Курсовая работа: Заемные средства

· минимизация издержек, связанных с транспортировкой, оформлением заказов на товары, таможенными процедурами;

· максимизация суммы прибыли, остающейся в распоряжении фирмы, и обеспечение ее эффективного использования.

2.2. Анализ и оценка движения денежных потоков на основе данных финансовой отчетности ООО «Престиж»

С помощью прямого метода анализа денежных потоков можно выявить факторы изменения величины денежных средств за отчетный период[7] .

Таблица 2

Балансовые данные для расчета денежного потока (руб.) за 1 полугодие 2007г

Статьи баланса Начало периода Конец периода Изменение (+;-)
1.Внеоборотные активы, в т.ч.: 5988000 4658000 -1330000
1.1.Основные средства 5988000 4658000 -1330000
2.Оборотные активы, в т.ч.: 45470000 47049000 1579000
2.1.Запасы 39878000 46370000 6492000
2.2.ДЗ (платежи более 12 мес.) 3882000 0 -3882000
2.3.Прочие оборотные активы 494000 206000 -288000
3.Собственный капитал 18635000 19944000 1309000
4.Долгосрочные кредиты и займы 13506000 12829000 -677000
5.КЗ, в т.ч.: 19317000 18934000 -383000
5.1.Поставщики и подрядчики 19196000 18806000 -390000
5.2.Задолженность перед персоналом 82000 98000 16000
5.3.Задолженность перед государственными внебюджетными фондами 12000 14000 2000
5.4.Задолженность по налогам и сборам 27000 16000 -11000
6.Денежные средства 1216000 473000 -743000

Таблица 3

Расчет факторов прироста денежных средств за 1 полугодие 2007г

Показатели (факторы) Значения показателей
Руб. В % к сумме
I. Увеличивающие денежные средства
1.Уменьшение:
1.1.Основных средств 1330000 19,48%
1.2.Прочих оборотных активов 288000 4,22%
1.3.ДЗ (платежи более 12 мес.) 3882000 56,86%
2.Увеличение:
2.1.Собственного капитала 1309000 19,17%
2.2.Задолженность перед персоналом 16000 0,23%
2.3.Задолженность перед государственными внебюджетными фондами 2000 0,03%
II. Уменьшающие денежные средства
1.Увеличение:
1.1.Запасов 6492000 85,76%
2.Уменьшение:
2.1.КЗ поставщикам и подрядчикам 390000 5,15%
2.2.Задолженности по налогам и сборам 11000 0,15%
2.3.Долгосрочных кредитов и займов 677000 8,94%
III. Итого увеличивающие факторы 6827000 100
IV. Итого уменьшающие факторы 7570000 100
V. Уменьшение денежных средств 743000 -

Таблица 4

Балансовые данные для расчета денежного потока (руб.) за 9 месяцев 2007г

Статьи баланса Начало периода Конец периода Изменение (+;-)
1.Внеоборотные активы, в т.ч.: 5988000 4392000 -1596000
1.1.Основные средства 5988000 4392000 -1596000
2.Оборотные активы, в т.ч.: 45470000 45266000 -204000
2.1.Запасы 39878000 44772000 4894000
2.2.ДЗ (платежи более 12 мес.) 3882000 0 -3882000
2.3.Прочие оборотные активы 494000 3000 -491000
3.Собственный капитал 18635000 25304000 6669000
4.Долгосрочные кредиты и займы 13506000 0 -13506000
5.Краткосрочные кредиты и займы 0 10851000 10851000
6.КЗ, в т.ч.: 19317000 13503000 -5814000
6.1.Поставщики и подрядчики 19196000 13421000 -5775000
6.2.Задолженность перед персоналом 82000 68000 -14000
6.3.Задолженность перед государственными внебюджетными фондами 12000 9000 -3000
6.4.Задолженность по налогам и сборам 27000 5000 -22000
7.Денежные средства 1216000 491000 -725000

