- повышению ликвидности компании.

В результате высокий уровень синхронизации поступлений и расходований денежных средств по объему и во времени позволяет снизить реальную потребность банка в текущем и страховом остатках денежных активов, обслуживающих основную деятельность, а также резерв инвестиционных ресурсов для осуществления реального инвестирования.

Такое балансирование притоков и оттоков денежных средств на стадии планирования осуществляется путем разработки бюджета движения денежных средств (БДДС), формат которого зависит от особенностей бизнеса конкретного банка. Результатом расчетов является определение чистого денежного потока за бюджетный период, отражаемого отдельной строкой как "кассовый рост или уменьшение" в зависимости от своего значения (положительного или отрицательного) и сальдо денежных средств на конец планового периода. Если последнее отрицательно или меньше минимально установленного норматива, то, во-первых, проводится анализ притоков и оттоков денежных средств с целью выявления дополнительных резервов, а во-вторых, составляется кредитный план по привлечению внешних источников финансирования.

Решение о привлечении кредита принимается при условии большей экономической целесообразности данного способа внешнего финансирования по сравнению с прочими имеющимися в наличии способами покрытия кассового разрыва (увеличение авансирования от покупателей, изменение условий коммерческого кредита, прирост устойчивых пассивов). В настоящее время банки предлагают различные кредитные продукты: овердрафт, срочные кредиты, кредитные линии, банковские гарантии, аккредитивы и др. Для устранения краткосрочных кассовых разрывов предпочтительным считается использование овердрафта, но при постоянном использовании заемного капитала выбор видов кредитных продуктов должен основываться на учете действия финансового и операционного рычагов.

На стадии оперативного управления синхронизация денежных потоков осуществляется посредством составления и выполнения платежного календаря, отражающего конкретные сроки, объемы, источники поступлений и направления расходования денежных средств.

Основные факторы влияющие на денежный поток

Все факторы, влияющие на формирование денежных потоков, можно разделить на внешние и внутренние. К внешним факторам относятся: конъюнктура товарного и финансового рынков, система налогообложения предприятий, сложившаяся практика кредитования поставщиков и покупателей продукции (правила делового оборота), система осуществления расчетных операций хозяйствующих субъектов, доступность внешних источников финансирования (кредитов, займов, целевого финансирования).

Среди внутренних факторов следует выделить стадию жизненного цикла, на которой находится банк, продолжительность операционного и производственного циклов, сезонность производства и реализации продукции, амортизационную политику банка, неотложность инвестиционных программ, личные качества и профессионализм руководящего звена банка.

Построение системы управления денежными потоками банка базируется на следующих принципах:

- информативной достоверности и прозрачности;

- плановости и контроля;

- платежеспособности и ликвидности;

- рациональности и эффективности.

Основой управления является наличие оперативной и достоверной учетной информации, формируемой на базе бухгалтерского и управленческого учета. Состав такой информации весьма разнообразен: движение средств на счетах и в кассе банка, дебиторская и кредиторская задолженность банка, бюджеты налоговых платежей, графики выдачи и погашения кредитов, уплаты процентов, бюджеты предстоящих закупок, требующих предварительной оплаты, и многое другое. Сама же информация поступает из различных источников, ее сбор и систематизация должны быть отлажены с особой тщательностью, поскольку запаздывание и ошибки при предоставлении информации могут привести к серьезным последствиям для всей компании в целом. При этом каждое банк самостоятельно определяет формат предоставления, периодичность сбора информации, схему документооборота.

Но главная роль в управлении денежными потоками отводится обеспечению их сбалансированности по видам, объемам, временным интервалам и другим существенным характеристикам. Чтобы успешно решить эту задачу, нужно внедрить в банке системы планирования, учета, анализа и контроля. Ведь планирование хозяйственной деятельности банка в целом и движения денежных потоков в частности существенно повышает эффективность управления денежными потоками, что приводит к:

- сокращению текущих потребностей банка в них на основе увеличения оборачиваемости денежных активов и дебиторской задолженности, а также выбора рациональной структуры денежных потоков;

- эффективному использованию временно свободных денежных средств (в том числе страховых остатков) путем осуществления финансовых инвестиций банка;

- обеспечению профицита денежных средств и необходимой платежеспособности банка в текущем периоде путем синхронизации положительного и отрицательного денежного потока в разрезе каждого временного интервала.

