Реферат: Инвестициии в капитальное строительство
Рис. 2. Внешние источники и формы финансирования инвестиционных проектов
В соответствии с данным признаком классификации капитальных вложений строительными являются работы, связанные с возведением, расширением зданий и сооружений, устройством оснований и фундаментов, опорных конструкций под оборудование, подготовкой и планировкой территории, предназначенной под застройку. К буровым относятся работы по эксплуатационному и глубинному разведочному, бурению нефтяных и газовых скважин. Монтажные работы складываются из сборки и установки технологического, энергетического, подъемно-транспортного и другого оборудования на месте его постоянной эксплуатации. Затраты на оборудование, инструмент и инвентарь состоят из стоимости самого оборудования и инструментов, измерительных и испытательных приборов, производственного и хозяйственного инвентаря, затрат на доставку и налога на добавленную стоимость. Оборудование, которое может быть введено в действие после сборки его отдельных частей и установки на фундаменте, относится к оборудованию, требующему монтажа. Его стоимость включается в смету на строительство объекта. Машины и оборудование, по которым не требуется выполнения монтажных работ, в объем капитальных вложений включаются сразу же при поступлении на объект.
К прочим капитальным работам и затратам относятся проектно-изыскательские работы и авторский надзор проектных организаций за их осуществлением, затраты на содержание дирекции строящегося предприятия, расходы на отвод земельного участка под строительную площадку, а также затраты на подготовку эксплуатационных кадров.
В зависимости от признаков, положенных в основу классификации, и направлений использования различают структуру капитальных вложений:
• отраслевую;
• территориальную;
• технологическую;
• воспроизводственную.
Распределение централизованных капитальных вложений и совокупные объемы децентрализованных капитальных вложений, направляемые по отраслям народного хозяйства, характеризуют отраслевую структуру капитальных вложений за определенный период времени, например, за один финансовый год. Прогрессивным и рациональным направлением улучшения отраслевой структуры капитальных вложений является увеличение абсолютных и относительных их размеров в развитие прогрессивных и базовых отраслей промышленности и народного хозяйства в целом. Таким образом, государство может влиять на стабилизацию экономической обстановки в этих отраслях с помощью внедрения передовых и ресурсосберегающих технологий и более экономичных видов оборудования. Территориальная структура капитальных вложений — это их соотношение по экономическим районам России. Государственная инвестиционная политика ориентирована на ускоренное развитие экономики и промышленности северных и восточных районов. В значительной степени это достигается через создание территориально-производственных комплексов с замкнутым циклом производства.
Важное значение для стабилизации экономической ситуации в РФ и повышения эффективности общественного производства имеет улучшение технологической структуры капитальных вложений. Она характеризует соотношение между основными составляющими частями затрат на строительно-монтажные работы, стоимость оборудования и прочие капитальные работы и затраты.
Прогрессивность технологической структуры определяется долей в составе капитальных вложений затрат на оборудование, машины, приборы и инструменты, т.е. затрат в активную часть основных фондов. Безусловно, здесь дополнительные требования предъявляются к техническому уровню этих основных фондов, поскольку трудно ждать высокой эффективности от морально устаревшего оборудования и несовременных технологий. Воспроизводственная структура капитальных вложений отражает их распределение по формам воспроизводства основных фондов:
• техническое перевооружение;
• реконструкция;
• расширение действующих предприятий и производств;
• новое строительство.
Заметим, что финансовая нагрузка на инвестора при указанных видах инвестиций существенно различается — от самой высокой при новом строительстве до относительно небольшой при техперевооружении.
Само это обстоятельство делает вложения в техническое перевооружение наиболее привлекательными.
Не менее существенны и значительно более короткие сроки окупаемости, которые характерны для мероприятий по техперевооружению. Указанные достоинства технического перевооружения ставят его в ряд наиболее приемлемых для многих предприятий: для малых и средних предприятий, которым относительно накладно покупать дорогое оборудование, для производств сезонного или просто циклического характера, для выполнения вспомогательных, подготовительных, ремонтных работ, которые проводятся в аварийном порядке, и др.
