Реферат: Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия 15
II. Привлеченный капитал
Долгосрочные пассивы
Краткосрочные пассивы
Итого по разделу II
Всего источников
646 242
371 273
480
1 297 944
898 932
1 596 294
644 468
---
4 464 476
5 762 420
127 946
38 499
1 828 125
---
2 700 000
3 683 760
5 511 885
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
578 827
148 847
---
979 119
572 950
1 708 175
187 366
---
3 500 170
4 479 289
127 946
38 499
2 135 957
---
1 082 545
2 339 583
4 475 540
89, 57
40,09
---
75,45
63,74
107
29,07
---
78, 4
77, 73
100
100
116, 84
---
40,09
63, 51
81, 20
Ценность результатов горизонтального анализа существенно снижается в условиях инфляции. Именно это демонстрируют данные таблицы. Тем не менее эти данные можно использовать при межхозяйственных сравнениях.
Горизонтальный и вертикальный анализ взаимодополняют друг друга. Поэтому в организации "СУ-905» строят аналитические таблицы, характеризующие как структуру отчетной бухгалтерской формы, так и динамику отдельных ее показателей. Оба эти вида анализа особенно ценны при межхозяйственных сопоставлениях, поскольку позволяют сравнивать отчетность совершенно разных по роду деятельности и объемам производства организаций.
3.4. Оценка эффективности управления денежными потоками предприятия
В процессе анализа движения денежных средств на предприятии ОАО «Ханты-Мансийскдорстрой» расчет показателей денежных потоков был проведен на основе абсолютных значений показателей Бухгалтерского баланса (форма № 1. Бухгалтерский баланс) и Отчета о движении денежных средств предприятия (форма № 4. Отчет о движении денежных средств).
В отчете о движении денежных средств содержится информация, дополняющая данные бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах в части определения притока/оттока денежных средств, необходимых для выполнения запланированного объема финансово-хозяйственных операций по трем сферам деятельности: основной (производственной), инвестиционной и финансовой.
Все три сферы деятельности формируют единую сумму денежных ресурсов предприятия, нормальное функционирование которого не возможно без постоянного перелива денежных потоков из одной сферы в другую.
Одним из методов, позволяющих заблаговременно выявить и предотвратить возможность возникновения ситуации банкротства, является анализ денежных потоков.
Данный анализ проводится по двум направлениям: анализ абсолютных значений денежных потоков и анализ относительных показателей денежных потоков на предприятии.
В ходе анализа абсолютных значений денежных потоков или движения денежных средств рассматриваются следующие показатели:
1. Поступления (приток) денежных средств.
2. Расходы или платежи (отток денежных средств).
Сегодня, когда финансовое положение многих российских предприятий крайне неустойчиво, для их финансово-бухгалтерских служб одним из основных объектов анализа и управления должны стать денежные потоки, под которыми понимают все поступления и выплаты денежных средств, осуществляемые предприятием в ходе его текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. Зарубежными специалистами, раньше российских начавшими исследования в данной области, уже накоплен опыт, который целесообразно использовать нашим предприятиям.
Цель анализа денежных потоков - это, прежде всего, анализ финансовой устойчивости и доходности предприятия. Его исходным моментом является расчет денежных потоков, прежде всего, от операционной (текущей) деятельности (CashFlowfromOperations - CFfO).
Показатель изменения величины CFfO в динамике приводится сегодня зарубежными компаниями в финансовой отчетности наряду с такими важнейшими финансово-экономическими показателями, как прирост/снижение выручки от реализации продукции (работ, услуг) и прибыли. CFfO характеризует степень самофинансирования предприятия, его финансовую силу, финансовый потенциал, доходность.
Величину денежного потока (CashFlow) можно рассчитать прямым или косвенным методом. При прямом методе CashFlow рассчитывают как разность между поступлением денежных средств и расходами, связанными с их выплатой. При косвенном методе отправной точкой расчета является величина годовой прибыли (убытка) за анализируемый отчетный период, которую корректируют, прибавляя все расходы, не связанные с движением денежных средств (например, амортизационные отчисления), и вычитая все доходы, не связанные с денежными потоками. Если же при этом учесть изменение величины чистых текущих активов, то можно определить CFfO.
Как известно, финансовое состояние предприятия характеризуется возможностями привлечения финансовых средств из различных источников и эффективностью вложения и использования этих средств. За рубежом помимо традиционного бухгалтерского баланса для целей анализа используют баланс движения имущества и капитала, структура которого показана ниже.
Расчет CashFlow и CFFO косвенным методом
1. Годовая прибыль (убыток)
2. Расходы, не связанные с движением денежных средств
3. Доходы, не связанные с движением денежных средств
4. Cash Flow (стр. 1 + стр. 2 - стр. 3)
5. Изменение величины чистых текущих активов
6. CFfO (стр.4 +/- стр.5)
Чистые текущие активы - это капитал, которым владеет компания после покрытия текущих обязательств, т.е. разность между текущими активами и пассивами.
Таблица №
Структура баланса движения имущества и капитала
| Использование средств | Источники средств |
| I. Внутреннее | I. Внутренние (финансирование из собственных средств) |
|
1. Инвестиции К-во Просмотров: 198
Бесплатно скачать Реферат: Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия 15
|