Реферат: Финансовые механизмы регулирования деятельности малого предпринимательства

Частью неформального рынка ссудных капиталов является одалживание денег у родных и знакомых. Около 35% опрошенных предпринимателей пользуются этим источником финансирования.

Централизованные инвестиционные фонды осуществляют финансирование из бюджетных источников.

В указе Президента Российской Федерации от 30 ноября 1992 г. предусмотрено выделение централизованных кредитных ресур­сов и льготное кредитование приоритетных направлений развития производства промышленных товаров, товаров народного потребления и продуктов питания; образование при участии средств феде­рального бюджета специальных фондов поддержки малого и средне­го бизнеса; страхование высокоэффективных программ с высокой степенью риска путем образования государственных страховых фондов и резервов.

Согласно Федеральной программе поддержке предпринимательст­ва, финансирование и развитие инфраструктуры малого предпринимательства проводится через Федеральный фонд поддержки малого предпринимательства, образованный по постановлению Правительства Российской Федерации от 12 апреля 1996 г.

Фонд - это организационная форма управления, обеспечивающая аккумуляцию поступлений от федерального и местных бюджетов; отчислений от средств, получаемых в результате приватизации государственного имущества (в размере 5%); поступлений от банковских структур; отчислений от предприятий и организаций (из налогооблагаемой базы) и т.д.

Главный принцип деятельности фондов – условие возвратности. Фонду предостав­ляется право выступать залогодателем, поручителем, гарантом по обязательствам предприятий.

В настоящее время единственным источником фонда яв­ляются средства от приватизации предприятий, а также средства от прибыли и регистрации, направляемые в фонд. Но четкие механизмы контроля и поступления этих средств до сих пор не разработаны. Возникает необходи­мость ввести в Программу приватизации положение об обязательном направлении не менее 30% доходов от приватизации на создание новых рабочих мест в сфере малого предпринимательства. Было бы целесо­образно также часть этих средств остав­лять в регионах, чтобы региональные центры могли начинать работу по поддержке предприятий на местах.

До сих пор четко не определено, какие предприятия кредитовать в первую очередь - самые мелкие или те, которые уже достаточно развернулись. Нередки случаи использования кредитов в личных целях. Причиной этого является несовершенство законодательной базы в этом вопросе. Даже в условиях более ста­бильной экономики большинства развитых стран коммерческие банки не рискуют инвестировать в начинающие предприятия, а предпочитают кредитовать (и в основном на короткий срок) уже су­ществующие предприятия малого предпринимательства, со стабильным коммерчес­ким оборотом.

Следует признать, что на сегодняшний день реальным единственным внешним источником получения дополнительных средств является банковский кредит.

Учитывая риск, связанный с предоставлением кредита малым предприятиям, кредитные сделки чаще всего оформляется под какой-либо залог. Нельзя также забывать о том, что кредитор и заемщик должны быть заинтересованы в ней в смысле выгодности. Это обстоятельство не­обходимо учитывать при формировании процентной ставки.

Для малых внешнеторговых организаций можно использовать такую форму кредитования, как форфейтинг. Под этим термином понимается кредитная операция, при которой экспортер, получив от импортера акцептованные последним тратты (переводные векселя), продает их со скидкой банку или специализированной финансовой фирме. При наступлении срока оплаты труда импортер погашает свою задолженность. Прибегая к форфейтингу, экспортер получает возможность дополнительно мобилизовать средства и сократить де­биторскую задолженность. Особенность форфейтинга состоит в том, что при покупке векселя дисконт является определенной величиной, и в течение всего срока кредитования не меняется, несмотря на изменения ставок на рынке капиталов. При этом экспортер может произвести точный рас­чет цены товара с учетом реальных расходов по привлечению средств.