И что особенно важно — техническое перевооружение становится жизненно необходимым в условиях современной научно-технической революции, поскольку прежде всего это перевооружение позволяет производству оперативно реагировать на ее последние достижения, позволяет постоянно и своевременно модернизировать производство, распространять на все предприятия передовую технологию, более эффективно использовать все ресурсы производства.
К техническому перевооружению действующих предприятий относится комплекс мероприятий по повышению технико-экономического уровня отдельных производств, цехов и участков на основе внедрения передовой техники и технологии, механизации и автоматизации производства, замены устаревшего и изношенного оборудования более производительным и новым, а также совершенствование общезаводского хозяйства и вспомогательных служб.
В ходе реконструкции осуществляется переустройство функционирующих цехов и объектов основного, подсобного, обслуживающего назначения, связанное с совершенствованием производства на новой технической основе, предусмотренное по комплексному проекту реконструкции предприятия в целом.
С расширением действующих предприятий связано строительство дополнительных производств, строительство и расширение существующих цехов и объектов на территориях действующих предприятий в целях создания дополнительных или новых производственных мощностей.
К новому строительству относится строительство комплекса объектов основного, подсобного, обслуживающего назначения, вновь создаваемые предприятия, здания и сооружения, а также филиалы и отдельные производства, создаваемые на новых площадях в целях наращивания мощностей.
Подготовка инвестиционных решений по капиталовложениям
В соотношениях между лицами, вовлеченными в деятельность по осуществлению крупных капиталовложений, одни исходно находятся в позиции объекта инвестиции, другие — инвестора. Причем, как правило, лица, использующие инвестиции в своих интересах (реципиенты), вынуждены доказывать инвесторам (заинтересованным фирмам-партнерам, банкам, иностранным инвесторам, федеральным и региональным органам государственного управления) целесообразность их участия в инвестициях. Согласно общепринятой мировой практике лучшим доказательством является ознакомление инвестора со сценарием капитальных вложений, который готовится реципиентом как инвестиционное предложение или инвестиционный проект (по содержанию эти формы сценария не одинаковы).
Инвестиционное предложение — это результат технико-экономических исследований инвестиционных возможностей, предшествующих принятию решения о выполнении инвестиционного проекта. Инвестиционный проект — это систематизированная совокупность расчетно-финансовых и организационно-правовых документов (актов регистрации, протоколов о намерениях, контрактов, лицензий и т. п.), содержащих развернутый план развития событий с оценками реализуемости и эффективности капиталовложений.
Инвестиционное предложение подготавливается реципиентом в виде краткого описания идеи будущего инвестиционного проекта. Но содержание предложения должно быть настолько насыщено информацией (оценками, прогнозами, суждениями, аналогиями, выводами), чтобы после знакомства с ним становилась очевидной мера коммерческой (финансово-экономической) состоятельности замысла проекта. В случае с крупными предпринимательскими проектами целесообразность подготовки инвестиционного предложения обусловливается соображениями экономии. Исследование инвестиционных возможностей и получение предварительных оценок, пусть с широкими границами возможных отклонений (точность ± 20 %), обходится дешевле разработки полного технико-экономического обоснования (ТЭО) для инвестиционного проекта. Стоимость ТЭО может составлять от 2 до 10 % стоимости проекта. Вряд ли такие затраты оправдывают получение отрицательных результатов ТЭО.
Предпроектное исследование инвестиционных возможностей включает в себя:
• предварительное изучение спроса на продукцию с учетом экспорта и импорта; оценку уровня базисных цен на продукцию (услуги);
• оценку предполагаемого объема инвестиций по укрупненным нормативам и предварительную оценку их финансово-экономической эффективности;