Реферат: Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия 5
Оценивая структуру и динамику оборотных активов, можно говорить о том, что дебиторская задолжность имеет тенденцию спада (53,47%-31,4%), в то время как краткосрочные финансовые вложения имеют тенденцию роста, запасы же находятся на относительно стабильном уровне (23% - среднее значение). В 2003 году запасы сократились до 16%. НДС имеет незначительные изменения в общей структуре оборотных активов.
Данные изменения в структуре и динамике за исследуемый период представлен на рисунке 6.
Рисунок 6. Структура и динамика оборотных активов
Таким образом, общие изменения в структуре и динамике активов на ОАО “УФАКРАН” имеет общую тенденцию увеличения оборотных активов и резкий спад внеоборотных активов (спад произошел в 2003 году).
| Показатель | Остатки по балансу, | Структура активов, % | Остатки по балансу, | Структура активов, % | Остатки по балансу, | Структура активов, % | |||||||||||
| 2003 год | 2004 год | 2005 год | |||||||||||||||
| На начало года | На конец года | Изменение (+,-) | На начало года | На конец года | Изменение (+,-) | На конец года | Изменение (+,-) | На конец года | Изменение (+,-) | На конец года | Изменение (+,-) | На конец года | Изменение (+,-) | ||||
| 1.Внеоборотные активы – всего | 14734 | 25839 | 11105 | 26,63 | 45,84 | 19,21 | 7718 | -18121 | 13,4 | -32,4 | 7655 | -63 | 14,18 | 0,74 | |||
| В том числе: | 0 | 0 | 0 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0,00 | 0,00 | |||||
| 1.1.Нематериальные активы | 0 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0,00 | 0,00 | |||||||
| 1.2.Основные средства | 4339 | 2262 | -2077 | 7,84 | 4,01 | -3,83 | 179 | -2083 | 0,312 | -3,701 | 149 | -30 | 0,28 | -0,04 | |||
| незавершенное строительство | 10354 | 23522 | 13168 | 18,71 | 41,73 | 23,02 | 7498 | -16024 | 13,06 | -28,67 | 7465 | -33 | 13,83 | 0,77 | |||
| 1.3.Долгосрочные финансовые вложения | 41 | 41 | 0 | 0,07 | 0,07 | 0,00 | 41 | 0 | 0,071 | -0,001 | 41 | 0 | 0,08 | 0,00 | |||
| отложенные финансовые активы | 0 | 14 | 14 | 0,00 | 0,02 | 0,02 | 0 | -14 | 0 | -0,025 | 0 | 0,00 | 0,00 | ||||
| 2.Оборотные активы – всего | 40591 | 30527 | -10064 | 73,37 | 54,16 | -19,21 | 49682 | 19155 | 86,6 | 32,4 | 46315 | -3367 | 85,82 | -0,74 | |||
| 2.1.Запасы | 9452 | 5111 | -4341 | 17,08 | 9,07 | -8,02 | 10989 | 5878 | 19,14 | 10,08 | 10686 | -303 | 19,80 | 0,66 | |||
| 2.2.Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям | 451 | 755 | 304 | 0,82 | 1,34 | 0,52 | 330 | -425 | 0,575 | -0,765 | 671 | 341 | 1,24 | 0,67 | |||
| 2.3.Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) | 0 | 0 | 0 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0,00 | 0,00 | |||
| 2.4.Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 мес после отчетной даты) | 21659 | 15643 | -6016 | 39,15 | 27,75 | -11,40 | 18367 | 2724 | 32 | 4,246 | 14809 | -3558 | 27,44 | -4,56 | |||
| 2.5.Краткосрочные финансовые вложения | 9013 | 9013 | 0 | 16,29 | 15,99 | -0,30 | 19848 | 10835 | 34,58 | 18,59 | 19983 | 135 | 37,03 | 2,45 | |||
| 2.6.Денежные средства и их эквиваленты | 16 | 5 | -11 | 0,03 | 0,01 | -0,02 | 38 | 33 | 0,066 | 0,057 | 1 | -37 | 0,00 | -0,06 | |||
| прочие оборотные активы | 110 | 110 | 0,192 | 0,192 | 165 | 55 | 0,31 | 0,11 | |||||||||
| Итого активов | 55325 | 56366 | 1041 | 100 | 100,00 | Х | 57400 | 1034 | 100 | Х | 53970 | -3430 | 100 | Х | |||
Финансовое состояние предприятие и его устойчивость зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и оптимальности структуры активов предприятия и от соотношения основного и оборотного капитала. В таблице представлена структура и динамика пассивов предприятия ОАО “УФАКРАН”.
Рисунок 7. Изменение структуры и динамики собственного и заемного капитала
На рисунке 7 представлено изменение доли собственного и заемного капитала. Как видно, заемный капитал на ОАО “УФАКРАН” имеет тенденцию к снижению, в то время как собственный капитал имеет стабильную тенденцию, находящуюся на одном уровне 45% от общей структуры.
