Реферат: Денежные потоки страховой организации
Если индивидуальный риск наступает раньше срока, необходимого для индивидуального накопления средств на страховую выплаты, то застрахованный может и не получить соответствующую полученному ущербу компенсацию. Поэтому в страховании капитализация используется не в качестве самостоятельного механизма, а только в сочетании с распределением. Это означает, что часть взносов поступает в так называемый «рисковый фонд», средства которого направляются на выплаты тем застрахованным, которые в силу раннего наступления риска не смогли накопить свой индивидуальный страховой фонд. Данный механизм применяется в основном к долгосрочным видам страхования, например, пенсионном.
Страховой взнос формируется из совокупности страховых взносов. Страховой взнос, называемый иначе брутто-ставка, состоит из нетто-ставки и нагрузки. Нагрузка – это часть брутто-ставки, предназначенная для покрытия административно-хозяйственных и аквизиционных расходов страховщика, а также для формирования его плановой прибыли. Нетто-ставка — это часть брутто-ставки, используемая для формирования страховых страхового фонда (называемого иначе страховыми резервами) и предназначенная для обеспечения выполнения страховщиком обязательств по договорам страхования по осуществлению страховых выплат. Нетто-ставка рассчитывается исходя из средней стоимости ущерба и вероятности его наступления.
Однако финансовый механизм страховых компаний не ограничивается формированием и распределением страхового фонда. Важную роль играют также инвестиции, так как приносимый ими доход (в форме дохода от собственности или чистой прибыли и приравненных к ней доходов, получаемых от сдачи в аренду жилых или нежилых помещений) оказывает значительное влияние на размер страховых взносов. Управление инвестиционным портфелем является неотъемлемой частью страхового дела, так как от этого во много зависит рентабельность и конкурентоспособность страховой компании.
Все страны цивилизованного мира занимаются разработкой правил деятельности страховых компаний, в частности, в области регламентации размещения временно свободных средств. Это необходимо в силу следующих причин:
1) размещение средств, производимое страховыми организациями, должно совпадать во времени и в пространстве с их обязательствами, а это, в свою очередь, означает, что производимые размещения должны отвечать требованиям страховой защиты, то есть ликвидности и рентабельности, и производится на срок, сравнимый со временем действия взятых обязательств, так как нельзя без серьезного риска
2) брать обязательства на 20 или 30 лет и гарантировать их краткосрочным размещением;
3) с точки зрения макроэкономики долгосрочные вложения способствуют удовлетворению потребностей национальной экономики в капиталовложениях, в связи с этим размещение средств за рубежом по большей части сильно ограничено;
4) нормы размещения могут определять и направлять инвестиционные ресурсы страховых компаний в конкретные отрасли производства, которые необходимо развивать в каких-либо конкретных регионах, либо в конкретный период времени.
1.4 ДЕНЕЖНЫЕ ПОТОКИ
Денежный оборот страховых организаций включает в себя два относительно самостоятельных денежных потока: оборот средств, обеспечивающих страховую защиту, и оборот средств, связанный с организацией страхового дела. При этом оборот средств, обеспечивающих страховую защиту проходит два этап: на первом этапе формируется и распределяется страховой фонд, на втором - часть средств в страховом фонде инвестируется с целью получения прибыли.
Страховой фонд формируется путём аккумуляции страховых платежей, которые определяются на основе тарифных ставок. Деятельность страховых организаций в условиях рынка предполагает не только возмещение своих издержек, но и получение прибыли. Страховая организация не должна стремиться к получению большой прибыли от страховых операций, поскольку этим нарушался бы принцип эквивалентности взаимоотношений страховщика и страхователя.
Основным источником получения для страховой организации является инвестиционная деятельность, которая проводится путём использования части средств страхового фонда в коммерческих целях. Несмотря на то что целью страховой деятельности является оказание услуг, имеющих большое социальное значение, а целью инвестиционной деятельности является получение прибыли, они органически связаны между собой.
С одной стороны, источником финансирования инвестиционной деятельности является страховой фонд, с другой стороны, прибыль от инвестиционной деятельности может быть направлена на финансирование страховых операций: дотации убыточным видам страхования и др.
Например, в страховании жизни ожидаемая прибыль от использования средств резерва взносов в инвестиционной деятельности заранее учитывается при определении тарифа и тем самым способствует его снижению, оказывая влияние на величину страхового фонда. Рисковый характер движения страхового фонда оказывает влияние и на инвестиционную деятельность, предъявляя серьёзные требования к ликвидности вложенных средств. Размещение страховых резервов должно осуществляться страховщиками на условиях диверсификации, возвратности, прибыльности и ликвидности. Инвестиционная деятельность базируется на временном характере кругооборота средств в процессе страховой деятельности, ибо от момента поступления платежей страхователей на счёт страховщика до их выплаты в качестве страхового возмещения проходит определённое время. Продолжительность перерыва хранения средств страхователей у страховщика определяется прежде всего сроком действия договора страхования. Срок страхования может быть весьма значительным, например в личном страховании договоры заключаются на 3, 5, 10, 15 и 20 лет, известны и пожизненные договоры.
