Реферат: Инвестиционная стратегия на примере Новосибирской области

7. Компетентность: реализация стратегии должны обеспечивать подготовленные специалисты – финансовые менеджеры.

Стратегическое управление инвестиционной деятельностью носит целевой характер, т. е. предусматривает постановку и достижение определенных целей. Будучи четко выраженными, стратегические инвестиционные цели становятся мощным средством повышения эффективности инвестиционной деятельности в долгосрочной перспективе, ее координации и контроля, а также базой для принятия управленческих решений на всех стадиях инвестиционного процесса.

Формирование стратегических целей инвестиционной деятельности организации требует предварительной их классификации по определенным признакам. С позиций финансового менеджмента эта классификация стратегических целей строится по следующим основным признакам (рис. 1).

Рис. 1 – Классификация стратегических целей инвестиционной деятельности организации

Оценка результативности разработанной инвестиционной стратегии осуществляется на основе ряда критериев. К ним относятся:

· согласованность с общей стратегией развития предприятия по целям, этапам и срокам ее реализации;

· внутренняя сбалансированность целей, направлений и последовательности осуществления инвестиционной политики;

· согласованность с внешней средой (развитием экономики страны, региона, инвестиционным климатом);

· реализуемость с учетом имеющихся ресурсов (финансовых, сырьевых, технологических, кадровых);

· приемлемость уровня инвестиционных рисков;

· финансовая, производственная и социальная результативность. Результаты оценки разработанной инвестиционной стратегии являются основой для пересмотра и корректировки стратегии.

1.2 Классификация инвестиционной стратегии.

В настоящее время используется следующая классификация:

1. По степени расширения сферы влияния и участия в управлении субъекта:

а) стратегия эффективного собственника : доступ к определенным видам продукции и обеспечение контроля за финансовыми потоками, повышение научно-технического и производственно-сбытового потенциала, финансовое оздоровлении предприятия-эмитента;

б) стратегия спекулятивного слияния : доступа к имущественным и неимущественным правам с помощью контрольного пакета акций.

2. По типу управления:

а) пассивная (консервативная) – защита вложений от инфляции и получение гарантированного дохода при минимальном риске и низких затратах на управление (большую долю портфеля составляют облигации надежных эмитентов (рис. 3));

Рис. 2. Структура портфеля при консервативной стратегии

б) активная – стремление получить большую доходность за счет тщательного мониторинга рынка, оперативного приобретения финансовых инструментов, а также быстрого изменения структуры портфеля (структура такого портфеля состоит в основном или только из акций);

в) сбалансированная: компромисс между защитой средств от инфляции и приростом капитала. Такой портфель на половину состоит из акций (рис. 4).

Рис. 3 Структура портфеля при сбалансированной стратегии

3. В зависимости от нацеленности на определенный сегмент рынка:

а) аукционная: применяются при приобретении акций в момент их первичной продажи на чековых, денежных, залоговых аукционах, проводимых в процессе приватизации;

б) стратегия спекулятивного конкурсанта : используется на инвестиционных конкурсах и закрытых денежных аукционах, проводимых в процессе приватизации;

в) арбитражная: используется тот факт, что один и тот же актив может иметь разную цену на двух различных, в том числе географически удаленных, рынках;

г) стратегия «пылесоса» : применяется наиболее крупными инвестиционными компаниями, которые по заказу инвесторов (осуществляют массовую скупку акций в регионах.

4. По методу формирования портфеля:

а) оптимизационные : выбор наилучшей структуры портфеля осуществляется путем варьирования критериев оптимизации и проведения многовариантных имитационных расчетов;