Реферат: Финансовый анализ 7
A3 - медленно реализуемые активы : запасы за вычетом расходов будущих периодов и долгосрочные финансовые вложения, НДС;
А4 -трудно реализуемые активы : основные средства за вычетом долгосрочных финансовых вложений + нематериальные активы, прочие внеоборотные активы, незавершенное строительство.
Группы пассива баланса:
П1 - наиболее срочные обязательства : кредиторская задолженность и прочие обязательства, не погашенные в срок;
П2 - краткосрочные пассивы : кредиты и займы;
ПЗ - долгосрочные пассивы: долгосрочные кредиты и займы;
П4 – постоянные пассивы .
Баланс по группам ликвидности за 2001 год
Таблица 6
| А1 – наиболее ликвидные активы | 89 | П1 – наиболее срочные обязательства | 38668,5 | -38579,5 |
| А2 – быстро реализуемые активы | 36134 | П2 – краткосрочные пассивы | 0 | +36134 |
| А3 – медленно реализуемые активы | 2348,5 | П3 – долгосрочные пассивы | 0 | +2348,5 |
| А4 – трудно реализуемые активы | 414,5 | П4 – постоянные пассивы | 2166 | -1751,5 |
А1≥П1, данные нашего баланса показывают нехватку наиболее ликвидных активов для погашения наиболее срочных обязательств. При этом из – за преобладания дебиторской задолженности в активах предприятия краткосрочные пассивы могут быть оплачены срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность баланса неудовлетворительная, так как средства предприятия (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения) с учетом временного фактора не могут покрыть его наиболее срочные обязательства.
Баланс по группам ликвидности за 2002 год
Таблица 7
| А1 – наиболее ликвидные активы | 1013 | П1 – наиболее срочные обязательства | 37223,5 | -36210,5 |
| А2 – быстро реализуемые активы | 30652 | П2 – краткосрочные пассивы | 0 | +30652 |
| А3 – медленно реализуемые активы | 44870,5 | П3 – долгосрочные пассивы | 0 | +44870,5 |
| А4 – трудно реализуемые активы | 711 | П4 – постоянные пассивы | 2936,5 | -2225,5 |
Наблюдается нехватка наиболее ликвидных активов для погашения наиболее срочных обязательств из-за увеличения кредиторской задолженности, но она немного меньше, чем в предыдущем году из-за увеличения денежных средств и уменьшения кредиторской задолжности.
Ликвидность баланса неудовлетворительная.
Баланс по группам ликвидности за 2003 год
Таблица 8
| А1 – наиболее ликвидные активы | 1860,5 | П1 – наиболее срочные обязательства | 34017 | -32156,5 |
| А2 – быстро реализуемые активы | 27006,5 | П2 – краткосрочные пассивы | 325 | +26681,5 |
| А3 – медленно реализуемые активы | 4410,5 | П3 – долгосрочные пассивы | 27 | +4383,5 |
| А4 – трудно реализуемые активы | 1255,5 | П4 – собственные источники средств | 3550,5 | -2295 |
Наблюдается некоторое снижение недостатка наиболее ликвидных активов для погашения наиболее срочных обязательств вследствие увеличения денежных средств в активе баланса и уменьшения кредиторской задолженности в структуре пассива баланса. Таким образом происходит снижение коэффициента общей ликвидности баланса. Быстро реализуемые активы и медленно реализуемые активы могут являться источником погашения кредиторской задолженности путем заключения договоров в случае с краткосрочной дебиторской и кредиторской задолженностью.
Ликвидность баланса неудовлетворительная.
В целом ликвидность баланса за период 2001, 2002, 2003 года неудовлетворительная, так как неспособность предприятия погасить свои долговые обязательства перед кредиторами и бюджетом может привести к его банкротству. Улучшение платежеспособности предприятия связано с политикой управления оборотными средствами, которая нацелена на снижение финансовых обязательств.
Для оценки платежеспособности предприятия используются показатели, различающиеся набором ликвидных активов, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.
Мгновенную платежеспособность предприятия характеризует коэффициент абсолютной ликвидности, показывающий, какую часть краткосрочной задолженности может покрыть организация за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае надобности. Краткосрочные обязательства включают: краткосрочные кредиты банков и прочие краткосрочные займы, краткосрочную кредиторскую задолженность, включая задолженность по дивидендам, резервы предстоящих расходов и платежей, прочие краткосрочные пассивы. Показатель рассчитывается по формуле
|
(стр. 250, 260 разд. II баланса)
краткосрочные обязательства
(стр. 610, 620, 630, 660, 670 разд. V баланса)
Таблица 9
Показатели | Нормальные ограничения | 2001 | 2002 | 2003 |
| Коэффициент абсолютнойликвидности ( k а.л. ) | ≥0,2 | 0,002 | 0,027 | 0,054 |
Нормальное ограничение ka .л. ≥ 0,2, распространенное в экономической литературе, означает, что каждый день подлежат погашению 20% краткосрочных обязательств предприятия или, другими словами, в случае поддержания остатка денежных средств на уровне отчетной даты (преимущественно за счет обеспечения равномерного поступления платежей от контрагентов) краткосрочная задолженность, имеющая место на отчетную дату,может быть погашена за 5 дней (1 : 0,2). Коэффициент абсолютной ликвидности благодаря увеличению денежных средств вырос с 0,002 до 0,054.
Платежеспособность предприятия с учетом предстоящих поступлений от дебиторов характеризует коэффициент уточненной (текущей) ликвидности. Он показывает, какую часть текущей задолженности организация может покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности:
|
(стр. 250, 260 разд. II + стр. 240 разд. II баланса)
краткосрочные обязательства
(стр. 610, 620, 630, 660, 670 разд. VI баланса)
Таблица 10
Показатели | Нормальные ограничения | 2001 | 2002 | 2003 |
| Коэффициент уточненнойликвидности ( k л. ) | ≥ 1 | 0,94 | 0,85 | 0,84 |
Нормальное ограничение означает, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности должны покрывать текущие долги. Из таблицы видно уменьшение коэффициента. Для повышения уровня уточненной ликвидности необходимо способствовать росту обеспеченности запасов собственными оборотными средствами, для чего следует увеличивать собственные оборотные средства и обоснованно снижать уровень запасов. Прогнозируемые платежные возможности организации при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов (с учетом компенсации осуществленных затрат) отражает коэффициент покрытия:
денежные средства и краткосрочные финансовые вложения
|
(стр. 240 разд. II) + запасы с учетом НДС (стр. 210, 220 разд. II)
краткосрочные обязательства
(стр. 610, 620, 630, 660, 670 разд. VI баланса)
Таблица 11
Показатели | Нормальные ограничения | 2001 | 2002 | 2003 |
| Коэффициент покрытия ( k п ) | ≥ 2 | 1,05 | 1,058 | 1,059 |
Нормальное ограничение показателя: k п ≥2.
Несомненно, что коэффициент покрытия должен быть больше единицы, однако более точно для конкретной ситуации норматив может быть определен лишь на основе статистической обработки обширного ряда данных отечественных и зарубежных компаний, имеющих тот же профиль деятельности, что и обследуемое предприятие. Уровень коэффициента покрытия непосредственно определяется наличием долгосрочных источников формирования запасов. Коэффициент возрос за 2002, 2003 года, но ещё меньше норматива. Для повышения уровня коэффициента покрытия необходимо пополнять реальный собственный капитал предприятия и обоснованно сдерживать рост внеоборотных активов и долгосрочной дебиторской задолженности. В отличие от коэффициентов абсолютной ликвидности и уточненной (текущей) ликвидности, показывающих мгновенную и текущую платежеспособность, коэффициент покрытия отражает прогноз платежеспособности на относительно отдаленную перспективу.
Анализ платежеспособности предприятия
Таблица 12
Показатели | Нормальные ограничения | На началогода(периода) | На конец года(периода) | Изменения за период |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Коэффициент абс
К-во Просмотров: 299
Бесплатно скачать Реферат: Финансовый анализ 7
|