Научная работа: Анализ финансового состояния ОАО "Гродно химволокно"
Сумма баланса
5) 
Доля готовой Объем готовой продукции
продукции = Сумма баланса
6) Доля запасов = Запасы
Сумма баланса
7) Доля дебиторской Дебиторская задолженность
задолженности = Сумма баланса
8) Доля платежных средств = Платежные средства
Сумма баланса
9) Доля налогов по при- Налоги по приобретенным ценностям
обретенным ценностям = Сумма баланса
Данные таблицы 2.1 показывают, что общая сумма средств предприятия увеличилась на 77067 млн. руб. или на 29,73%. Структурное соотношение между внеоборотными и оборотными активами на начало и конец года не соответствует нормативу, так как удельный вес оборотных средств в имуществе предприятия – 13,76% и 23,24%, соответственно на начало и на конец года. На конец года соотношение немного улучшилось, вследствие повышения стоимости оборотных активов, однако, по-прежнему, не соответствует нормативному.
Прирост оборотных активов за отчетный период составил 42516 млн. руб., или 119,22%. На предприятии уменьшился удельный вес материальных оборотных средств с 42,28 до 22,90%, их сокращение составило 19,38%, или 2831 млн. руб. Уменьшение (10,68%, или 2533 млн. руб.) произошло за счет статьи «Готовая продукция и товары» и, несмотря на увеличение величины статьи «Запасы и затраты» на 5364 млн. руб., за ее счет на 8,76%. Это свидетельствует о том, что на складе количество готовой продукции и величина запасов уменьшились. Вместе с высокой долей дебиторской задолженности (27,37% и 29,78%, соответственно, на начало и конец года) данные показатели говорят об улучшении сбыта.
Темп роста денежных средств и финансовых вкладов составил 315,14% (1407 млн. руб.), их доля в оборотных активах значительна и в течение года увеличилась с 21,44% до40,61%, что способствует ускорению оборачиваемости.
3. Анализ наличия, состава и структуры источников средств предприятия
Предприятие может приобретать имущество за счет собственных и заемных источников. Все это вместе составляет капитал предприятия. С помощью анализа показателей структуры капитала можно предвидеть и предусмотреть угрожающее предприятию банкротство. Поэтому данному анализу должно уделяться особое внимание. Для характеристики состава источников средств предприятия и их структуры составляется аналитическая таблица 3.1.
Таблица 3.1 – Состав и структура источников средств, млн. руб.
| Показатели | На начало года | На конец года | Изменения | |
| абсолютное | относительное, % | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Всего источников | 259263 | 336330 | +77067 | +29,73 |
| в том числе: | ||||
| а) собственные источники (р. III Б + р. IV Б) | 166371 | 228546 | +62175 | +37,37 |
| В % к общей сумме источников | 64,17 | 67,95 | +3,78 | +5,89 |
| 1) источники собственных средств (р. III Б) | 167578 | 229679 | +62101 | 37,06 |
| В % к собственным средствам | 100,73 | 100,50 | -0,23 | -0,23 |
| 2) доходы и расходы (р. IV Б) | -1207 | -1134 | +73 | -6,05 |
| В % к собственным средствам | -0,73 | -0,50 | +0,23 | -31,51 |
| б) заемные источники (р. V Б) | 92892 | 107785 | +14893 | +16,03 |
| В % к общей сумме источников | 35,83 | 32,05 | -3,78 | -10,55 |
| 1) долгосрочные кредиты и займы (стр. 720) | 62471 | 73306 | +10835 | +17,34 |
| В % к заемным средствам | 67,25 | 68,01 | +0,76 | +1,13 |
| 2) краткосрочные кредиты и займы (стр. 710) | 12993 | 7496 | -5497 | -42,31 |
| В % к заемным средствам | 13,99 | 6,95 | -7,04 | -50,32 |
| 3) кредиторская задолженность и прочие пассивы (стр. 730 + стр. 740) | 17428 | 26983 | +9555 | +54,83 |
| В % к заемным средствам | 18,76 | 25,03 | +6,27 | +33,42 |
При анализе выявляют:
– долю собственного и заемного капитала в общей сумме баланса;
– соотношение собственного и заемного капитала;
– темпы накопления собственного капитала;
– соотношение долгосрочной и краткосрочной задолженности;
– обеспеченность материальных оборотных средств собственными источниками финансирования;
– работающий капитал.
Известно, что собственный капитал выполняет две функции: ответственности или гарантии перед кредиторами и функцию финансирования долгосрочно используемых на предприятии основных средств (покрытие основных средств) Доля собственного капитала в общем капитале предприятия зависит от отрасли, но можно сказать, что экономическая и финансовая стабильность предприятия тем больше, чем выше доля собственного капитала. Высокая его доля по сравнению с заемным делает предприятие независимым по отношению к кредиторам и гарантирует его работу в период кризиса.
Доля заемного капитала (долгосрочные кредиты, краткосрочные ссуды банка и другие краткосрочные заемные средства, кредиторская задолженность) в общем капитале отражает степень задолженности предприятия. Повышение доли заемного капитала означает сужение самостоятельности предприятия. Этот показатель может быть оценен по-разному: с позиции инвестора и с позиции банка. Для банков при заключении кредитных соглашений более надежная ситуация, когда доля собственных средств у предприятия очень высокая. Это исключает финансовый риск. Предприятие обычно заинтересовано в большем привлечении заемных средств. Если предприятие приобретает заемные средства под меньший процент, чем процент рентабельности этого предприятия, то имеется хорошая возможность расширять производство. Считается нормальным, когда соотношение заемных средств к собственным равно 1, если больше 1, то финансовая зависимость предприятия является критической.
Для оценки финансирования (внешнего) значение имеет, прежде всего, структура заемного капитала. Чем больше доля краткосрочного капитана во всем заемном капитале, тем выше оценивается финансовая напряженность предприятия и риск финансового неравновесия, так как независимо от наличия прибыли оно должно платить проценты и погашать кредит. Способ формирования структуры заемных и собственных средств, используемых для финансирования активов, определяет степень риска и характеризует финансовую устойчивость предприятия.
Особое значение имеет анализ структуры источников финансирования оборотных средств. Для этого анализируются собственные оборотные средства и заемные оборотные средства (краткосрочные кредиты и заемные средства, кредиторская задолженность). Наличие собственных оборотных средств определяется как разность между (III+IV) и I разделами баланса (р. III + IV Б – р. I Б).
Привлечение заемных средств в оборот предприятия – нормальное явление. Это способствует временному улучшению финансового состояния предприятия при условии, что эти средства не замораживаются на длительное время и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просрочка кредиторской задолженности, а это приводит к ухудшению финансового состояния. Поэтому по данным бухгалтерского учета необходимо изучить состав, причины и сроки возникновения кредиторской задолженности и принять своевременные меры по ее погашению.