Курсовая работа: Современная денежная система в России и ее перспектива в рыночных отношениях

Эффективные сегменты финансового рынка абсолютно необходимы для обеспечения мобилизации свободного капитала и поддержания экономического роста страны. При наличии только собственных накоплений субъекты рынка могли бы инвестировать не больше, чем накоплено, поэтому их инвестиционная активность была бы ограниченной. Из-за отсутствия финансирования субъектам рынка, не обладающим достаточным капиталом, пришлось бы отложить или отказаться от многих перспективных инвестиций или финансировались бы не самые лучшие проекты, т.е. капитал использовался бы не оптимальным образом.

В современных условиях финансовый рынок – неотъемлемая часть любой рыночной экономики, связующее звено между основными участниками рыночного хозяйства.

Денежный рынок, наряду с рынком капитала представляет собой часть более общей финансовой категории – финансового рынка. Все денежные потоки, вне зависимости от источника происхождения, обязательно проходят через финансовый рынок с помощью финансовых институтов.

Основные участники финансового рынка: собственники свободных финансовых ресурсов; специализированные посредники; заемщики. По срочности и целевому использованию различают: денежный рынок – обслуживает краткосрочные операции, сферу обращения; рынок капитала – средне- и долгосрочный характер, обслуживает инвестирование в основные фонды; фондовый рынок – инвестиции в акции и облигации и другие бумаги, который также обслуживается ссудным фондом.

Конъюнктура денежного рынка, рынка ссудного капитала и фондового рынка находится под воздействием спроса на деньги, объема денежной массы, инвестиций и сбережений, спекулятивных мотивов.

Финансовый кризис наносит самый большой ущерб финансовым рынкам. Причиной его служит обострение проблем ложного выбора и риска недобросовестного поведения, из-за чего финансовые рынки не в состоянии осуществлять перекачку средств лицам с эффективными инвестиционными возможностями. Это ведет к резкому спаду экономической активности.

Можно выделить пять основных факторов, ведущих к финансовому кризису:

рост процентных ставок; падение цен на фондовом рынке;

резкое и неожиданное снижение уровня цен, что повышает обязательства фирмы в реальном выражении;

риск неопределенности, связанный с банкротством какого-либо крупного финансового или нефинансового учреждения;

с экономическим спадом или крахом фондового рынка;

банковская паника, при которой многие банки прекращают свое существование [8, с.45].

Одной из сложнейших задач регулирования денежной системы является поддержание денежной массы на уровне, который обеспечивал бы эффективное функционирование экономики.

Картина денежного обращения еще более усложняется, если учесть, что денежная масса распределена между: товарным рынком; денежным рынком товаров и капитала; финансовым рынком; рынком капитала и инвестиций; сбережениями в наличной и безналичной форме.

И не просто распределена, а находится в постоянном состоянии перехода между этими составляющими. Поэтому приходится только согласиться с утверждением некоторых экономистов, что наука не располагает адекватной количественной моделью движения и распределения денег по той простой причине, что такая модель может быть создана только как адекватное отображение всей экономики.

Официальной денежной единицей России является рубль. Становление и развитие первой денежной системы Советского Союза началось в процессе осуществления денежной реформы 1922-1924 гг. В ходе реформы в законодательном порядке были определены все элементы денежной системы. Денежной единицей был объявлен червонец или 10 рублей. Декретом Совета народных комиссаров от 11.10.1922 г. монопольное право эмиссии червонцев как банковских билетов было предоставлено Государственному банку. Червонец утвердился в обращении как устойчивая валюта, поэтому сфера его обращения постоянно расширялась.

Для поддержания устойчивости червонца были созданы все необходимые условия. Эмиссия червонцев осуществлялась Госбанком в процессе краткосрочного кредитования народного хозяйства. Ссуды выдавались только под легко реализуемые товароматериальные ценности.

Банковские ссуды в червонцах замещали собой товарные векселя. Поэтому их эмиссия ограничивалась потребностями хозяйственного оборота в платежных средствах. Для предупреждения оседания излишних червонцев в сфере денежного обращения было решено ссуды Госбанка, предоставленные в червонцах, погашать также червонцами. Для поддержания устойчивости червонца по отношению к золоту государство допускало в известных пределах обмен червонцев на золото в монетах и слитках и на устойчивую иностранную валюту [17, с.40].

Банковские билеты-червонцы были кредитными деньгами не только по форме, но и по существу. Их эмиссия ограничивалась не только потребностями хозяйственного оборота, но и ценностями, находящимися на балансе Госбанка.

К началу 1924 г. в стране были созданы необходимые предпосылки для завершения денежной реформы и формирования новой денежной системы. Правительство прекратило использование печатного станка для покрытия бюджетного дефицита.

В 1925 г. в связи с ликвидацией бюджетного дефицита эмиссия казначейских билетов была полностью передана Госбанку. Наряду с эмиссией банковских билетов она стала ресурсом для его кредитных операций.

Существенное значение для организации денежного обращения имело предусмотренное законом развитие безналичных расчетов. В результате денежной реформы 1922-1924 гг. к концу восстановительного периода сложилась новая денежная система, которая с некоторыми изменениями просуществовала до начала 1990 г. Так было изменено название денежной единицы на основании денежной реформы 1947 г. Ею стал рубль.

Потребность народного хозяйства в наличных деньгах как в целом по стране, так и в отдельных районах определяли путем составления кассового плана Госбанка. Степень обеспечения в планируемом периоде наличных денег товарами и платными услугами устанавливалась с помощью баланса денежных доходов и расходов населения. В стране постоянно существовал значительный разрыв между количеством наличных денег в обращении и их товарно-материальным покрытием, что порождало дефицит товаров и постоянный рост цен на потребительском рынке.

Переход к рыночной экономике изменил представления о теории и практике планирования и регулирования денежного обращения.

2.2 Состояние денежной сферы в России и денежно-кредитная политика за 2007 г.

За 2007 г. рублевая денежная масса возросла на 47,5% (в том числе в IV квартале - на 15,5%), что меньше, чем за 2006 г. (48,8 и 16,1% соответственно). Соотношение темпов роста потребительских цен и денежного агрегата М2 обусловило увеличение рублевой денежной массы в реальном выражении за истекший год на 31,8% (за 2006 г. - на 36,5%) (прил.Г).

Рост объема наличных денег в 2007 г., как и в предыдущие годы, в значительной степени был связан с продолжающимся увеличением денежных доходов населения.

В то же время на фоне более низких темпов роста денежных доходов населения темпы роста денежного агрегата М0 в 2007 г. замедлились и составили 32,9% против 38,6% в 2006 г. Вместе с тем, в 2007 г. операции населения по приобретению наличной иностранной валюты в меньшей степени по сравнению с 2006 г. сдерживали рост наличных рублевых средств (нетто-продажи наличной иностранной валюты уполномоченными банками через обменные пункты составили 3,3 млрд. долл. в 2007 г. против 7,0 млрд. долл. в 2006 г.).

Безналичная компонента денежного агрегата М2 увеличилась за 2007 г. на 54,1%, в том числе в IV квартале - на 15,7% (в целом за 2006 г. - на 53,9%, в IV квартале - на 16,1%).