Реферат: Финансовый анализ деятельности предприятия инвестиционностроительной сферы

507

2562

3069

1.собственный капитал 21328 21851 Баланс 304432 282139 Баланс 304432 282139

Аналитическая форма отчета о прибылях и убытках(тыс.руб):

За отчетный период

За аналогичный период прошлого года

2.3 Выбор и обоснование коэффициентов[2] .

Как отмечалось выше, основной целью финансового анализа является получение небольшого количества ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния организации:

- прибылей и убытков;

- изменений в структуре активов и пассивов, расчетах с дебиторами и кредиторами.

Практика уже отработала основные подходы анализа бухгалтерской отчетности для получения характеристик финансового состояния организации. Среди них можно выделить шесть основных методов[3] :

1. горизонтальный анализ;

2. вертикальный анализ;

3. трендовый анализ;

4. метод финансовых коэффициентов;

5. сравнительный анализ;

6. факторный анализ;

Анализ относительных показателей (финансовых коэффициентов) – это расчет числовых отношений определенных позиций в различных формах отчетности, определение взаимосвязи показателей.

Для анализа финансовой устойчивости предприятий большое значение имеют относительные показатели – коэффициенты, определяющие состояние основных и оборотных средств, степень финансовой независимости. Коэффициенты отчетного периода сравнивают с нормативными, в результате выявляют реальное финансовое положение предприятия, слабые или сильные его стороны. В современных условиях, когда хозяйственная деятельность может осуществляться не только за счет собственных средств, но и за счет заемных, важна такая характеристика, как финансовая независимость. С помощью показателей рентабельности можно определить, сколько денежных единиц прибыли приходится на одну денежную единицу выручки. Таким образом для комплексной оценки состояния предприятия необходимо рассчитать три группы показателей:

-показатели ликвидности;

-показатели структуры капитала;

-показатели рентабельности.

2.4 Расчет показателей на начало и конец периода.

1. Показатели ликвидности

На начало периода:

-Коэффициент текущей ликвидности

К_тл =текущие активы\текущие обязательства= 210+220+240+250+260\610+620+630+660[4] =1,06

-Коэффициент быстрой ликвидности

К_бл =(ден.средства+краткосрочн.фин.вложения+дебиторск.задолжн.)\текущиие обязательства=

240+250+260\610+620+630+660=300130\283104=1,06

-Коэффициент абсолютной ликвидности

К_ал =ден.средства\текущие обязательства=

250+260\610+620+630+660=85662\283104=0,3

-Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

К_сос =собств.обор.средства\текущие активы= (тек.активы-тек.пассивы)\ текущие активы=17612\300716=0,06

На конец периода:

-Коэффициент текущей ликвидности

К_тл =текущие активы\текущие обязательства=210+220+240+250+260\610+620+630+660=1,07

-Коэффициент быстрой ликвидности

К_бл =(ден.средства+краткосрочн.фин.вложения+дебиторск.задолжн.)\текущиие обязательства=

240+250+260\610+620+630+660=300130\283104=1,07

-Коэффициент абсолютной ликвидности

К_ал =ден.средства\текущие обязательства=

250+260\610+620+630+660=85662\283104=0,22

-Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

К_сос =собств.обор.средства\текущие активы= (тек.активы-тек.пассивы)\ текущие активы=17612\300716=0,07

2. Показатели структуры капитала

На начало периода:

-Коэффициент автономии

К_а =собственный капитал\åактивов=490\700=21328\304432 =0,07

-Коэффициент соотношения собственного и заемного капитала

К_зс =заемный капитал\собственный капитал= ((510+520)+(610+620+630+660))\490=283104\21328=13,3

-Коэффициент долгосрочного привлечения заёмных средств

К_дз =долгосрочные обязательства\источники собств.средств+долгосрочн.обязательства=0

-Коэффициент покрытия инвестиций

К_пи =постоянный капитал\общаяåактивов=

490+590\700=21328\304432=0,07

На конец периода

-Коэффициент автономии

К_а =собственный капитал\åактивов=490\700=21851\282139 =0,08

-Коэффициент соотношения собственного и заемного капитала

К_зс =заемный капитал\собственный капитал= ((510+520)+(610+620+630+660))\490=283104\21328=11,9

-Коэффициент долгосрочного привлечения заёмных средств

К_дз =долгосрочные обязательства\источники собств.средств+долгосрочн.обязательства=0

-Коэффициент покрытия инвестиций

К_пи =постоянный капитал\общаяåактивов=

490+590\700=21851\282139 =0,08

3. Показатели рентабельности

На отчетный период

-Рентабельность продаж

Р_п =чистая прибыль\выручка= 190\010=523\3234195=0,0002

-Рентабельность активов

Р_а =чистая прибыль\ср.год.стоимость активов= 160формы№2\½(300_{нач.пер.} +300 _{кон.пер.} формы№1)= 532\293285,5=0,0018

-Рентабельность производственных фондов

Р_пф =прибыль до налогов\(åОС\2+åТМЗ\2)=700\501+552,5=0,66

-Рентабельность собственного капитала

Р_ск =чистая прибыль\ср.год.стоимость СК=523\21589,5=0,02

На аналогичный период прошлого года

-Рентабельность продаж

Р_п =чистая прибыль\выручка= 190\010=942\407388=0,002

3. Заключение

3.1 Анализ значений показателей и выводы о финансовом состоянии предприятия.

Показатели	Граничные значения	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода	Изменение за отчетный период
Показатели ликвидности
Ктл	1 - 2	1,06	1,07	0,01
Кбл	0,8 - 1	1,06	1,07	0,01
Кал	0,2 – 0,5	0,3	0,22	-0,08
Ксос	³0,1	0,06	0,07	0,01
Показатели структуры капитала
Ка	³0,5	0,07	0,08	0,01
Кзс	1	13,3	11,9	-1,4
Кдз	-	0	0	0
Кпи	0,75	0,07	0,08	0,01
Показатели рентабельности
Рп	-	0,0002	0,002	0,0018
Ра	-	0,0018	-	-
Рпф	-	0,66	-	-
Рск	-	0,02	-	-

1. Анализ показателей ликвидности.

К_тл – показывает платежные возможности предприятия. Этот коэффициент имеет нормативное значение, это значит, что текущие обязательства полностью обеспечиваются текущими активами.

К_бл – показывает, какая часть пассивов может быть погашена не только за счет имеющихся средств, но и за счет ожидаемых поступлений. Можно сделать вывод, что предприятие способно погасить все свои обязательства.

К_ал – наиболее жесткий критерий платежеспособности, показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть погашена в ближайшее время (на дату анализа). Этот показатель также лежит внутри допустимого интервала, несмотря на его незначительное снижение на конец отчетного периода.

К_сос – характеризует наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимы для обеспечения его текущей деятельности. Как видно, организация испытывает некоторый недостаток в собственных средствах, но положение не является критическим, т.к. значение коэффициента практически равно нормативному и имеет тенденцию к достижению этого значения.

На основе этих данных можно сделать вывод, что активы предприятия ликвидны, но отсутствует запас платежеспособности, т.к. абсолютная величина коэффициента текущей ликвидности практически равна нормативному значению.

2. Анализ показателей структуры капитала

К_а – характеризует зависимость организации от внешних займов. Низкое значение К_а , как в нашем случае, отражает потенциальную опасность возникновения у организации дефицита денежных средств, а следовательно и риска неплатежеспособности.

К_зс – показывает, сколько заемных средств приходится на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы организации. Значение коэффициента показывает огромную зависимость организации от заемного капитала, несмотря на снижение значения К_зс .

К_дз – показывает, какая часть постоянного капитала покрывается за счет долгосрочных заемных средств. В рассматриваемом примере величина долгосрочных заемных средств равна 0, поэтому и коэффициент имеет нулевое значение. Делаем вывод, что величина постоянного капитала совпадает с собственным.

К_пи – является более «мягким» по сравнению с К_а . Из-за отсутствия ДЗС, значение этого коэффициента совпадет со значением коэффициента автономии, что еще раз доказывает зависимость организации от кредиторов.

Финансовое положение предприятия можно считать устойчивым, если не менее 50% финансовых ресурсов покрывается его собственными ресурсами (К_а ³0,5). В нашем случае коэффициент автономии значительно ниже критического, это свидетельствует о том, что организация потеряла финансовую независимость и зависит от кредиторов. Настораживает тот факт, что не наблюдаются тенденции к восстановлению независимости.

4. Анализ показателей рентабельности

Р_п – данный показатель позволяет анализировать изменения

рентабельности за счет изменения цен, объема реализации и стоимости.

Р_а – характеризует эффективность использования всех активов

предприятия.

Р_пф – применим к анализу рентабельности фондоемких предприятий, т.е.

предприятий, для производства продукции которых используется большое

количество производственных фондов.

Р_ск – является наиболее важным показателем для АО, в которых акционеры

(по определению) заинтересованы в получении максимальной отдачи на

вложенный капитал.

Экономический смысл коэффициентов рентабельности заключается в подсчете, сколько денежных единиц прибыли приходится на единицу выручки. Т.е. они показывают, насколько прибыльна деятельность организации. Значения коэффициентов рентабельности не имеют норм, чем выше их величина, тем лучше работает компания. В нашем случае ввиду невозможности расчета трех коэффициентов за аналогичный период прошлого года детальный анализ произвести нельзя. Но на основании уменьшения значения Р_п можно говорить о снижении рентабельности продаж. В целом на основании крайне малых значений коэффициентов рентабельности можно говорить о неэффективной работе организации.

В рассматриваемой организации «больные» статьи в отчетности отсутствуют, т.е. организация не имеет убытков, просроченной дебиторской и кредиторской задолженности, коэффициент текущей ликвидности имеет нормативное значение, имеет место незначительный рост собственного капитала. Но несмотря на все признаки «хорошего баланса», хочется отметить крайне неэффективную работу организации (согласно полученным коэффициентам рентабельности). Кроме того, предприятие сильно зависит от заемных средств, существует риск признания предприятия неплатежеспособным. Это доказывает отсутствие запаса платежеспособности (согласно коэффициентам ликвидности). На основании этих данных можно сделать вывод, что предприятие имеет реальную возможность быть признанным неплатежеспособным. Необходимо понизить долю заемного капитала, сохраняя тенденцию роста доли собственного капитала. Кроме того, рентабельность чистых активов по чистой прибыли должна обеспечивать окупаемость вложенных в предприятие средств акционеров.

По моему мнению на данный момент организация находится в положении чуть выше точки безубыточности и в целом его состояние можно охарактеризовать как удовлетворительное.

4. Список использованной литературы

1. Бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках ЗАО «Инвестиционная компания «УНИВЕР»

2. Курс лекций по теме «Финансы, денежное обращение и ипотека», проф., д.э.н. Верстина Н.Г.

3. Зимин Н.Е. «Анализ и диагностика финансового состояния

предприятий»: учебное пособие. – М:. ИКФ «ЭКСМОС», 2002г.

4. С.А. Черногорский, А.Б. Тарушкин, «Основы финансового анализа»

СПб.: «Издательский дом Герда», 2002г.

[1] С.А. Черногорский, А.Б. Тарушкин, «Основы финансового анализа» - СПб.: «Издательский дом Герда», 2002г.

[2] Зимин Н.Е. «Анализ и диагностика финансового состояния предприятий»: учебное пособие. – М:. ИКФ «ЭКСМОС», 2002г.

[3] В данной курсовой работе будет применен метод финансовых коэффициентов

[4] Здесь и далее имеются в виду номера строки формы №1 (или формы №2 для коэффициентов рентабельности)