Курсовая работа: Валютное регулирование в Республике Беларусь

Экспортные субсидии;

Административные инструменты.

Отличительная черта тарифов, квот и субсидий - это возникновение разницы между мировыми и внутренними ценами.

Прямой эффект от тарифа (т.е. налога на импорт) состоит в удорожании импортных товаров по сравнению с их стоимостью за границей. Наиболее распространённой формой импортных тарифов являются таможенные пошлины. Таможенная пошлина - простейшая форма торговой политики - налог, которым облагаются импортируемый товар. [12]

Импортная квота - это прямое ограничение количества какого-либо товара, которое может быть импортировано. Такое ограничение обычно подкрепляется выдачей лицензий какой-либо группе людей или некоторому количеству фирм. Импортная квота всегда поднимает внутреннюю цену на импортируемый товар.

Разница между квотой и тарифом состоит в том, что при введении квоты правительство не получает дохода. Когда для ограничения импорта вместо пошлины используется квота, та сумма денег, которая могла бы стать доходом государства, достаётся тому, кто получает импортные лицензии. Держатели лицензии могут закупить импортные товары и перепродать их по более высокой цене на внутреннем рынке. Прибыли, получаемые держателями импортных лицензий, называют квотной рентой.

Экспортная субсидия - это доплата местным производителям за выпуск экспортных товаров. В результате чего повышается цена этих продуктов внутри страны и возникает стимул для их производства.

Наряду с экономическими инструментами могут быть использованы и административные инструменты. Например, можно повернуть нормальные процедуры проверки безопасности, санитарного состояния и таможенной очистки таким образом, что они становятся препятствием для торговли. [14]

Изменение цен из-за тарифов, квот и субсидий влияет как на относительное предложение, так и на относительный спрос. В результате этого изменяются условия торговли как для страны, активно использующей эти инструменты внешнеторгового регулирования, так и для других стран. Изменения условий торговли приводят к изменениям потоков экспорта и импорта товаров, изменяются платёжный баланс и курс национальной валюты. При увеличении импортных тарифов, квот и экспортных субсидий при прочих равных условиях курс национальной валюты должен увеличиваться и наоборот.

Валютное регулирование условно можно разделить на следующие основные направления:

1. регулирование операций резидентов и нерезидентов с валютой и валютными ценностями;

2. регулирование курса национальной валюты центральным банком.

Таким образом, валютное регулирование представляет собой деятельность государственных органов власти, реализуемую посредством законодательных, административных, экономических и организационных мер, направленную на решение государственных задач по поддержанию долгосрочного устойчивого внешнего равновесия и подчинённую цели обеспечения экономического роста. [13]

4. Особенности регулирования валютного рынка на современном этапе

С 2003 году Национальный банк проводит последовательную курсовую политику. Установление официального курса осуществлялось с помощью рыночных механизмов.

В условиях отсутствия значительных золотовалютных резервов, сохраняющегося недоверия к национальной денежной единице и установления фиксированного курса российского рубля центральному банку страны очень важно достичь стабилизации во всех секторах валютного рынка [Прил. Б]. Более того, в краткосрочном периоде необходимо стимулировать увеличение предложения иностранной валюты на всех сегментах валютного рынка для наращивания золотовалютных резервов. Рост валютных запасов монетарных властей необходим в условиях достаточной нестабильности белорусской экономики и перехода процесса валютной интеграции с Российской Федерацией в решающую фазу.

Исходя из того, что на валютном рынке действуют различные экономические субъекты, Национальный банк использует методы регулирования в зависимости от сегмента валютного рынка. Более того, одни составляющие валютного рынка подвергаются большему регулированию, а другие - меньшему. Так, если на валютный рынок нерезидентов Национальный банк может оказывать только опосредованное воздействие, а рынок резидентов - субъектов хозяйствования достаточно стабилен и характеризуется в последние годы устойчивым превышенном продажи валюты над ее покупкой, то кардинального изменения методов правил контроля на этих сегментах не требуется. Что же касается наличного рынка, то здесь складывается иная ситуация. Дело в том, что именно на данном сегменте валютного рынка наблюдается постоянное превышение спроса над предложением иностранной валюты. При этом сальдо спроса и предложения очень динамично и зависит как от субъективных, так и от объективных факторов. В частности, рост реальных доходов населения, темпы инфляции, неразвитость кредитно-финансовых институтов, а также низкая степень доверия к национальной денежной единице приводят к росту спроса на иностранную валюту. [5]

