Реферат: Анализ финансовых возможностей предприятия ОАО АВТОВАЗ для организации маркетинговой деятельност

Одним из направлений совершенствования организации учета на предприятии в условиях рыночной экономики является его ориентация на международные стандарты учета и отчетности. Поэтому в следующем параграфе будут разработаны основные документы финансовой отчетности («Бухгалтерский баланс», «Отчет о прибылях и убытках», «Отчет о нераспределенной прибыли») в соответствии со стандартом США (GAAP).

1.3. Разработка основных документов финансовой отчетности

в соответствии с требованиями GAAP

Баланс несет в себе информацию о тех средствах, которые находятся в собственности предприятия, а также о его долгах (или обязательствах). Информация в балансе дается на определенный, фиксированный момент времени и является поэтому статичной по своей природе.

В отчете о прибылях и убытках отражаются результаты производственной деятельности за период времени, в основном это квартал или финансовый год. Эти результаты классифицируются как доходы и расходы.

Анализ отчета о нераспределенной прибыли является продолжением анализа отчета о прибылях и убытках. Его основная цель определить размер средств, которые получает фирма за один цикл деятельности, и которые может вложить в свое развитие в качестве собственного источника. При этом необходимо учитывать, что нераспределенная прибыль в российском отчете о прибылях и убытках и в балансе может отражать не в полном объеме возможности роста организации за счет собственных средств. Необходимо также учитывать часть чистой прибыли, которая направлена на фонд накопления и резервный фонд.

Балансовые отчеты за 1999-2001гг, представлены в курсовой работе так же, как и в Годовых отчетах ОАО «АВТОВАЗ», то есть в соответствии с требованиями GAAP.

Одним из направлений совершенствования организации учета на предприятии в условиях рыночной экономики является его ориентация на международные стандарты учета и отчетности. Для проведения анализа результатов деятельности фирмы необходимо использовать «Бухгалтерский баланс» и «Отчет о прибылях и убытках». Для этого необходимо перевести отечественную публичную финансовую отчетность в международные стандарты, в данном случае GAAP ( General Accepted Accounting Principles) – стандарт США.

Формы документов финансовой отчетности GAAP имеют некоторые отличия от Российских документов. В балансе РФ все статьи собственного капитала включаются в пассив. В балансе, составленном по стандартам GAAP, пассивами называются только заемные средства. По стандартам GAAP, собственный капитал представляет собой разность между активами и пассивами.

В отчете нераспределенная прибыль на конец периода в 1999г. и 2000г. равна 0. Это означает, что она сразу уходила в хозяйственный оборот, т.е. использовалась в основном для финансирования текущей деятельности. А в 2001г.нераспределенная прибыль на конец периода равна 13 827 млн. рублей. Компания еще не успела ее распределить.

Отчет о нераспределенной прибыли

1999 2000 2001
Нераспределенная прибыль на начало периода 0 0 0
Чистая прибыль за период 1 474 3 957 16 553
Расчеты по дивидендам (263) (688) (2 726)
Нераспределенная прибыль за период 1 211 3 296 13 827
Нераспределенная прибыль на конец периода 0 0 13 827

Таблица 3

Консолидированные бухгалтерские балансы по МСФО на 31 декабря за 1999-2001 г. г., млн. руб.

2001 2000 1999

АКТИВЫ

Текущие активы:

Денежные средства и их эквиваленты 3 969 3 294 3 820
Расчеты с покупателями, нетто 7919 8 156 9 017
Расходы, произведенные авансом, авансы
и прочая дебиторская задолженность
5 939 6 069 5 612
Товарно-материальные запасы 12 735 12 559 12 568
Всего текущие активы 30 562 30 078 31 017
Внеоборотные активы:
Основные средства 84 655 86 488 88 041
Инвестиции, имеющиеся в наличии для продажи 308 1 336 1 655
Инвестиции в зависимые общества 372 - -
Отложенные налоговые требования 44 - -
Прочие активы 364 320 428
Всего долгосрочные активы 85 743 88 144 90 124
ВСЕГО АКТИВЫ 116 305 118 222 121 141
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА И СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ
Текущие обязательства:
Текущие расчеты с поставщиками 14 444 16 148 13 592
Прочая задолженность и начисленные расходы 6 995 6 302 9 615
Текущая задолженность по налогообложению 5 368 9 493 9 666
Гарантийное обслуживание и прочие резервы 1 002 898 1 511
Краткосрочные займы 4 297 4 864 5 481
Авансы от покупателей 3 674 4 176 2 144
Всего текущие обязательства 35 780 41 881 42 009
Долгосрочные займы 2 860 7 134 16 182
Долгосрочная задолженность
по налогообложению
4 763 10 553 14 180
Отложенное налоговое обязательство 6 742 12 512 6 334
Всего долгосрочные обязательства 14 365 30 199 36 696
Всего обязательства 50 145 72 080 78 705
Доля меньшинства 10 671 7 672 7 376
Собственный капитал:
Акционерный капитал
26 227 26 243 26 306
Поправка на валютный курс 835 714 965
Нераспределенная прибыль 28 427 11 513 7 789
Всего собственный капитал 55 489 38 470 35 060
Всего обязательства и
собственный капитал
116 305 118 222 121 141

Таблица 4

Консолидированный отчет о прибылях и убытках за годовые периоды, истекшие 31 декабря, млн. руб.

