Реферат: Інвестиційна діяльність комерційних банків

4. Метод процентних очікувань. Застосування цього методу пов'язане з прогнозуванням динаміки процентних ставок і спекуляцією на цих змінах.

5. Метод "штанги". Цей метод є найбільш доцільним для комерційних банків. При такому підході основна частина інвестиційного портфеля складається з довгострокових зобов'язань, що врівноважуються короткостроковими паперами, в той час як облігацій з середнім терміном дуже мало або вони взагалі відсутні.

Основним засобом зменшення ризику є диверсифікація вкладень, коли капітал розподіляється між великою кількістю цінних паперів. При цьому цінні папери купуються різних видів, різної якості та з різним терміном погашення. За допомогою диверсифікації неможливо повністю позбавитись ризику, але можна його зменшити.

При диверсифікації рекомендується обмежити вкладення коштів у певний вид цінних паперів в розмірі 10% від загальної вартості інвестиційного портфеля. Коли інвестиційний портфель досягне такого стану, що інвестор забезпечить необхідне досягнення інвестиційних цілей, він вважається збалансованим.

Балансу можна досягнути за допомогою включення до інвестиційного портфеля оборонних цінних паперів (облігацій, простих і привілейованих акцій), що забезпечить надійність вкладень і стабільний дохід, та агресивних цінних паперів (простих акцій), що забезпечують швидке зростання капіталу.

5. Інвестиційна діяльність банку Аваль.

Інвестиційні цінні папери

Інвестиційні цінні папери, наявні для продажу, включають:

2003р.2002р.

Процентні державні облігації 13 15,3 13 127

Корпоративні облігації 2 384 4 972

Корпоративні акції 3 371 1 908

Облігації інших банків 963 516

Російські державні облігації 718 1 728

Дисконтні державні облігації - 7 709 Інвестиціі в акції асоційованих компаній та дочірніх підприємств

з метою наступного продажу 42207 31 761

Мінус - резерв на покриття збитків (1 128) (669)

Інвестиційні цінні папери наявні для,

продажу чиста вартість . 41 07931 092

Державні облігації представлені державними облігаціями, які випутцені Міністерством фінансів України Станом за 31 грудня 2003 року процентна ставка за процентними державними облцащями складала 9% річних.

Станом за 31 грудня 2003 року державні процентні облігації з балансовою вартістю 13 153 тис дол. США (2002 рік— 2 812 тис дол. США) та корпоративні облігаціі: що класифікуються як інвестиційні цінні папери утримувані до погашення, з балансовою вартістю 4 708 тис дол. США, були передані в заставу як забезпечення згідно з договором довгострокового фінансування з НБУ.

Інвестиції в акції асоційованих компаній та дочірніх підприємств, що утримуються з метою наступного продажу, представлені цінними паперами, що не котуються на ринку та мають обмежений ринок Немає відповідних методів, які б дозволили визначити їх справедливу вартість, тому ці акції відображені за собівартістю або вартістю, перерахованою з урахуванням гіперінфляціє починаючи з дати придбання до 31 грудня 2000 року та переведеною в долари США Резерв під знецінення цих цінних паперів було сформовано у розмірі 452 тис. дол США (2002 рік - 669 тис дол. США).

Цінні папери, що утримуються до погашення, включають

2003 р. 2002р .

Корпоративні облігації 6 956 -

Дисконтні державні облігації - 1 833

Конверсійні державні облігації 2 466 9 439

Цінні папери, що утримуються до погашення 9 422 11272

Конверсійні державні облігації - державні облігації зі строком погашення у 1998 році, які у серпні 1993 року, на прохання Уряду України, було добровільно конвертовано Банком у цінні папери зі строком погашення у 2002-2004 роках. Проценти по даних облігаціях підлягають сплаті кожні шість місяців за ставкою, яка розраховується як збільшена на 1% середньозважена облікова ставка НБУ протягом останнього місяця перед наступним купонним періодом. Процентні ставки коливалися від 8% станом за 31 грудня 2002 р. до 6,5% етанолі за 31 грудня 2003 року.