Изменение предпочтений населения невозможно осуществить за короткий период, однако можно ускорить этот процесс с помощью согласования мер, осуществляемых Национальным банком и проводимых в других секторах экономики. Поэтому рынок наличной валюты в 2003 году подвергался особому вниманию со стороны монетарных властей, что дало возможность достичь положительных результатов. [3]

5. Тенденции и факторы изменения чистого спроса населения на иностранную валюту

Существует прямая зависимость между изменением реальных доходов населения и сальдо покупки-продажи физическим лицам иностранной валюты. Рост реальных доходов стимулирует рост покупки иностранной валюты, а его замедление сокращает спрос. Однако данная взаимосвязь несколько слабеет со второй половины 2002 года.

В значительной степени изменение ситуации на рынке наличной иностранной валюты с IV квартала 2002 года произошло в результате мероприятий, реализованных Правительством в рамках совершенствования операций по организации потребительского импорта и повышения его прозрачности, а также совершенствования таможенного режима перемещения товаров физическими лицами в целях ограничения неорганизованного товарооборота. Кроме того, улучшению ситуации на данном сегменте валютного рынка содействовали:

рост депозитов физических лиц как в национальной, так и в иностранной валюте;

проведение последовательной и продуманной курсовой политики. На протяжении 2002-2003 гг. Национальный банк обеспечивал постепенную девальвацию национальной денежной единицы к доллару США, учитывая при этом не только национальные реалии, но и процессы, происходящие на внешних рынках. Так, например, девальвация к доллару в 2003 году не достигла запланированного уровня в связи с ослаблением его позиции на мировом валютном рынке. [6]

Несмотря на появление положительных тенденций уже в 2002 году, значительное снижение и стабилизация чистого спроса на иностранную валюту произошли только в 2003 году. Этому способствовали следующие факторы:

1) замедление темпов роста реальных доходов населения и изменение их структуры. Доля доходов от продажи валюты возросла за январь-июнь на 5,1 процентных пункта при сокращении доли заработной платы на 0,6 процентных пункта, что объясняет сокращение сальдо покупки-продажи наличной валюты при одновременном снижении темпов роста реальных доходов с января по июль 2003 года [7] ;

2) рост цен на жилищно-коммунальные услуги. Это стало причиной роста доли расходов населения на услуги в общем объеме расходов с 15,9% в январе-июне 2002 года до 23% в январе-июне 2003 года [7] ;

3) увеличение вкладов физических лиц. За январь-ноябрь 2003 года прирост срочных депозитов составил 64% [7] ;

4) сокращение доли наличных денег в обороте. Доля наличных денег в общем объеме рублевой денежной массы сократилась с 32,6% на 1 января 2003 года до 27,2% на 1 января 2004 года [7] ;

5) изменение порядка приобретения иностранной валюты. Национальный банк разрешил индивидульным предпринимателям покупать наличную иностранную валюту за безналичные белорусские рубли для последующего приобретения товаров за пределами Республики Беларусь. Данная мера позволила с января 2003 года отражать в статистической отчетности операции индивидуальных предпринимателей по покупке/продаже иностранной валюты на внутреннем валютном рынке вместе с операциями субъектов хозяйствования;

6) нестабильность курсов иностранных валют. Колебания курса доллара по отношению к евро в первом полугодии 2003 года повысили привлекательность рублевых депозитов как средства сбережения по сравнению с валютными депозитами и наличной иностранной валютой. [14]

Вместе с тем необходимо отметить неравномерность изменения чистого спроса населения на иностранную валюту. Так, если в январе-июне текущего года чистый спрос населения на личную иностранную валюту составил 32.5 млн. USD, или 0,3 млн. USD в среднем за день, что свидетельствовало об относительном балансе между спросом и предложением, то в июле-августе 2003 года в абсолютном выражении он вырос в 2,3 раза, или на 73,2 млн. USD, и в среднедневном выражении составил 1,2 млн. USD. Увеличение спроса в данный период было обусловлено сезонным фактором - началом массовых отпусков и выездом населения на отдых за пределы Республики Беларусь [7].