Курсовая работа: Валютні ризики: методи аналізу і управління

Успіх проведення операцій з іноземною валютою залежить від наявності валютної позиції кожного банку. Валютна позиція — це співвідношення вимог та зобов’язань банку в іноземній валюті. Стан валютної позиції є головним чинником виникнення валютного ризику.

Таблиця 5.1

Операції комерційних банків з іноземною валютою за ініціатором проведення

Зовнішні операції	Клієнтські операції	Внутрішні операції
· операції, що відображають зміну стану коррахунку банку; · операції, що пов’язані з надходженням коштів на рахунки клієнтів банку через коррахунки інших банків	· відкриття та закриття валютного рахунка клієнта; · переказ валюти в іншу фінансову установу; · переказ валюти клієнта того ж банку; · видача готівкової валюти клієнту; · прийняття готівкової валюти від клієнта; · купівля-продаж валюти на біржі за дорученням клієнта; · купівля-продаж валюти клієнтом за рахунок відкритої валютної позиції банку; · операції з акредитивами, дорожніми чеками, інкасо	· отримання та видача міжбанківських кредитів; · купівля-продаж валюти банком на біржі; · нарахування та утримання процентів по розрахункових, позичкових та депозитних рахунках клієнтів в іноземній валюті; · переоцінка залишків на валютних рахунках

VP = А_V – L_V . (5.1.)

У банківській практиці виділяють такі позиції:

1) чиста довга валютна позиція (А_V > L_V ) — сума активів в іноземній валюті перевищує суму відповідних пасивів (показник валютної позиції має знак «плюс»);

2) чиста коротка валютна позиція (А_V < L_V ) — сума зобов’язань перевищує суму активів у одній і тій самій іноземній валюті (показник валютної позиції зі знаком «мінус»).

Якщо сума активів в іноземній валюті врівноважена сумою пасивів у тій самій іноземній валюті (А_V = L_V ), то така позиція називається закритою, або позицією зведення чи відповідності. У такому разі валютного ризику майже немає, адже зміна курсу однієї валюти щодо іншої однаково позначається як на вартості активів, так і на вартості пасивів, а це не потягне за собою ні втрат, ні доходів внаслідок зміни валютного курсу. [9, 299с.]

Необхідність проведення розрахунку валютного ризику призвела до появи поняття «загальної» валютної позиції як суми абсолютних значень довгих та коротких валютних позицій по кожній валюті.

Проблема управління ціновими ризиками, до яких належить і валютний, полягає в тому, що категорія ризикованості пов’язується, насамперед, з можливими фінансовими втратами, а отже, логічно вважати ризиком лише ситуацію зниження показників прибутковості (недоодержання доходів, збитки, зменшення вартості капіталу, невиправдане підвищення витрат). Разом з тим точно визначити, додатним чи від’ємним буде майбутній результат, одержаний від переоцінювання інструментів за ринковим валютним курсом, досить складно, адже це потребує точного прогнозу динаміки валютних курсів.

Оскільки можливість точного визначення майбутніх змін у валютних курсах існує далеко не завжди, то індикатором рівня валютного ризику, на який наражається банк унаслідок незбалансованості структури та обсягів активів і пасивів в іноземній валюті, вважають валютну позицію.

Маючи відкриту валютну позицію банк може отримати прибутки чи зазнати збитків унаслідок зміни валютного курсу з огляду на таку залежність:

 довга валютна позиція приносить прибутки за підвищення курсу іноземної валюти і завдає збитків у разі його зниження;

 коротка валютна позиція приносить прибутки за зниження курсу іноземної валюти, але завдає збитків за підвищення курсу.

Приклад 5.1