Реферат: Диагностика экономического и финансового состояния предприятия и разработка мер антикризисного у

Финансовое состояние предприятия и его устойчивость в значительной степени зависят от того, каким имуществом располагает предприятие, в какие активы вложен капитал и какой доход они ему приносят. Анализ имущества организации и источников его формирования представлен в таблице 6.

Таблица 6

Структура имущества ОАО "Ибресинский молочный завод" и источников его формирования за 2005-2007 гг.

Показатель	Значение показателя						Отклонение (+,-)		Темп роста, %.
	2005 г.		2006 г.		2007 г.
	в тыс. руб.	в % к валюте баланса	в тыс. руб.	в % к валюте баланса	в тыс. руб.	в % к валюте баланса	2006 г. к 2005 г.	2007 г. к 2006 г.	2006 г. к 2005 г.	2007 г. к 2006 г.
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
Актив
1. Иммобилизованные средства	3666	59,4	3641	59,6	3728	61,7	65	87	1,8	2,4
2. Оборотные активы, всего	2506	40,6	2464	40,4	2316	38,3	-132	-148	-5,3	-6
в том числе: запасы (кроме товаров отгруженных)	439	7,1	824	13,5	1206	20	385	382	87,7	46,4
в том числе: -сырье и материалы;	360	5,8	550	9	981	16,2	190	431	52,8	78,4
- готовая продукция (товары).	39	0,6	213	3,5	174	2,9	174	-39	5,5 раза	-18,3
затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) и расходах будущих периодов;	40	0,6	61	1	51	0,8	21	-10	+52,5	-16,4
НДС по приобретенным ценностям	108	1,7	73	1,2	103	1,7	-35	30	-32,4	+41,1
ликвидные активы, всего	1959	31,7	1567	25,7	1007	16,7	-482	-560	-24,6	-35,7
из них: - денежные средства и краткосрочные вложения;	17	0,3	65	1,1	39	0,6	48	-26	+3,8 раза	-40
- дебиторская задолженность (срок платежа по которой не более года);	1942	31,5	1502	24,6	968	16	-530	-534	-27,3	-35,6
- товары отгруженные.	–	–	–	–	–	–	–	–	–	–

Продолжение табл. 6

1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
Пассив
1. Собственный капитал	3281	53,2	3169	51,9	2113	35	-112	-1056	-3,4	-33,3
2. Заемный капитал, всего	1517	24,6	1051	17,2	1634	27	-466	583	-30,7	55,5
из них: - долгосрочные кредиты и займы;	37	0,6	50	0,8	55	0,9	13	5	35,1	10
- краткосрочные кредиты и займы.	1480	24	1001	16,4	1579	26,1	-479	578	-32,4	57,7
3. Привлеченный капитал	1374	22,3	1885	30,9	2297	38	511	412	37,2	21,9
Валюта баланса	6172	100	6105	100	6044	100	-67	-61	-1,1	-1

Активы организации на конец 2006 г. характеризуются следующим соотношением: 61,1% иммобилизованных средств и 38,9% текущих активов. Активы организации в течение практически остались на том же уровне. Отмечая при фактической неизменности величины активов необходимо учесть, что собственный капитал уменьшился еще в большей степени – на 3,4%. Опережающее снижение собственного капитала относительно общего изменения активов является негативным показателем.

Снижение величины активов организации связано, в первую очередь, со снижением следующих позиций актива баланса (в скобках указана доля изменения данной статьи в общей сумме всех отрицательно изменившихся статей):

- Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) – 530 тыс. руб. (93,6%)

- Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям – 35 тыс. руб. (6,2%)

Одновременно, в пассиве баланса наибольшее снижение наблюдается по строкам:

- Займы и кредиты – 479 тыс. руб. (77,4%)

- Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) – 112 тыс. руб. (18,1%)

Среди положительно изменившихся статей баланса можно выделить "Запасы: сырье, материалы и другие аналогичные ценности" в активе и "Кредиторская задолженность: поставщики и подрядчики" в пассиве (+190 тыс. руб. и +388 тыс. руб. соответственно).

Структура активов организации на последний день 2007 г. характеризуется соотношением: 61,7% иммобилизованных средств и 38,3% текущих активов. Активы организации в течение 2007 г. практически не изменились. Отмечая величину активов организации практически не изменилась, но необходимо учесть, что собственный капитал уменьшился еще в большей степени – на 33,3%. Опережающее снижение собственного капитала относительно общего изменения активов является негативным показателем.

Снижение величины активов организации связано, в первую очередь, со снижением следующих позиций актива баланса (в скобках указана доля изменения данной статьи в общей сумме всех отрицательно изменившихся статей):

- Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) – 534 тыс. руб. (79,9%)

- Основные средства – 59 тыс. руб. (8,8%)

- Запасы: готовая продукция и товары для перепродажи – 39 тыс. руб. (5,8%)

Одновременно, в пассиве баланса наибольшее снижение произошло по строке "Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)" (-1056 тыс. руб., или 98,9% вклада в снижение пассивов организации в течение рассматриваемого периода).

Среди положительно изменившихся статей баланса можно выделить "Запасы: сырье, материалы и другие аналогичные ценности" в активе и "Займы и кредиты" в пассиве (+431 тыс. руб. и +578 тыс. руб. соответственно).

