения. Для достижения этих характеристик и служит задача проведения инвестиционной политики. Совокупность ценных бумаг - это есть портфель . Подбор ценных бумаг есть цель решения инвестиционной политики. Инвестиционный портфель - это набор принадлежащих банку ценных бумаг, различного количества, цены, качества. Управление портфелем предполагает поддержание баланса по ликвидности и доходности. Главными принципами эффективности инвестиционной деятельности банков является:

1. Наличие опытных специалистов, которые производят составление и управление портфелем;

2. Использование принципа диверсификации, т.е. распределение по многим направлениям: по видам, по срокам погашения, по отраслям экономики, по регионам.3. Поддержание высокой ликвидности вложений, для их быстрого реинвестирования в более выгодные ценные бумаги.4. Необходимо наличие резервов для уменьшения потерь, связанных с рисками вложений:

1. риск - риск полной или частичной потери вложений;

2. риск - инфляционного обесценения;

3. риск, возможно, полной или частичной невыплаты ожидаемого дохода;

4. риск задержки получения доходов;

5. затруднений переоформления прав собственности на ценные бумаги. Политика банка в области работы с ценными бумагами оформляется в виде специального документа, который утверждается руководителем банка. Документ содержит: цели политики банка; структуру портфеля; порядок проведения операций с ценными бумагами. Есть разная стратегия управления портфелями: активная и пассивная. Активная - основывается на тщательном прогнозировании конъюнктуры рынка, и его ситуаций и исходя из этого производится корректировка портфеля. Объекты прогнозирования: курс акций, курс облигаций; доходность ценных бумаг. Пассивная - использует прогнозирование в меньшей степени. Производится подбор ценных - бумаг исходя из их текущей доходности и сроков обращения. Обычно долгосрочные ценные бумаги предназначены для получения дохода, а краткосрочные - определяют ликвидность банков.

Виды ценных бумаг в РФ

Виды

1) Классические - а) долевые - акции, б) долговые - частные облигации + гос. облигации

2) Производные - опционы, фьючерсы, варранты, складские расписки

3) Фин. инструменты - вексель, чек, депозитный и сбер. сертификат

Статья 143 Гражданского кодекса РФ (ГК РФ) относит к ценным бумагам следующие документы:

государственная облигация;

облигация;

чек;

вексель;

депозитный и сберегательный сертификаты;

коносамент;

акция;

банковская сберегательная книжка на предъявителя;