Курсовая работа: Ценные бумаги предприятия
1.4 ФЕДЕРАЛЬНАЯ СЛУЖБА ПО ФИНАНСОВЫМ РЫНКАМ
Федеральная служба по финансовым рынкам является федеральным органом исполнительной власти по принятию нормативных правовых актов, контролю и надзору на финансовых рынках, в сфере формирования и инвестирования средств пенсионных накоплений и деятельности бирж. Она же является уполномоченным государственным органом, осуществляющим контроль и надзор за выпуском и обращением ценных бумаг.
ФСФР России создана в соответствии с указом Президента Российской Федерации от 09 марта 2004 г. № 314 «О системе и структуре федеральных органов исполнительной власти» и действует на основании постановления Правительства Российской Федерации от 09 апреля 2004 г. № 206 «Вопросы Федеральной службы по финансовым рынкам», Положения о Федеральной службе по финансовым рынкам, утвержденного постановлением Правительства Российской Федерации от 30 июня 2004 г. № 317, и находится в ведении Правительства Российской Федерации.
В своей деятельности Федеральная служба по финансовым рынкам руководствуется Конституцией Российской Федерации, федеральными конституционными законами, федеральными законами, актами Президента Российской Федерации и Правительства Российской Федерации, международными договорами Российской Федерации, а также Положением о Федеральной службе по финансовым рынкам
Полный перечень правовых основ деятельности ФСФР (Законы и иные нормативно-правовые акты) перечислены в Приложении № 1.
ГЛАВА 2. ЦЕННЫЕ БУМАГИ ПРЕДПРИЯТИЯ
Крупные и средние предприятия в РФ как правило имеют организационно правовую форму акционерного общества. Такая организация способна привлекать крупные инвестиции через продажу своих ценных бумаг, в первую очередь – акций.
2.1 АКЦИИ
Акция - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации. Акция является именной ценной бумагой.
Таким образом, эмитентом акций могут быть только акционерные общества. Гражданским Кодексом РФ Предприятие рассматривается в первую очередь как имущественный комплекс; владелец акций предприятия является и владельцем самого предприятия (его соответствующей части). С переходом права собственности и других прав на акции предприятия (организации) переходят права на само предприятие; акционерное общество может быть продано через продажу его акций (а не предприятия непосредственно как имущественного комплекса).
Правовую основу для акционерных обществ в РФ составляют: Гражданский кодекс РФ, ФЗ «Об акционерных обществах», другие Законы и нормативно правовые акты. Акционерные общества могут быть открытого и закрытого типа; при этом основные различия между ними заключаются в порядке отчуждения (распределения) их акций.
Акционерное общество, участники которого могут отчуждать принадлежащие им акции без согласия других акционеров, признается открытым акционерным обществом. Такое акционерное общество вправе проводить открытую подписку на выпускаемые им акции и их свободную продажу на условиях, устанавливаемых законом и иными правовыми актами. Открытое акционерное общество обязано ежегодно публиковать для всеобщего сведения годовой отчет, бухгалтерский баланс, счет прибылей и убытков (раскрытие информации).
Акционерное общество, акции которого распределяются только среди его учредителей или иного заранее определенного круга лиц, признается закрытым акционерным обществом. Такое общество не вправе проводить открытую подписку на выпускаемые им акции либо иным образом предлагать их для приобретения неограниченному кругу лиц.
Акционеры закрытого акционерного общества имеют преимущественное право приобретения акций, продаваемых другими акционерами этого общества. Акционеры Общества (открытого или закрытого) имеют преимуществнное право приобретения размещаемых посредством открытой подписки дополнительных акций и эмиссионных ценных бумаг, конвертируемых в акции, в количестве, пропорциональном количеству принадлежащих им акций этой категории (типа).
Однако в уставе Общества могут быть предусмотрены различные права акционеров, Общества и третьих лиц при дарении, наследовании, залоге акций, выходе акционера из общества и.т.д. В ряде случаев Законом предусмотрена обязанность Общества по выкупу своих акций у акционеров и третьих лиц.
