Курсовая работа: Валютні ризики та їх страхування

- під час підписання угоди ніякі попередні платежі не здійснюються;

- обсяги контрактів не стандартизовані. Фінансовий зміст форвардної операції полягає в купівлі чи продажу однієї валюти в обмін на іншу, виходячи з інтересів покупця (продавця), з метою одержання прибутку чи запобігання збиткам [ 19 ].

Приклад

Імпортерові через 3 місяці для оплати кон­тракту потрібно DM 200 000, які він може придбати вже тепер за американські долари за спот-курсом $ 1 = DM 1,5000. Відсоткові став­ки за депозитами у німецьких банках станов­лять 3,5%, а в банках США — 4,5%.

??? ????????? DM 200 000 ?? ???????? ?????? ??????????? ???????? $ 133333,3. ????????????? ??????????? ??????????? ?????????? ? ???, ???????? ??? ?? ????????? ????????? $ 1500:
????????????? ????? ?? ????????? ? ͳ???????, ???????? ??????? ?? ????????? DM 1750:

Таблиця 2.1

Доходи у залежності від обраної валюти

Депозит розміщено в банку	Доходи за тримісячним депозитом за поточним кур­сом ($ 1 - DM 1,500)
	у $	у DM
Німеччини	1167	1750
США	1500	2250
Додатковий прибуток від
розміщення під вищу	+333	+500
відсоткову ставку

Тепер, з урахуванням додаткового прибут­ку від депозитної операції, через 3 місяці імпор­терові для придбання DM 200 000 потрібна буде значно менша сума, ніж раніше — не $ 133 333,3, а $ 131 833,3.

Але слід мати на увазі, що банк-власник суми в DM 200 000 також може скористатися де­позитом і одержати прибуток у розмірі DM 1750. Отже, фінансові умови покупця і продав­ця валют врівноважуються, і якщо не брати до уваги інші чинники, то через три місяці поточ­ний курс USD/ DEM має становити:

??? ?? ???? ??????????? ??????, ???? ???? ???????? ???????? ??????????? ??????????????. ?? ???????? ??? ???? ??????????.

Особливості розрахунку форвардних курсів. Специфікою форвардно-го ринку є те, що форвардні валютні курси, на відміну від інших видів угод, безпосередньо не фіксуються, а розраховуються. Маркет-мейкери та професійні дилери оперують показниками, вираженими у вигляді десятититисячної частини валютного ?