Важным показателем, характеризующим финансовую устойчивость предприятия, являетсякоэффициент соотношения заемного и собственного капиталов (финансовый леверидж).
КЗК/СК =
,
где ЗК – заемный капитал,
СК – собственный капитал
Данный коэффициент считается нормальным, если он находится в пределах от 0,5-1.
Расчет КЗК/СК = 30255/25070=1,21 – 2002 год.
Полученные результаты представлены в таблице изменений структуры и динамики пассивов на ОАО “УФАКРАН”.
Общее изменение коэффициента риска или финансового левериджа представлено на графике.
Рисунок 8. Изменение коэффициента финансового риска (финансового левериджа)
Таким образом, степень финансового риска довольно велика, поскольку намного превышает нормативные значения. Наибольшая опасность была в 2004 году, когда коэффициент риска имел максимальное значение. В 2005 году наблюдается общее снижение данного показателя. Во многом это обуславливается снижением заемного капитала в общей структуре.
| На начало года | На конец года | Отклонения за отчетный период | На начало года | На конец года | Отклонения за отчетный период | На начало года | На конец года | Отклонения за отчетный период | ||||||||||
| 2003 год | 2004 год | 2005 год | ||||||||||||||||
| Пассив баланса | тыс.руб. | в % к итогу | тыс.руб. | в % к итогу | тыс.руб. | в % к итогу | тыс.руб. | в % к итогу | тыс.руб. | в % к итогу | тыс.руб. | в % к итогу | тыс.руб. | в % к итогу | тыс.руб. | в % к итогу | тыс.руб. | в % к итогу |
| 1.Собственный основной и прочий капитал (стр.490+640+650) | 25070 | 45,31 | 25074 | 44,48 | 4 | -0,83 | 25074 | 44,48 | 25077 | 44,49 | 3 | 0,01 | 25077 | 44,49 | 25078 | 44,49 | 1 | 0,00 |
| 2.Заемный капитал (стр.590+610+620+630+660) | 30255 | 54,69 | 31292 | 55,52 | 1037 | 0,83 | 31292 | 55,52 | 32323 | 57,34 | 1031 | 1,83 | 32323 | 57,34 | 28892 | 51,26 | -3431 | -6,09 |
| 2.1.Долгосрочные обязательства (стр.590) | 4000 | 7,23 | 14 | 0,02 | -3986 | -7,21 | 14 | 0,02 | 0 | 0,00 | -14 | -0,02 | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 |
| 2.2.Краткосрочные обязательства (стр.610+620+630+660) | 26255 | 47,46 | 31278 | 55,49 | 5023 | 8,03 | 31278 | 55,49 | 32323 | 57,34 | 1045 | 1,85 | 32323 | 57,34 | 28892 | 51,26 | -3431 | -6,09 |
| 2.2.1.Заемные средства (стр.610) | 0 | 0,00 | 600 | 1,06 | 600 | 1,06 | 600 | 1,06 | 0 | 0,00 | -600 | -1,06 | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 |
| 2.2.2.Кредиторская задолженность (стр.620) | 26255 | 47,46 | 30678 | 54,43 | 4423 | 6,97 | 30678 | 54,43 | 32323 | 57,34 | 1645 | 2,92 | 32323 | 57,34 | 28892 | 51,26 | -3431 | -6,09 |
| 2.2.3.Прочие краткосрочные обязательства (стр.630=660) | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 |
| Всего источников формирования имущества (стр.700) | 55325 | 100 | 56366 | 100 | 1041 | 0,00 | 56366 | 100 | 57400 | 100 | 1034 | 1,83 | 57400 | 100 | 53970 | 100 | -3430 | -6,09 |
| 3.Коэффициент соотношения заемного и собственного капиталов (финансовый леверидж), % (п.2:п.1) | 1,21 | Х | 1,25 | Х | Х | 1,25 | Х | 1,29 | Х | Х | 1,29 | Х | 1,15 | Х | Х | |||
2.2.2 Оценка финансового положения
Одним из показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, является его платежеспособность. Ведь именно платежеспособность является внешним проявлением финансового состояния предприятия, его устойчивости.
Оценка платежеспособности внешним инвесторам осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов. Взаимосвязь между платежеспособностью, ликвидностью предприятия и ликвидностью баланса можно представить в виде рисунка.
Рисунок 9. Взаимосвязь между показателями ликвидности и платежеспособности
Проанализируем финансовое положение на предприятие ОАО “УФАКРАН”.
2.2.2.1 Анализ ликвидности фирмы
Для оценки платежеспособности необходимо рассчитать такие показатели:
Коэффициент текущей ликвидности
КТЛ=
,
где ОА – оборотные активы,
КО – краткосрочные обязательства.