Реферат: Анализ и пути укрепления финансового состояния фирмы ЗАО МОДЕМТРАНСАВТО
и оборачиваемости активов
Анализ документов финансовой отчетности начинают с изучения бухгалтерского баланса, его структуры, состава и динамики. Бухгалтерский баланс - это информация о финансовом положении хозяйствующей единицы на определенный момент времени, отражающая стоимость имущества предприятия и стоимость источников финансирования. С его помощью можно: ознакомиться с имущественным положением хозяйствующего субъекта, определить способность предприятия выполнить свои обязательства перед третьими лицами - акционерами, инвесторами, кредиторами, покупателями и пр., определить результаты деятельности фирмы.
Под активом обычно понимают имущество (ресурсы предприятия), в которое инвестированы деньги. Статьи актива располагают в порядке возрастания ликвидности, т.е. от того насколько быстро данный вид актива может приобрести денежную форму. Структура актива баланса приведена в Приложении 2.
Пассив бухгалтерского баланса отражает источники финансирования средств предприятия, сгруппированные на определенную дату по их принадлежности и назначению. Он показывает: величину средств, вложенных в хозяйственную деятельность фирмы; степень участия в создании имущества фирмы.
Все обязательства группируются по следующим признакам:
- юридической принадлежности: обязательства перед собственниками предприятия (собственный капитал); обязательства перед третьими лицами - кредиторами, банками и т.п. (заемный капитал).
- срочности возврата обязательств: средства длительного пользования; средства краткосрочного пользования.
Каждая группа пассива функционально связана с определенной частью актива баланса. Например, краткосрочные кредиты предназначены для пополнения оборотных средств. Некоторая часть долгосрочных пассивов финансирует как оборотные, так и внеоборотные активы. Принято, что у нормально работающего предприятия оборотные активы должны превышать краткосрочные пассивы, в этом случае оставшаяся часть погашает долгосрочные обязательства и идет на пополнение собственного капитала.
Построение агрегированного (уплотненного) баланса состоит в объединении нескольких статей бухгалтерского баланса и получении небольшого количества суммарных статей. Степень уплотненности баланса может выбираться произвольно и зависит от субъективного подхода конкретного аналитика.
Таблица 2
Структура агрегированного баланса
|
Актив | Строки бухгалтер-ского баланса | Пассив | Строки бухгал-терского баланса |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| 1. Внеоборотные активы | стр.110+стр.120+ стр.130+стр.140+ стр.150+стр.230 | 1. Источники собственных средств | стр.410+490 - -252-390 -410 |
| 2. Оборотные активы | стр.290 | 2. Кредиты и заемные средства | стр.590+ стр.690 +стр.620 |
| Запасы и затраты и прочие оборотные активы |
стр.210+стр.220+ +стр.251+стр.253+ +стр.270 | Долгосрочные кредиты и заемные средства | стр.590 |
| Дебиторская задолженность | стр.240 | Краткосрочные кредиты и заемные средства | стр.690 |
| Денежные сред-ства и краткосроч-ные фин. вложен. | стр.260+ +стр.250 | Кредиторская задолженность | стр.620 |
| Баланс | п.l + n.2 | Баланс | п.1+п.2 |
Величина собственных оборотных средств определяется по формуле (1.1.):
СОС = СК + ЗСд - ВА, (1.1.)
где СК - величина собственного капитала;
ЗСд - долгосрочные заемные средства;
ВА - величина внеоборотных активов.
Данный анализ предполагает структурный, динамический и структур-но-динамический анализ следующих статей актива:
1. Внеоборотные (иммобилизованные) активы.
2. Оборотные (мобильные) активы: дебиторская задолженность; запасы сырья и материалов; незавершенное производство; готовая продукция; денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.
В структуре пассивов анализируют структурные, динамические и структурно-динамические изменения следующих статей:
1. Собственный капитал.
2. Кредиты и заемные средства: долгосрочные кредиты и займы; краткосрочные кредиты и займы; кредиторская задолженность.
При анализе данного документа производится расчет долей по отдельным элементам: себестоимости, операционной прибыли, выплате процентов и налогов, чистой прибыли, реинвестированной прибыли, что позволяет оценить степень влияния отдельных составляющих на итоговое значение чистой и реинвестированной прибыли. В качестве исходного документа используется форма № 2 бухгалтерской отчетности.
Для быстрой оценки деловой активности целесообразно рассмотреть сравнительную динамику изменения основных показателей. При этом оптимально следующее их соотношение:
ТПР>ТВР>ТА, (1.2)
где ТПР, ТВР, ТА - соответственно темп роста прибыли, выручки от реализации и активов (авансированного капитала).