Курсовая работа: Сущность денежного рынка современной России и его регулирование

При этом количество денег в обращении увеличилось со 100 до 180 млн. руб. Таким образом, 80 млн. руб.— это деньги, «созданные» 1-м банком без печатания новых денег.

Что происходит дальше? Заемщик, получивший 80 млн. руб., покупает необходимые ему товары у третьей фирмы, которая кладет вырученные деньги на депозит, предположим, во 2-м банке, который в свою очередь предоставит кредит четвертой фирме в объеме 64 млн. руб. Балансовый счет 2-го банка будет выглядеть следующим образом:

Актив, млн, руб.	Пассив, млн, руб.
Обязательные резервы — 16 Ссуды — 64 Всего — 80	Вклады — 80 Всего — 80

При этом количество денег в обращении увеличилось со 180 млн. руб. до 224 млн. руб. Таким образом, 64 млн. руб.— это деньги, созданные 2-м банком. Суммируя рассмотренные выше перемещения, получаем:

Вклады, млн, руб.	Резервы, млн, руб.	Займы, млн, руб.	Добавлено в денежное предложение, млн, руб.
100 Всего	20 16	80 64	80 64 244

Но процесс создания банками денег на этом не заканчивается. Он будет продолжаться до тех пор, пока сумма потенциального кредита не станет равна нулю. Таким образом, общая сумма «банковских денег»

М = 100 + 80 + 64 + ... = 100[1 + 8/10 + (8/10)2 + ...] = 100

Отношение 1/г = к (г — норма резервирования) называется депозитным мультипликатором, или мультипликатором денежного предложения. В рассматриваемом примере депозитный мультипликатор равен пяти (1/0,2): это означает, что каждый вложенный в банк рубль создает пять «банковских» рублей.

В общем виде дополнительное предложение денег, возникшее в результате нового депозита, равно:

где г — норма обязательных банковских резервов; D — первоначальный вклад; 1/г — депозитный мультипликатор.

Процесс создания банками денег следует рассматривать, конечно, как идеальную, абстрактную схему, действующую при условии, что все экономические субъекты все полученные по сделкам деньги относят в банк, никто не изымает свои вклады, а банки строго придерживаются нормы обязательного резервирования.

В действительности эти предпосылки вряд ли правомерны: реальная способность банков создавать деньги зависит не только от нормы обязательных резервов, но и от поведения населения, от его доверия к банкам (в США, например, 1/3 денежной массы приходится на наличные деньги, а 2/3 — на банковские депозиты). В этом случае может быть использован денежный мультипликатор вида

где d характеризует отношение объема наличных денег к объему депозитов (коэффициент депонирования).

Таким образом, предложение денег прямо зависит от величины (объема) денежной базы и денежного мультипликатора. Центральный банк может контролировать предложение денег прежде всего путем воздействия на денежную базу. Изменение денежной базы в свою очередь оказывает мультипликативный эффект на предложение денег.[5]

Модель денежного рынка соединяет спрос и предложение денег. Для упрощения модели можно предположить, что продолжение денег контролируется Центральным банком и фиксировано на уровне М. Уровень цен также примем стабильным, что вполне допустимо для краткосрочной модели. Тогда реальное предложение денег будет фиксировано на уровне М/Р и на графике представлено вертикальной прямой: