Реферат: Финансовый анализ деятельности организации

Также замечены значительные изменения, в лучшую сторону, рентабильности активов предприятия, на основе чего можно сделать вывод, что в 2002 году были наиболее эффективно, использованы привлеченные средства, что повлияло на увелечение имущества предприятия.

Рентабельность собственного капитал, как и многие другие показатели рентабильности, так же изменились, что в свою очередь объясняет снижение убытка в 2002 году.

1.3 Показатели деловой активности

Таблица 1.5 - Расчет показателей оборачиваемости

Показатели	Расчетная формула	На 2001 год	На 2002 год
Оборот дебиторской задолженности, раз	Выручка от реализации продукции Средняя величина дебиторской задолженности	3	2
Срок погашения дебиторской задолженности, дней	Длительность периода Оборот дебиторской задолженности	120	179
Оборачиваемость производственных запасов, раз (Ф.1: стр.211,212,213, 216, 217)	Себестоимость реализованной продукции Средняя величина производственных запасов	11	9
Срок оборота производственных запасов, дней	Длительность периода Оборот производственных запасов	33	39
Оборачиваемость кредиторской задолженности, раз	Выручка от реализации продукции Средняя величина кредиторской задолженности	5	4
Период погашения кредиторской задолженности, дней	Длительность периода Оборот кредиторской задолженности	69	95
Оборачиваемость активов	Отношение выручки к среднегодовой стоимости активов	1.1	0.6
Срок оборота активов, дней	Длительность периода Оборот активов	343	581
Оборачиваемость собственного капитала	Отношение выручки к среднегодовой величине собственного капитала	3.94	4.05
Срок оборота собственного капитала, дней	Длительность периода Оборот собственного капитала	91	89
Выручка, тыс. руб.	-	884523	764510
Чистая прибыль, тыс. руб.	-	-21134	-9199
Фондоотдача	Выручка от реализации Среднегодовая стоимость ОС	5,15	4,29

Оборачиваемость дебиторской задолженности достаточно низкая как в течение 2001 года, так в 2002 году. Низкая оборачиваемость дебиторской задолженности говорит о том, что предприятие излишне «любит» своих потребителей, устанавливая большие продолжительности кредитов или не требуя выполнения контрактных условий по погашению задолженности. Это доказывает 2002 год, когда срок оборачиваемости значительно увеличился.

Так же замечены значительные изменения в увеличении срока оборачиваемости активов, что явилось результатом увеличения среднегодовой стоимости активов в 2002 году.

За отчетные периоды были получены убытки, но в 2002 году этот убыток удалось снизить почти вдвое за счет уменьшения внереализационных расходов, получения внереализационных дохов и увеличения прибыли от продаж в 1,5 раза больше, чем в предыдущий год.

1.4Коэффициенты финансовой устойчивости

Таблица 1.6 - Анализ показателей финансовой устойчивости организации

Показатель	Значение показателя			Описание показателя и его нормативное значение
	на начало 2001 года	на конец 2001 года	на конец 2002 года
Коэф-т автономии	0.33	0.22	0.11	Отношение собственного капитала к валюте баланса. Рекомендованное значение: > 0,5 (обычно 0,6-0,7)
Коэф-т отношения заемных и собственных средств	2.01	3.61	7.90	Отношение заемного капитала к собственному. Оптимальное значение: 1.
Коэф-т покрытия инвестиций	0.77	0.67	0.71	Отношение собственного капитала и долгосрочных обязательств к общей сумме капитала. Нормальное значение в мировой практике: ок. 0,9. Критическое: < 0,75
Коэф-т маневренности собственного капитала	0.40	0.24	0.17	Отношение собственных оборотных средств к источникам собственных и долгосрочных заемных средств.
Коэф-т мобильности оборотных средств	0.54	0.49	0.40	Отношение оборотных средств к стоимости всего имущества.
Коэф-т обеспеченности материальных запасов	2.32	1.09	1.35	Отношение собственных оборотных средств к величине материально-производственных запасов. Нормативное значение: не менее 0,5
Коэф-т обеспеченности текущих активов	0.57	0.32	0.30	Отношение собственных оборотных средств к текущим активам. Нормативное значение: не ниже 0,1
Коэф-т краткосрочной задолженности	0.35	0.42	0.32	Отношение краткосрочной задолженности к сумме общей задолженности.
Коэффициент мобильности	-0,236	-0,602	-1,213	Собственные оборотные средства Оборотные средства
Коэффициент финансовой устойчивости	0,765	0,669	0,719	Источники собственных средств + Долгосрочные обязательства . Валюта баланса Нормативное значение: не ниже 0,5
Коэф-т финансовой зависимости	3	4,6	8,8	Валюта баланса Собственный капитал
Коэф-т концентрации заемного капитала	0,66	0,78	0,88	Заемный капитал Валюта баланса

Коэффициент автономии организации говорит о крайне высокой зависимости организации от заемного капитала, которая с каждым годом имеет тенденцию к увеличению. Это, скорее всего, связано с бурным развитием рынка и расширением производства, что в свою очередь требует заемные средства, которые обеспечат наиболее краткосрочное их осуществление.