2001 2000 1999
Чистая выручка от реализации 112 843 98 841 90 027
Себестоимость реализации (91 549) (82 695) (74 761)
Валовая прибыль от реализации 21 294 16 146 15 266
Реализационные, общие и административные расходы (8 790) (12 633) (8 943)
Резерв под уменьшение стоимости основных средств до оценочной
восстановительной стоимости
- - -
Расходы на НИОКР (2 496) (1 375) (1 500)
Прочие операционные расходы (2 842) (1 974) (4 789)
Прибыль (убыток) от основной деятельности 7 166 164 34
Расходы на выплату процентов (3 158) (3 776) (10 355)
(Убыток) прибыль от курсовой разницы (72) (358) (6 246)
Прибыль по денежной позиции 5 578 7 455 15 202
Прибыль в результате уменьшения и списания
задолженности по налогам и прочим заемным средствам
8 501 11 335 7 324
Эффект от признания финансовых
инструментов, нетто
200 - -
Прибыль (убыток) до налогообложения 18 215 14 820 5 959
Текущие расходы по налогу на прибыль (5 998) (4 686) (1 772)
(Расходы) выгода по отложенному
налогу на прибыль
4 336 (6 177) (2 713)
Чистая прибыль (убыток) 16 553 3 957 1 474
Доля меньшинства (2 726) (688) (263)
Чистая прибыль (убыток) акционеров 13 827 3 269 1 211

2. Анализ динамики капитала ОАО «АВТОВАЗ», вложенного в активы

В данном разделе курсового проекта будет дана оценка динамики и структуры активов баланса. Будет проведен вертикальный и горизонтальный анализ активов баланса. Будет проанализирована эффективность использования капитала, вложенного в активы, для чего будет рассчитан нетто-результат эксплуатации инвестиций (НРЭИ). На основе НРЭИ рассчитываются показатели эффективности деятельности предприятия: экономическая рентабельность (ЭкR); коммерческая маржа (КМ); коэффициент трансформации (КТ). Проводится анализ иммобилизованных активов, амортизационной политики предприятия, оборотного капитала и финансово- эксплуатационных потребностей организации.

2.1. Оценка динамики и структуры капитала

Большое значение для обеспечения эффективной деятельности организации имеет правильное вложение (размещение) финансовых средств организации в активы. От того, как распределены инвестиции между основным и оборотным капиталом зависят результаты основной, инвестиционной и финансовой деятельности. Характеристику об изменениях в структуре средств и их источников можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.

Таблица 5

Вертикальный анализ активов баланса, в млн. руб.

1999 2000 2001 1999 2000 2001
Оборотные активы
Денежные средства 3 820 3 294 3 969 3% 2.8% 3.4%
Расчеты с покупателями, нетто 9 017 8 156 7 919 7% 6.9% 6.8%
Расходы, произведенные авансом, авансы и прочая дебиторская задолженность 5 612 6 069 5 939 4.6% 5.1% 5.1%
Товарно-материальные запасы 12 568 12 559 12 735 10.4% 10.6% 10.9%
Всего оборотные активы 31 017 30 078 30 562 25.6% 25.4% 26.3%
Внеоборотные активы
Основные средства 88 041 86 488 84 655 72.7% 73.2% 72.8%
Инвестиции, имеющиеся в наличии для продажи 1 655 1 336 308 1.4% 1.1% 0.3%
Инвестиции в зависимые общества 0 0 372 0 0 0.3%
Отложенные налоговые требования 0 0 44 0 0 0.0%
Прочие активы 428 320 364 0.4% 0.3% 0.3%
Всего внеоборотные активы 90 124 88 144 85 743 74.4% 74.6% 73.7%
Всего активы 121 141 118 222 116 305 100% 100.0% 100.0%

За рассматриваемый период стоимость активов Компании уменьшается с каждым годом. По состоянию на 31 декабря 2001 г. она сократилась до 116 305 млн. руб. против 118 222 млн. руб. на соответствующую дату 2000 г. (табл. 5)

На протяжении исследуемого периода преобладающую роль в активах фирмы играют внеоборотные активы. Удельный вес внеоборотных активов снижается с 74,4% в 1999 г. до 73,7% в 2001 г. (табл. 5). Большая часть внеоборотных активов приходится на основные средства, удельный вес которых сначала растет с 72,7% в 1999 г. до 73,2% в 2000 г., а потом снова падает до 72,8% в 2001 г.