Кроме того, для обеспечения выполнения принятых страховых обязательств страховщики в порядке и на условиях, установленных законодательством Российской Федерации, образуют из полученных страховых взносов необходимые для предстоящих страховых выплат страховые резервы по личному страхованию, имущественному страхованию и страхованию ответственности, средства которых десятилетиями могут не использоваться. Всё это создаёт объективную основу для участия страховщика в формировании ссудного фонда страны, прямом инвестировании средств и
участия в коммерческих операциях другого рода. Доходы от инвестиционной деятельности могут быть использованы как на компенсацию убытков от страховых операций, на развитие страхового дела, так и в коммерческих целях или на потребление. Таким образом, поддерживается нормальная рентабельность страховых организаций (отношение годовой суммы прибыли к годовой сумме платежей) при низкой цене на страховую услугу.
При определении сферы коммерческой деятельности страховщик в первую очередь должен учитывать два фактора: мобильность имеющихся у него средств и конъюнктуру рынка. Мобильность средств определяется в основном производимыми видами страхования.
Так, страховщик, занимающийся страхованием жизни, которое преимущественно является долгосрочным, располагает средствами для коммерческих операций с длительным циклом: предоставления долгосрочных кредитов, инвестирования средств в недвижимость, ипотечный кредит.
В имущественном страховании, страховании от несчастных случаев, страховании ответственности преобладают краткосрочные договоры. Запасные фонды по этим видам страхования при достаточном развитии перестрахования не столь велики; выплаты страхового возмещения в неблагоприятные годы (например, стихийные бедствия, крупные пожары, крушения поездов и т.д.) могут достигать огромных размеров.
В связи с этим средства страховщиков, проводящих краткосрочные виды страхования, должны быть размещены так, чтобы при внезапной потребности выплаты их можно было легко мобилизовать. Эти страховщики в основном вкладывают средства в ценные бумаги, которые могут быть свободно реализованы.
При изучении конъюнктуры рынка с целью вложения средств страховщик должен ориентироваться на сохранность средств и достаточно высокую прибыль. В связи с тем, что страховщик вкладывает в дело средства, которые раньше или позже он должен возвратить страхователям, вопрос гарантий сохранности средств приобретает важнейшее значение. Страховщик, как правило, тщательно изучает финансовое состояние той фирмы, в которую
вкладываются средства; поэтому на западных рынках участие страховой компании в делах той или иной фирмы служит показателем её устойчивого положения.
Средства страховщика могут быть вложены в любые отрасли народного хозяйства и в любой форме: кредиты, прямое инвестирование, ценные бумаги, недвижимость, приобретение произведений искусства, антиквариата и др. Среди ценных бумаг на западном рынке наибольшей популярностью пользуются ценные бумаги с твёрдо фиксированным доходом, а также акции промышленных, транспортных компаний, которые позволяют извлекать более высокую прибыль.
Однако закон средней нормы прибыли в условиях конкуренции приводит к тому, что совокупная прибыль страховщиков (по страховым и коммерческим операциям) мало отличается от других сфер предпринимательской деятельности.
В настоящее время в Российской Федерации акционерные и кооперативные страховые организации в основном хранят свои соседства в коммерческих банках и банках-гарантах (учредителях), при которых они были созданы. Отдельные, наиболее крупные организации начинают вкладывать средства в развитие автосервиса, в недвижимость. Традиционно представители страховой науки выделяют два самостоятельных денежных потока: «оборот средств, обеспечивающий страховую защиту, и оборот средств, связанный с организацией страхового дела».
Однако в финансовом менеджменте принято классифицировать денежные потоки по трем видам деятельности — текущей (в данном случае связанной со сбором взносов и выплатой возмещения), инвестиционной и финансовой. Поэтому мне кажется, что логичнее было бы денежный поток страховой организации разделить на три самостоятельных потока, выделив в качестве самостоятельного элемента еще и денежный поток, связанный с организацией инвестиционной деятельности, в силу следующих аргументов:
· для приведения классификации денежных потоков страховой компании в соответствие с канонами финансового менеджмента; так как поток
· средств, связанных с аккумуляцией и распределением страхового фонда осуществляется между непосредственными субъектами страхования — страховщиком и страхователем, а при инвестировании активов — между страховой компанией и инвестиционным институтом, который не является субъектом страхования;
· поток средств, связанных с аккумуляцией и распределением страхового фонда, распадается на отдельные потоки между страховой компанией и конкретными страхователями, он носит адресный характер, а когда средства инвестируются, то инвестируются средства не конкретных страхователей, а средства, находящиеся в распоряжении страховой компании; страховая компания не является инвестиционным институтом, поэтому необходимо отделить денежные потоки, связанные с обычными для страховой компании видами деятельности, от всех других.
Понятие себестоимости страховой услуги также является предметом дискуссий. В зарубежной практике применение этого термина считается некорректным, так как аккумуляция доходов страховой организации предшествует осуществлению самой крупной статья расходов — страховых выплат, и потому что невозможно определить себестоимость каждого отдельного договора, это возможно только в отношении всей совокупности страховых договоров. Однако отечественные авторы настаивают на применении этого термина в страховании.
2. ПРАКТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ.
2.1 ОЦЕНКА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОЧТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ СТРАХОВЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