Помимо простых акций акционерным обществом могут выпускаться привилегированные акции. Привилегированные акции дают своим владельцам право на получение фиксированного дивиденда и ликвидационной стоимости (в случае ликвидации Общества), однако не дают им права на участие в управлении Обществом (право голоса на собраниях акционеров), за исключением ряда случаев, установленных Законом. Доля привилегированных акций в общем объеме уставного капитала акционерного общества не должна превышать двадцати пяти процентов.
Существует ряд способов размещения ценных бумаг: 1) распределение акций среди акционеров (при учреждении Общества либо увеличении уставного капитала Общества за счет его имущества); 2) размещение акций АО путем подписки (открытой или закрытой); 3) размещение акций АО путем конвертации.
В ряде случаев законом или уставом АО может быть предусмотрена возможность эмиссии ценных бумаг, которые могут конвертироваться в акции этого общества в установленном порядке и на определенных условиях. Такими ценными бумагами могут быть, например, глобальные депозитарные расписки, облигации Общества, конвертируемые в акции и.т.д.
2.2 ОБЛИГАЦИИ
Облигация - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее владельца на получение от эмитента облигации в предусмотренный в ней срок ее номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента. Облигация может также предусматривать право ее владельца на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права. Доходом по облигации являются процент и/или дисконт.
Эмитентами облигаций могут быть Российская Федерация, иностранные государства, муниципальные образования (государственные и муниципальные облигации), организации (корпоративные облигации). Размещение гос. Облигаций – один из самых распространенных форм государственного займа.
Облигации могут быть именными или на предъявителя. При выпуске именных облигаций эмитент обязан вести реестр их владельцев.
2.3 ПРОИЗВОДНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ
Производный финансовый инструмент - это контракт (договор), дающий право или обязательство покупать или продавать товары и финансовые инструменты в будущем по заранее оговоренной цене. Эти инструменты называются производными, потому что их цена зависит от стоимости или значения базисной переменной элемента, лежащей в основе контракта. В качестве базисной переменной могут использоваться не только товары и финансовые инструменты, но и индексы, процентные ставки и валютные курсы.
Производные финансовые инструменты позволяют стабилизировать рынки, могут использоваться для страхования рисков, связанных с изменениями цен на актив, являющийся базисным по отношению к такому производному финансовому инструменту. Особенно эффективными, часто применяемыми такие инструменты являются, например, для предприятий сельского хозяйства и пищевой промышленности, где цены подвержены резким колебаниям в зависимости от случайных, часто не поддающихся прогнозу факторов, таких, как погодные явления и.т.п. Производные финансовые инструменты позволяют распределять риски между поставщиками сырья (производителями) и перерабатывающими предприятиями.
К производным финансовым инструментам относятся, например, фьючерсные и форвардные контракты, опционы, глобальные депозитарные расписки и. др.
ГЛАВА 3. ЦЕННЫЕ БУМАГИ ОАО «ВТБ»
Структура современного акционерного капитала чрезвычайна сложна. Особенность заключается в том, что как физические (граждане), так и юридические лица (организации) имеют право владеть акциями (быть соответственно их участниками и учредителями). Таким образом, зачастую выстраивается достаточно длинная цепочка, разветвленная структура собственности на акционерный капитал, возникают зависимые, подконтрольные акционерные общества, взаимный обмен акциями позволяет создавать формы консолидации предприятий.
ОАО «ВТБ» (Внешторгбанк) – одна из (головная) компания финансовой группы ВТБ. В настоящей главе будет рассмотрена структура её ценных бумаг, в том числе – акций, и, соответственно, структура собственности на это предприятие и зависимые от него предприятия. Полный обзор этой темы способен занять не одну сотню страниц и заслуживает быть темой отдельного изыскания, поэтому здесь будет представлен лишь краткий обзор. Обзор будет составлен на основе ежегодного отчета, публикуемого в соответствии с законодательством РФ в рамках раскрытия информации для акционеров и других заинтересованных лиц.