Наблюдается повышение удельного веса оборотных активов – с 25,6% в 1999 г. до 26,3% в 2001 г. Большая часть оборотных активов приходится на товарно-материальные запасы. Удельный вес складских запасов в общем объеме оборотных активов возрос с 10,4% в 1999г. до 10,9% в 2001 г. Это свидетельствует об ослаблении политики в области управления товарно-материальными запасами, так как большие запасы на складе сопровождаются большими расходами на их хранение и снижают оборачиваемость оборотного капитала.

На протяжении рассматриваемого периода предприятие сталкивается с постоянными трудностями, связанными с недостатком оборотных средств. АВТОВАЗу не хватает имеющихся оборотных средств на поддержание текущей деятельности, не говоря уже об обеспечении необходимых инвестиций для постановки в производство новых моделей автомобилей. Хотя удельный вес денежных средств увеличивается с 3% в 1999г. до 3,4% в 2001г., но недостаточно высокий. Это означает, что все поступающие на расчетный счет денежные средства сразу направляются на закупку сырья и материалов.

Отношение оборотного капитала к основному увеличивается с 34,4% в 1999г. до 35,6% в 2001г., что будет способствовать развитию его оборачиваемости и увеличению доходности.

Таблица 6

Горизонтальный анализ активов баланса, в млн. руб.

Абсолютные отклонения Относительные отклонения, %
1999 2000 2001 00-99 01-00 00-99 01-00
Оборотные активы
Денежные средства 3 820 3 294 3 969 -526 675 -13.8% 20.5%
Расчеты с покупателями, нетто 9 017 8 156 7 919 -861 -237 -9.5% -2.9%
Расходы, произведенные авансом, авансы и прочая дебиторская задолженность 5 612 6 069 5 939 457 -130 8.1% -2.1%
Товарно-материальные запасы 12 568 12 559 12 735 -9 176 1.4%
Всего оборотные активы 31 017 30 078 30 562 -939 484 -3.0% 1.6%
Внеоборотные активы
Основные средства 88 041 86 488 84 655 -1 553 -1 833 -1.8% -2.1%
Инвестиции, имеющиеся в наличии для продажи 1 655 1336 308 -319 -1028 -19.3% -76.9%
Инвестиции в зависимые общества 0 0 372 0 372 0 0
Отложенные налоговые требования 0 0 44 0 44 0 0
Прочие активы 428 320 364 -108 44 -25.2% 13.8%
Всего внеоборотные активы 90 124 88 144 85 743 -1 980 -2 401 -2.2% -2.7%
Всего активы 121 141 118 222 116 305 -2 919 -1 917 -2.4% -1.6%

Исходя из табл. 6, заметно уменьшение внеоборотных активов. Темпы прироста внеоборотных активов составили – 2,2% в 2000г.; - 2,7% в 2001г.

Уменьшение внеоборотных активов в 2000 г. происходит за счет снижения основных средств, инвестиций для продажи и прочих активов. В 2001 г. происходит уменьшение основных средств на 2,1%; инвестиций, имеющихся для продажи.

В 2000 г. очевидно уменьшение оборотных активов, темпы прироста которых составили –3,0% . Это произошло за счет уменьшения денежных средств и расчетов с покупателями. А в 2001 г. темп прироста составил - 1,6%.

Увеличение оборотных активов на 484 млн. руб. в 2001 г. происходит за счет роста денежных средств на 20,5% (что говорит о наличии резерва денежных средств для покрытия каких-либо непредвиденных расходов), товарно-материальных запасов на 1,4%.

При общем приросте валюты баланса - 1 917 млн. руб. (на 1,6%) в 2001г. внеоборотные активы уменьшились на 2 401 млн. руб. (на 2,7%) за счет снижения вложений инвестиций в зависимые общества и вложений в прочие активы.

Оценка структурной динамики позволяет связать между собой результаты вертикального и горизонтального анализов капитала, вложенного в активы организации. Обязательной ее составляющей выступает сравнение изменение актива с динамикой объема продаж (оборота, выручки от реализации), графическая интерпретация которого имеет вид на рис. 2.

1999 2000 2001

Активы баланса
121 141 118 222 116 305
Объем РП 90 027 98 841 112 843

К-во Просмотров: 272
Бесплатно скачать Реферат: Анализ финансовых возможностей предприятия ОАО АВТОВАЗ для организации маркетинговой деятельност