Научная работа: Особенности формирования резервов в государствах мира
Украиной во время кризиса взят крупный заём МВФ в размере 16,5 млрд. долларов, при суммарных золотовалютных резервах страны на этот момент около 32 млрд. долларов. При этом Фондом были поставлены и Украиной приняты условия управления экономикой страны. На 1 декабря 2008 получен первый транш — 4 млрд. долл. Заем предназначен для выплат западным кредиторам долгов коммерческих предприятий и банков Украины. Существенное сокращение ликвидных золотовалютных резервов НБУ — с 38 млрд. 1 сентября до 27,2 млрд. долларов в декабре.
Реализация курса молодого Украинского государства, который стал на дорогу здоровых преобразований и напрямую стремится как можно быстрее войти к современному мировому сообществу на правах равноправного партнера, большой мерой зависит от ее финансовой мощи, финансовых ресурсов и резервов, что, в свою очередь, объективно требует построения хорошо сбалансированной, оптимальной модели формирования мощной базы указанных ресурсов на различных уровнях народнохозяйственного управления областями и сферами воспроизведственной общественной деятельности.
В условиях перехода к рыночной экономике всем институтам финансовой системы придается большое значение, т. к., они вносят определенный вклад в развитие экономики государства. Усовершенствование финансовых отношений - главное условие функционирования рыночной экономики.
Украина переживает сегодня большие трудности не только в области государственного устройства, но и в сфере экономики и финансов. Успешное осуществление экономической реформы во многом связано с достижением финансовой стабилизации. Несомненно, только научный подход, знание и изучение всех факторов, определяющих политику, служат гарантией тому, что ее относительная самостоятельность не перерастет в независимость от объективных экономических отношений. Опыт показывает, что отрыв финансовой политики от экономики оборачивается серьезными экономическими трудностями, неизбежно сдерживает реализацию возможностей заложенных в последней. Научный подход к выработке финансовой политики предполагает ее соответствия закономерностям общественного развития, постоянный учет выводов финансовой теории. Нарушение этого важнейшего требования приводит к большим потерям в народном хозяйстве.
Текущее состояние экономики и резервов России
По состоянию на 1 июля 2009 года международные (ранее — золотовалютные) резервы Центрального банка составляли 412,6 млрд. долларов. По сравнению с 1 июля 2008 года, когда объём международных резервов России составлял 569 млрд. долларов, этот показатель снизился на 27,5 %.
В мае 2009 года ВВП России снизился на 11 % по отношению к аналогичному месяцу прошлого года. Экспорт упал по сравнению с маем 2008-го на 45 процентов, составив 23,4 млрд. долл. Импорт снизился на 44,6 процента до 13,6 млрд. долл. Сальдо торгового баланса уменьшилось в 1,8 раза. В целом же по прогнозам Минэкономразвития РФ, Всемирного банка и МВФ в 2009 году ожидается сокращение экономики страны на 6-8 %.
27 марта 2009 года Государственная Дума во втором и третьем чтениях одобрила поправки к Бюджетному кодексу, которые предоставили правительству правовые основания для внесения в Госдуму новой редакции закона о бюджете на 2009 год: было снято ограничение на использование средств резервного фонда для финансирования дефицита бюджета (по прежней версии, деньги фонда можно было использовать лишь для замещения недополученных нефтегазовых доходов).
Международные резервы Российской Федерации, по данным Банка России. Валютные резервы России на 23 октября 2009 года составили 429,3 млрд. долларов США, а запасы золота - 523,7 тонн.
Центральный банк России придерживается следующих целей при выборе резервных валют:
· устойчивость;
· ликвидность ;
· диверсификация .
Теоретически структура международных резервов должна отражать структуру экспортно -импортных операций страны.
При прочих равных предпочтение даётся валюте с большей доходностью. Так Центробанк России начал диверсифицировать международные резервы в 2003 году. В структуре резервов появился евро , вслед за ним должен был прибавиться швейцарский франк . Но вместо франка в резервы включили английские фунты стерлингов . Английский фунт является одной из самых доходных резервных валют. Например, в 2005 году в портфеле международных резервов ЦБ доллар США приносил 3,2% годовых, евро – 2,2, а фунты стерлингов – 4,8%. В то время ставка LIBOR по швейцарскому франку составляла порядка 2%. Более детально структура валютной части резервов описана в "Обзоре деятельности Банка России по управлению резервными валютными активами"[2] на сайте ЦБРФ . Так, на конец 2007 года валютная часть резервов включала в себя 47% долларовой части, 42% евро, 10% фунтов стерлингов и 1% японской иены. При этом 60% активов вложены в ценные бумаги (из них треть со сроками погашения менее года и две трети со сроками погашения более года), 24% представлены валютными депозитами и остатками по счетам, а 16% валютных резервов составляют сделки РЕПО со сроками до 6 месяцев.
Федеральная резервная система США (ФРС, Federal Reserve System, FED) — независимый финансовый орган, созданный для выполнения функций центрального банка и осуществления централизованного контроля над коммерческой банковской системой США.