Значение коэффициента заемных средств (2), показывающего соотношение заемного и собственного капитала, по экономическому смыслу полностью соответствует коэффициенту автономии (1) и показывает, что в данном случае величина собственного капитала меньше величины заемного.

Коэффициент маневренности собственного капитала (4) показывает, какая часть собственных средств организации находится в мобильной форме, позволяющий относительно свободно маневрировать этими средствами. Считается, что хорошая финансовая устойчивость организации характеризуется значением 0,5-0,6. В данном случае значение показателя составляет 0.24, а в 2002 году снизился до 0,17.

Судя по коэффициенту мобильности оборотных средства (5) доля оборотных средств во всем имуществе организации поставляет 49 %, а в 2002 году уже 40%.

Краткосрочная задолженность в общей сумме обязательств организации составляет на конец 2002 года 32 %, что на 10 % меньше, чем в конце 2001 года. Т.е. у организации появилась возможность использовать более долгосрочные средства, которые дают больше возможности их вложения в долгосрочные проекты.

Значение коэффициента финансовой устойчивости показывает, что организация твердо стоит на ногах и с каждым годом старается улучшить это положение путем привлечения долгосрочных средств в общем объеме обязательств.

Коэф-т финансовой зависимости показывает, что с каждым годом доля собственных средств в общей сумме капитала уменьшается, при чем как показывают данные этого коэффицианта в 2002 году, доля собственных средств уменьшилась почти вдвое, что приводит к значительной зависимости предприятия от других привлекаемых средств.

Коэф-т концентрации заемного капитала также доказывает выше сказанное утверждение, показывая увеличение в 2002 году доли заемного капитала в общей сумме капитала. Это увеличение, скорее всего, связано с активной инвестиционной деятельностью предприятия и финансовыми вложениями.

1.5 Имущественное положение

Таблица 1.7 - Структура имущества организации и источников его формирования

На начало 2001 года		На конец 2001 года		На конец 2002 года
тыс. руб.	в %	тыс. руб.	в %	тыс. руб.	в %
АКТИВ
Имущества всего:	721 704	100	962 146	100	1 507 340	100
1.1. Иммобилизационные активы	331 832	46,0	491 794	51,1	902 623	59,9
1.2. Оборотные активы	389 872	54,0	470 352	48,9	604 717	40,1
1.2.1. Запасы	104 826	14,5	153 645	16,0	151 542	10,1
1.2.2. Дебиторская задолженность	280 884	38,9	307 658	32,0	450 570	29,9
1.2.3. Денежные средства	4 162	0,6	9 049	0,9	2 605	0,2
ПАССИВ
Источников имущества всего:	721 704	100	962 146	100	1 506 467	100
1.1. Собственный капитал	240 016	33,3	208 735	21,7	169 378	11,2
1.2. Заемный капитал	481 688	66,7	753 411	78,3	1 337 089	88,7
1.2.1. Долгосрочные обязательства	312 377	43,3	434 644	45,2	913 007	60,6
1.2.2. Краткосрочные обязательства	30 709	4,3	116 340	12,1	221 239	14,7
1.2.3. Кредиторская задолженность	138 602	19,2	202 427	21,0	202 843	13,5

Таблица 1.8 – Расчет доли средств в активах

Наименование показателя	Расчетная формула	за 2001 год	за 2002 год
Доля ОС в активах	Стоимость основных средств Валюта баланса	0,19	0,12
Доля активной части ОС в активах	Стоимость активных основных средств Валюта баланса	0,19	0,12

Итак, на основе полученных данных видно, что за два года общее имущество организации выросло почти в 2 раза начиная с 721 704 тыс. руб. до 1 507 340 тыс. руб. В основном на это повлияли иммобилизационные активы, оборотные активы, а также дебиторская задолженность, которая увеличилась вдвое.

Если проанализировать источники организации, то также можно выделить значительное увеличение заемного капитала, которое составляет почти 2,5 раза, по сравнению с началом 2001 года.

Появление новых источников финансирования и более долгосрочных позволило предприятию произвести значительные вложения для улучшения и расширения производства.

Рассмотрев показатели доли активной части ОС в активах видно, что все имеющиеся у организации ОС участвуют в производстве, а их уменьшение связано с увеличением валюты баланса на конец 2002 года.