Капитал, сформированный за счет собственных средств, характеризуется простотой привлечения, обеспечением более устойчивого финансового состояния и снижения риска банкротства. Необходимость в нем обусловлена требованиями самофинансирования предприятий. Чем выше его доля в общей сумме капитала и меньше доля заемных средств, тем выше буфер, который защищает кредиторов от убытков и риска потери капитала.

Таблица 7

Оценка стоимости чистых активов ОАО "Ибресинский молочный завод" за 2006-2007 г.г.

Показатель	Значение показателя								Отклонение (+,-)		Темп роста, %.
	на начало 2006 г.		на конец 2006 г.		на начало 2007 г.		на конец 2007 г.
	в тыс. руб.	в % к валюте баланса	в тыс. руб.	в % к валюте баланса	в тыс. руб.	в % к валюте баланса	в тыс. руб.	в % к валюте баланса	2006 г. к 2005 г.	2007 г. к 2006 г.	2006 г. к 2005 г.	2007 г. к 2006 г.
1. Чистые активы	3281	53,2	3169	51,9	3169	51,9	2113	35	-1056	-112	-3,4	-33,3
2. Уставный капитал	7	0,1	7	0,1	7	0,1	7	0,1	–	–	–	–
3. Превышение чистых активов над уставным капиталом	3274	53	3162	51,8	3162	51,8	2106	34,8	-1056	-112	-3,4	-33,4

Чистые активы организации на последний день анализируемого периода (31.12.2006 г.) намного (в 452,7 раза), на конец 2007 г. (в 301,9 раза) превышают уставный капитал. Это положительно характеризует финансовое положение ОАО "Ибресинский молочный завод", полностью удовлетворяя требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации. Однако, определив текущее состояние показателя, следует отметить снижение чистых активов на 3,4% в 2006 г. и на 33,3% за 2007 г. Несмотря на нормальную относительно уставного капитала величину чистых активов, их дальнейшее снижение может привести к ухудшению данного соотношения

Таблица 8

Определение неудовлетворительной структуры баланса ОАО "Ибресинский молочный завод" за 2005-2007 г.г.

Показатель	2006 г.		2007 г.			Отклонение (+,-)		Нормативное значение	Соответствие фактического значения нормативному на конец периода
	На начало	На конец		На начало	На конец	2006 г.	2007 г.
1	2	3		4	5	6	7	8	9
1. Коэффициент текущей ликвидности	0,91	0,85		0,85	0,6	-0,06	-0,25	не менее 2	не соответствует

Продолжение табл. 8

1	2	3	4	5	6	7	8	9
2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами	-0,11	-0,19	-0,19	-0,7	-0,08	-0,51	не менее 0,1	не соответствует
3. Коэффициент восстановления платежеспособности	x	0,41	x	0,23	x	x	не менее 1	не соответствует

Поскольку оба коэффициента за анализируемый период (2005-2007 гг.) оказались меньше нормативно установленного значения, в качестве третьего показателя рассчитан коэффициент восстановления платежеспособности. Данный коэффициент служит для оценки перспективы восстановления организацией нормальной структуры баланса (платежеспособности) в течение полугода при сохранении имевшей место в анализируемом периоде динамики первых двух коэффициентов. Значение коэффициента восстановления платежеспособности (0, 41 в 2006 г. и 0,23 в 2007 г.) указывает на отсутствие в ближайшее время реальной возможности восстановить нормальную платежеспособность. При этом необходимо отметить, что данные показатели неудовлетворительной структуры баланса являются достаточно строгими, поэтому выводы на их основе следует делать лишь в совокупности с другими показателями финансового положения организации.

Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и.финансовой деятельнос­ти. Затруднения с реализацией произведенной продукции ведут к уменьшению поступления денежных средств на счета предприятия, в результате чего ухудшается его платежеспособность. Имеется и обратная связь, так как отсутствие денежных средств может привести к перебоям в обеспеченности материальными ресурсами, а следовательно, и в производственном процессе.

Финансовая деятельность должна быть направлена на обеспе­чение систематического поступления и эффективного использо­вания финансовых ресурсов, соблюдение расчетной и кредитной дисциплины, достижение рационального соотношения собствен­ных и заемных средств, финансовой устойчивости с целью эф­фективного функционирования предприятия. Существенная роль в достижении стабильного положения принадлежит анализу.

Таблица 9

Анализ финансовой устойчивости ОАО "Ибресинский молочный завод" за 2006-2007 г.г. по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств

Показатель собственных оборотных средств (СОС)	2006 г.				2007 г.
	На начало		На конец		На начало		На конец
	Значение показателя	Излишек (недостаток)	Значение показателя	Излишек (недостаток)	Значение показателя	Излишек (недостаток)	Значение показателя	Излишек (недостаток)
СОС1 (рассчитан без учета долгосрочных и краткосрочных пассивов)	-291	-730	-291	-730	-469	-1293	-1612	-2818
СОС2 (рассчитан с учетом долгосрочных пассивов)	-254	-693	-254	-693	-419	-1243	-1557	-2763
СОС3 (рассчитан с учетом и долгосрочных, и краткосрочных пассивов)	2597	2158	2597	2158	2464	1640	2316	1110

Поскольку из трех вариантов расчета показателей покрытия запасов и затрат собственными оборотными средствами положительное значение имеет только рассчитанный по последнему варианту (СОС₃ ), финансовое положение организации можно характеризовать как неустойчивое. Более того все три показателя покрытия собственными оборотными средствами запасов и затрат за анализируемый период ухудшили свои значения.

Таблица 10

Анализ прочих показ