Таблица 5

Расчет факторов прироста денежных средств за 9 месяцев 2007г

Показатели (факторы) Значения показателей
Руб. В % к сумме
I. Увеличивающие денежные средства
1.Уменьшение:
1.1.Основных средств 1596000 6,79%
1.2.Прочих оборотных активов 491000 2,09%
1.3.ДЗ (платежи более 12 мес.) 3882000 16,53%
2.Увеличение:
2.1.Собственного капитала 6669000 28,39%
2.2.Краткосрочные кредиты и займы 10851000 46,20%
II. Уменьшающие денежные средства
1.Увеличение:
1.1.Запасов 4894000 20,21%
2.Уменьшение:
2.1.КЗ поставщикам и подрядчикам 5775000 23,85%
2.2.Задолженности по налогам и сборам 22000 0,09%
2.3.Задолженность перед персоналом 14000 0,06%
2.4.Задолженность перед государственными внебюджетными фондами 3000 0,01%
2.3.Долгосрочных кредитов и займов 13506000 55,78%
III. Итого увеличивающие факторы 23489000 100
IV. Итого уменьшающие факторы 24214000 100
V. Уменьшение денежных средств 725000 -

Решающим фактором увеличения денежных средств на конец периода по сравнению с его началом является увеличение собственного капитала. Одновременно произошло увеличение доли краткосрочных кредитов и займов с одновременным уменьшением доли долгосрочных кредитов и займов. Так же увеличились запасы и уменьшилась дебиторская задолженность поставщикам и подрядчикам.

Рост запасов на 12,3% и уменьшение кредиторской задолженности можно считать признаком увеличения выручки от продаж, но это требует проверки в форме анализа изменений статей баланса за 9 месяцев 2007 года, а также отчета о прибылях и убытках.

Отчет показывает, что выручка от продаж действительно увеличилась, ее прирост составил 131,9%, остатки ДЗ покупателей уменьшились на 3882000 р. Остатки КЗ поставщикам уменьшились на 43,03%, при этом вся КЗ уменьшилась на 43,05%.

Сопоставив результаты этих расчетов можно сделать следующие выводы:

1. За период произошло полное погашение дебиторской задолженности покупателей.

2. Оборачиваемость КЗ ускорилась, что позволило значительно сократить сумму кредиторской задолженности поставщикам.

3. Следовательно, ликвидация дебиторской задолженности и уменьшение кредиторской не является прямым следствием увеличения выручки от продаж, а связаны также с изменениями условий расчетов с дебиторами и кредиторами, в том числе с состоянием долгов: уплачена часть долгов, возникших в предыдущие периоды и возникли новые долги.

4. При росте выручки от продаж на 131,9% балансовые запасы увеличились на 12,3%.

Затраты на проданную продукцию, исходя из данных отчета о прибылях и убытках, увеличились на 138,28%.

Денежные поступления от продаж зависят не только от выручки текущего периода, но и от возврата ДЗ прошлых периодов, и от движения прочей ДЗ, не связанной непосредственно с продажами[8] . Фактические затраты денежных средств также не совпадают с затратами, отраженными в отчете о прибылях и убытках. Они ограничиваются имеющимися (поступившими) денежными средствами. Денежный поток на конец периода и его изменение по сравнению с началом периода можно определить исходя из оборота денежных средств в течение периода.

Таким образом, выручка от продаж практически полностью определила сумму поступивших денежных средств. Их оказалось достаточно на оплату всех видов расходов, связанных с основной деятельностью, а также на расчеты по обязательным платежам в бюджет и единый социальный фонд.

При помощи косвенного метода расчета денежных средств (путем корректировки чистой прибыли на суммы, входящие в расчет чистой прибыли, но не входящие в расчет движения денежных средств) рассмотрим участие в формировании денежного потока чистой выручки, т.е. величины денежных средств в составе выручки от продаж. Это чистая прибыль и амортизация.

Чистая прибыль за 9 месяцев 2007 год составила 6306000 руб. Она является одним из факторов увеличения собственного капитала. Без воздействия этого фактора собственный капитал составил бы:

18635000 руб. - 6306000 руб. = 12329000 руб.

Оборотные активы без учета изменения денежных средств уменьшились бы на 204000 руб. Снижение основных средств составило 1596000 руб.

Таким образом, уменьшение денежных средств на конец периода сформировалось под влиянием положительных и отрицательных факторов.

2.3. Расчет эффекта финансового рычага ООО «Престиж»

Таблица 6

Расчет эффекта финансового рычага за 1 полугодие 2007 года

Показатели

К-во Просмотров: 1225
Бесплатно скачать Курсовая работа: Заемные средства