2 Оценка динамики финансовых коэффициентов

Таблица 2.1 – Динамика финансовых коэффициентов

1 Оценка имущественного положения	Формула расчета		на начало 2001	на конец 2001		абсолютное изменение	темп роста	на конец 2002		абсолютное изменение	темп роста
1 Сумма хозяйственных средств находящихся в распоряжении организации	итог баланса-нетто		721704,000	962146,000		240442,000	1,333	1507340,000		545194,000	1,567
2 Доля основных средств в активах	стоимость основных средств/итог баланса-нетто		0,235	0,179		-0,057	0,759	0,124		-0,061	0,670
2 Оценка ликвидности
3 Величина собств. оборотных средств (функционирующий капитал)	собств. капитал + долгосрочные обязательства – внеоборотные активы		220561,000	151585,000		-68976,000	0,687	180635,000		35312,000	1,243
4 Маневренность собств.оборотных средств	денежные средства/функционирующий капитал		0,015	0,053		0,038	3,472	0,001		-0,054	0,026
5 Коэффициент текущей ликвидности	оборотные активы/краткосрочные пассивы		2,303	1,476		-0,827	0,641	1,426		-0,030	0,979
6 Коэффициент быстрой ликвидности	(оборотные активы - запасы)/краткосрочные пассивы		1,684	0,994		-0,690	0,590	1,069		0,075	1,076
7 Коэффициент абсолютной ликвидности	денежные средства/краткосрочные пассивы		0,020	0,025		0,005	1,268	0,001		-0,025	0,024
8 Доля оборотных средств в активах	оборотные активы/всего хоз.средств (нетто)		0,540	0,489		-0,051	0,905	0,401		-0,081	0,832
9 Доля собств.оборотных средств в активах	собств.оборотные средства/оборотные активы		0,566	0,322		-0,243	0,570	0,299		-0,014	0,954
2 Оценка ликвидности	Формула расчета		на начало 2001	на конец 2001		абсолютное изменение	темп роста	на конец 2002		абсолютное изменение	темп роста
10 Доля запасов в оборотных активах	запасы/оборотные активы		0,269	0,327		0,058	1,215	0,251		-0,067	0,789
11 Доля собств. оборотных средств в покрытии запасов	собств.оборотные средства/запасы		2,104	0,987		-1,117	0,469	1,192		0,206	1,209
12 Коэффициент покрытия запасов	«нормальные» источники покрытия/запасы		2,716	2,095		-0,621	0,771	3,038		0,896	1,419
3 Оценка финансовой устойчивости
13 Коэффициент концентрации собственного капитала		собственный капитал/всего хоз. средств (нетто)	0,333		0,217	-0,116	0,652	0,112		-0,104	0,520
14 Коэффициент финансовой зависимости		всего хоз.средств (нетто) /собственный капитал	3,007		4,609	1,603	1,533	8,899		4,270	1,922
15 Коэффициент маневренности собственного капитала		собств.оборотные средства/собственный капитал	0,919		0,726	-0,193	0,790	1,066		0,367	1,525
16 Коэффициент концентрации заемного капитала		заемный капитал/всего хоз.средств (нетто)	0,667		0,783	0,116	1,173	0,888		0,104	1,132
17 Коэффициент соотношения заемных и собственных средств		заемный капитал/собственный капитал	2,007		3,609	1,603	1,799	7,899		4,270	2,176
4 Оценка деловой активности
18 Выручка от реализации (товарооборот)			518451,000	884523,000		366072,000	1,706	764510,000		-120013,000	0,864
19 Чистая прибыль			311,000	-21134,000		-21445,000	-67,955	-9199,000		11935,000	0,435
4 Оценка деловой активности		Формула расчета	на начало 2001		на конец 2001	абсолютное изменение	темп роста	на конец 2002		абсолютное изменение	темп роста
20 Оборачиваемость средств в дебиторах		ср.дебиторская задолженность*270 дней/товарооборот за период	-		119,768	-	-	178,521		58,753	1,491
21 Оборачиваемость средств в запасах		средние запасы * 270 дней/товарооборот за период	-		52,599	-	-	70,380		17,781	1,338
22 Продолжительность операционного цикла		показатель 20 + показатель 21	-		172,367	-	-	248,901		76,534	1,444
23 Оборачиваемость собственного капитала		выручка от реализации/ср.величина собств.капитала	-		3,942	-	-	4,054		0,112	1,028
24 Оборачиваемость совокупного капитала		выручка от реализации/итог среднего баланса-нетто	0,718		0,919	0,201	1,280	0,507		-0,412	0,552
5 Оценка рентабельности
25 Рентабельность продукции		прибыль от реализации/выручка от реализации	0,039	0,002		-0,037	0,053		0,00497	0,003	2,436
26 Рентабельность основной деятельности		прибыль от реализации/затраты на произв-во и сбыт продукции	0,040	0,002		-0,038	0,051	0,00500		0,003	2,444
27 Рентабельность совокупного капитала		чистая прибыль/итог среднего баланса-нетто	-		-0,025	-	-	-0,007		-0,0001	1,004
28 Рентабельность собственного капитала		чистая прибыль/ср.величина собств.капитала	-		-0,094	-	-	-0,049		-0,0002	1,002

Интерпретацию результатов расчета предлагаем начать с рассмотрения структуры активов и пассивов баланса.

На конец года внеоборотные активы составили 60%, что отражено на рисунке 1.

Основной удельный вес принадлежит внеоборотным активам, что объясняется тем, что наряду с розничной реализацией своей продукции данная организация занимается и производственной деятельностью, а предприятию занимающимся производством, важно иметь значительный объем внеоборотных средств.