Реферат: Бухучет операций с фьючерсными контрактами

Фьючерсная сделка заключается участниками фьючерсной

торговли в ходе биржевых торгов, регистрируется Биржей и озна­чает с взаимную передачу прав и обязанностей по фьючерсным контрактам.

Фьючерсный контракт считается заключенным (стороны приз­наются принявшими на себя обязательства по передаче и принятию обусловленного товара в установленный срок на условиях, пре­дусмотренных Правилами) с момента заключения на торгах фь­ючерсной сделки, то есть с момента фиксации соглашения о куп­ле-продаже фьючерсного контракта. Лицо, продавшее фьючерсный контракт, приобретает права и обязанности продавца по этому контракту, а лицо, купившее фьючерсный контракт - права и обя­занности покупателя.

Открытая позиция - термин, означающий, что определенное лицо является продавцом (покупателем) по фьючерсному контракту и не участвует в другом таком же контракте с противоположной позиции, то есть в роли соответственно покупателя (продавца).

Офсетная сделка - фьючерсная сделка, в результате которой лицо, имеющее открытую позицию, закрывает ее, заключая конт­ракт с противоположной позиции.

Расчеты по фьючерсным контрактам и их гарантии

Исполнение заключенных фьючерсных контрактов обеспечива­ется системой финансовых гарантий, позволяющих пострадавшей стороне получить возмещение из средств не исполнившей стороны.

Гарантийный взнос - денежная сумма, внесенная расчетной фирмой в предусмотренной настоящими Правилами форме и служащая для обеспечения внесения и восполнения начальной и дополни­тельной маржи по позициям, открываемым данной расчетной фирмой и обслуживаемыми ею участниками фьючерсной торговли.

Начальная маржа - денежная сумма, подлежащая внесению по каждой открытой позиции, имеющейся у участника фьючерсной тор­говли, в обеспечение исполнения заключенного контракта.

Цена контракта - оговариваемая при заключении контракта цена каждой единицы товара, являющегося предметом фьючерсного контракта.

Котировочная цена - средневзвешенная цена фьючерсного

контракта, определенная по принятой на Бирже методике на осно­ве цен сделок, совершенных в течение одной торговой сессии.

Вариационная маржа - денежная сумма, которая в результате изменения котировочной цены фьючерсного контракта выигрывается или проигрывается участниками фьючерсной торговли и переходит от проигравших к выигравшим.

Маржевые операции - проводимые Расчетной Палатой Биржи

операции, связанные с начислением начальной, дополнительной и

вариационной маржи и их движением по счетам, в том числе на­числение сумм начальной и дополнительной маржи, покрытие сумм начальной маржи из гарантийного взноса, возврат начальной мар­жи, начисление вариационной маржи и ее перечисление с одних счетов на другие, выплата из сумм начальной маржи штрафов по не исполненным фьючерсным контрактам и другие маржевые опера­ции.

Расчетная система

Таким образом, технология фьючерсной торговли на ТФБ "Санкт-Петербург" основывается на многоступенчатой расчетной системе, в соответствии с которой в операциях с фьючесными контрактами участвуют:

- биржа или другой орган, выполняющий маржевые опера­ции;

- расчетные фирмы;

- брокерские фирмы, не являющиеся расчетными;

- клиенты (юридические и физические лица).

Расчетная Палата Биржи контролирует все взаиморасчеты между расчетными фирмами в ходе фьючерсной торговли, управляет проведением маржевых операции и операций, связанных с исполне­нием заключенных фьючерсных контрактов.

Все предусмотренные Правилами фьючерсной торговли расчеты между участниками фьючерсной торговли (кроме расчетов по исполнению контракта) производятся через расчетные фирмы.

Расчетные фирмы гарантируют исполнение заключенных ими и обслуживаемыми ими участниками фьючерсной торговли фьючерсных контрактов, неся ответственность за внесение начальной, допол­нительной маржи и всех дополнительных платежей, связанных с маржевыми операциями.

Взаимоотношения расчетных фирм с Биржей строятся на осно­ве Соглашений о расчетах, заключаемых на одинаковых условиях с каждой из расчетных фирм.

Расчетные фирмы строят свои взаимоотношения с находящи­мися у них на обслуживании участниками фьючерсной торговли, самостоятельно на основе Правил и договоров о брокерском обслуживании.

Участники фьючерсной торговли (брокерские конторы, как расчетные фирмы, так и неявляющиеся таковыми) строят взаимоот­ношения со своими клиентами на основе Правил и договоров пору­чения или комиссии.

1 . Учет операций, связанных с гарантийным обеспечением фьючерсных контрактов, участниками фьючерсной торговли