Таким образом, управление денежными потоками — важнейший элемент финансовой политики банка, оно пронизывает всю систему управления банка. Важность и значение управления денежными потоками в банке трудно переоценить, поскольку от его качества и эффективности зависит не только устойчивость банка в конкретный период времени, но и способность к дальнейшему развитию, достижению финансового успеха на долгую перспективу.

2. Анализ и оценка управления денежными потоками на примере ЗАО «КМБ БАНК»

2. 1 Краткая характеристика ЗАО «КМБ БАНК»

КМБ БАНК («Российский Банк проектного финансирования») учрежден в форме закрытого акционерного общества Европейским Банком Реконструкции и Развития (ЕБРР), который был создан в 1991 году для реализации программ, направленных на оказание поддержки странам Центральной и Восточной Европы, включая СНГ, в процессе перехода к рыночной экономике и развития частного предпринимательства.

В 1994 году ЕБРР создал Российский Фонд Поддержки малого бизнеса в размере 300 млн. долларов для кредитования «малых» предпринимателей. В трех городах – в Нижнем Новгороде, Туле и Томске – иностранные консультанты приглашали молодых активных людей и обучали их технологиям кредитования малого бизнеса, параллельно ЕБРР убедил несколько российских банков заняться кредитованием малого бизнеса, для этого оказывает им техническую поддержку, а также помощь в организации консультирования иностранными специалистами.

В декабре 1998 года Акционеры «Российского Банка Проектного финансирования» - Европейский Банк Реконструкции и развития (ЕБРР), Фонд экономического развития Сороса, немецкое общество инвестиций и развития (ДЕГ) и голландский фонд Триодо-Дун (ШТД) - приняли решение о создании в России банка, ориентированного на финансирование малого бизнеса. Принято решение переориентировать «Российский Банк Проектного Финансирования», который кредитовал крупные проекты, на решение новых задач – предоставление кредитов частным микро, малым и средним предприятиям.

В январе 2000 года «Российский Банк проектного финансирования» получил новое название – Банк Кредитования Малого Бизнеса - КМБ БАНК.

Открыты первые филиалы КМБ БАНКа в регионах России. Первый - в Нижнем Новгороде, второй - в Омске, третий – в Санкт - Петербурге.

В 2001 году КМБ БАНК был представлен в 15 регионах России. Банк имеет шесть филиалов и 10 представительств. К концу 2001 года было выдано 9882 кредитов во всей стране, с возвратом – 99,2%, прибыль – 61 миллион рублей (без учета создания резервов).

В 2002 году КМБ БАНК увеличил кредитный портфель до 135 млн. долларов, и продолжил шествие в регионы: были открыты офисы Банка в Челябинске, Краснодаре, Волгограде, Калининграде, Калуге.

КМБ БАНК реализовал программу по размещению собственных векселей на российском финансовом рынке, выпустил облигации на сумму 280 миллионов рублей для привлечения ресурсов по предоставлению кредитов малому бизнесу, начал осуществлять лизинговые операции через «дочернюю» копанию «КМБ-Лизинг».

Конфедерация Обществ потребителей признает КМБ БАНК лучшим иностранным банком на рынке частных вкладов, а международная финансовая корпорация (МФК) предоставляет Банку кредитную линию на сумму 7 миллионов долларов США для финансирования малого бизнеса России.

В 2003 году КМБ БАНК с капиталом 11,9 миллионов долларов США расширяет линейку продуктов: начинает предоставлять кредиты в иностранной валюте, увеличивает сумму кредита до 500 000 долларов США.