Учредителями ФРС США в 1913 г. стали 10 богатейших семей США: Ротшильд, Рокфеллер, Морган, Валбург и еще 6-ть представителей семей, подписавших на острове Джекил, штат Вирджиния, соглашение(Акт) о создании ФРБ - Федерального Резервного Банка(Системы) США. На сегодняшний день в Интернете нет официальной информации о владельцах ФРС США. Достоверно известно, что владельцами не является: Правительство США, Президент США или какой-либо еще государственный орган власти США. Руководящим органом ФРС является Совет управляющих (англ. Board of Governors) в составе 7 членов, которых назначает Президент США с одобрения сената Конгресса США. Каждый член совета назначается сроком на 14 лет с правом пролонгации полномочий. Совет управляющих возглавляет председатель и его заместитель.
ФРС состоит из 12 федеральных резервных банков, наиболее важным из которых является Федеральный резервный банк Нью-Йорка, отвечающий за международные финансовые операции. В состав ФРС входят также 24 отделения федеральных резервных банков и около 5,6 тыс. коммерческих банков, кредитных союзов, а также Федеральный комитет по открытому рынку, который определяет и направляет процессы купли-продажи ценных бумаг федерального правительства США. Также у федеральных резервных банков есть полномочия, которых нет у коммерческих банков и сберегательных учреждений: выпуск наличных денег. Центральные учреждения ФРС находятся в Вашингтоне."Сразу после начала кредитного кризиса положение на рынке федеральных фондов, которые предоставляют краткосрочные межбанковские ссуды, стало крайне неустойчивым. Вливание ФРС капитала из временных резервов в банковскую систему (270 млрд долл.) лишь усугубило ситуацию.
Теперь же, по мнению аналитиков, после снижения ключевой ставки федерального финансирования на 0,5%, банки удвоят свои усилия, чтобы удержать запланированные темпы роста резервных фондов. "У федеральных фондов наконец-то появилась возможность вернуться к нормальной деятельности, - считает экономист Stone & McCarthy Research Associates (Принстон, Нью-Джерси) Кеннет Ким. - Чем быстрее эти фонды восстановятся, тем будет лучше для всех". Начиная с 9 августа 2007г., когда центральные банки начали наводнять финансовые системы наличными средствами с целью предотвращения закрытия кредитных рынков, реальная процентная ставка федеральных фондов была очень далека от намеченного уровня. Но за последнюю неделю она стала приближаться к норме. На днях ФРС пообещала обнародовать данные касательно нынешней процентной ставки федеральных резервных фондов. В конце прошлой недели эта ставка уже приблизилась к своей норме и составила 5,25%.
Выводы
1. Обязательно предусматривается в Государственном бюджете Украины на текущий год. Решение о необходимости создания такого фонда в местном бюджете принимает соответствующий местный совет. Согласно ст. 24 кодекса Украины Резервный фонд не может превышать 1% объема расходов общего фонда ответственного бюджета. Общий порядок использования расходов из этого фонда определяется Правительством Украины. Решение о выделении средств из резервного фонда бюджет принимается в соответствии KM Украины, СМ АР Крым, местными государственными администрациями и исполнительными органами местного самоуправления.
В последние годы проблемам формирования и использования финансовых ресурсов и резервов в экономике Украины в условиях рыночных отношений посвящается значительное количество публикаций. Однако единства мнений по теоретическим аспектам этого вопроса не достигнуто.
Исходя из вышесказанного, мне представляется возможным определить актуальность проблем формирования и использования финансовых ресурсов и резервов в экономике Украины. Разрешение перечисленных выше и других проблем будет способствовать повышению уровня жизни граждан и улучшению экономической стабильности государства.
2. Структура международных резервов Банка России на 1 января 2008 г. Разразившийся мировой экономический кризис не обошёл стороной и Россию. Резкое падение мировых цен на товары традиционного российского экспорта, снижение доступности дешёвых кредитов в конце 2008 года и начале 2009 спровоцировали обвал на фондовом рынке России, девальвацию рубля, снижение промышленного производства, ВВП, доходов населения, а также рост безработицы. Антикризисные меры правительства потребовали трат значительной доли международных резервов.
3. ФРС получает финансирование за счет кредитования правительства США, путем покупки государственных ценных бумаг. ФРС существует на процентный доход от кредита, который выдает правительству США из напечатанных самим же ФРС банкнот. Другими источниками дохода являются: доходы от платежных операций, депозиты, операции с ценными бумагами.
Фактически, все банкноты, находящиеся в обращении в США — банкноты Федеральной резервной системы. Все двенадцать федеральных резервных банков наделены правом эмитировать банкноты. Банкноты обеспечиваются в основном ценными бумагами Министерства финансов США и федеральных агентств, находящимися в распоряжении ФРС.
Литература
1.Лит.: Кравченко В. И. Финансы мест. органов власти Украины: Основы теории и практики; Банк, право Украины. К, 2000; Базилевич С. И. Гос. финансы. К, 2002.
2.Юридична енциклопедія, 5 том, Київ, 2003 рік, Шемшученко Ю.С. (голова редколегии)
3.Журналы по экономике Украины, 2007-2009 год.