При факторинговых операциях в случае неоплаты требований плательщиком последние переуступаются факторинговому отделу банка, и тот платит определенный в договоре процент от суммы тре­бований. Таким образом, в данном случае происходит переуступка просроченной задолженности. Преимущество состоит в том, что во­прос об оплате требования плательщиком полностью исключается из сферы внимания поставщика. На данном этапе все три вида банков­ского обслуживания развиты в нашей стране недостаточно из-за от­сутствия во многих банках экономического анализа и экономическо­го расчета, должного контроля за качеством обслуживания, а также из-за слабой методологической базы, отсутствия научной и справоч­ной литературы и практического опыта осуществления факторингового, лизингового и форфейтингового обслуживания. Тем не менее, по мере развития рыночных отношений и законодательной базы, ис­пользование данных видов банковского обслуживания для предпри­ятий малого предпринимательства станет все более необходимым.

В условиях повышенного экономического риска при предоставлении кредита совершенно необходим расчет кредитоспособности предприятия. Здесь используются различные показа­тели финансово-хозяйственной деятельности предприятия (см. при­ложение 4).

Однако применение этих показателей в нашей стране в настоящее время ограничено из-за различия принципов кредитования тех или иных предприятий.

Некредитоспособным предприятиям или фирмам с низкой степенью кредитоспособности необходимо предостав­ление ссуд на условиях высоких процентных ставок или страхова­ния кредита.

На основании проведенных проверок коммерческому банку следует разрабаты­вать свой план финансирования малых предприятий, оп­ределяя объем и сроки их кредитования.

На рис. 2. представлен существующий порядок предоставления кредита малым предприятиям через коммерческие банки.

Обращение к коммерческим банкам как для полу­чения займов для малого предпринимательства имеет ряд преимуществ. Так, в них вносятся местные и сберегательные вкла­ды, коммерческие банки обычно распола-

Составление досье клиента. Досье может касаться не только на­стоящего, но и будущего клиента.

Разработка плана финансирования мелкого предприятия.

Сопоставление кредита с результатами деятельности предпри­ятия, если ссудой покрывается 50-80% расходов.

Определение класса кредитоспособности предприятия.

Определение ставки процента за кредит (ставка может быть по­стоянной или переменной).

Расчет срока окупаемости кредита.

Непосредственное решение о сроке кредитования.

Определение регулярности возмещения кредита.

Составление контракта (договор о возврате).

Проверка и контроль различных этапов выполнения контрак­та.

В случае задержки в выполнении или невыполнения условий контракта - организация взаимопомощи в исправлении создавшего­ся положения.

Рис. 2.

Порядок предоставления кредита малым предприятиям через коммерческие банки

гают необходимыми внут­ренними ресурсами, следовательно, лучше, чем какая-либо другая финансовая компания могут отвечать спросу на оборотный капитал и на срочные ссуды для основного капитала.

Однако в настоящее время коммерчес­кие банки рассматривают займы для малого предпринимательства как слишком рискованные и сопряженные с большими административ­ными издержками. В связи с этим банки предпочитают давать ссуды на короткие сроки (овердрафт).

Для того, чтобы заинтересовать банки, необходимо принять дополнительную систему льгот и приоритетов, например, ре­комендовать полное или частичное освобождение от налогов прибы­ли банков, полученной от вложения средств в малое предпринимательство.

Колоссальным источником возможностей в финансировании малых предприятий являются сберегательные банки, которые почти на половину завязаны на жилищное городское и пригородное стро­ительство.

Внешним внебюджетным источником финансирования малого предпринимательства является частное или спонсорское финансирование. Довольно часто над малой фирмой стоит частная крупная фирма, заинтересованная в результатах работы предприятия, берущая на себя риск конструкторской, технологической и проектной разработки принципиально новых тех­нологий, опытного и промышленного ее освоения.

Основной плюс венчурного инвестирования - прибыль от при­роста стоимости акций. Кредитор рассчитывает на то, что новое предприятие, быстро достигнув стадии серийного производства новой продукции, станет при­носить повышенную прибыль.

Но венчурного кредитование не получило пока широкого распространения в нашей предпринимательской практике. Законода­тельство Российской федерации предусматривает возможность ин­вестиционной деятельности со стороны частных лиц, но следует от­метить, что наличие индустрии венчурного капитала служит призна­ком развитых рыночных отношений, чего еще нет в нашей стране.