Реферат: Количественная теория денег и ее эволюция в монетарных концепциях
Количество денег в обращении контролирует государство. Оно является гарантом относительной стабильности стоимости денег. Нельзя допускать расширения денежного предложения, что может существенно снизить покупательную способность денег. Это относится как к бумажной наличности, так и к банковским деньгам. Последние принимаются в качестве денег, поскольку банки и сберегательные учреждения способны выполнять обязательства. Однако децентрализованная система частных банков не гарантирована от выпуска слишком большого количества чековых денег. Для этого существует государственный контроль, который предохраняет банковскую и финансовую системы от неосмотрительного открытия текущих счетов. Большинство инфляционных проблем, с которыми сталкивается общество, является следствием опрометчивого увеличения денежного предложения. В этой связи необходимо проведение соответствующей фискальной политики и эффективного государственного контроля предложения денег (17, с.30).
Одним из аспектов контрольной функции государства за движением денег является целевая установка на достижение оптимального баланса между объемами товарной и денежной массы.
Задача нахождения равновесного соотношения между двумя компонентами предполагает, четкую трактовку состава денежной массы. Следует отметить, что в
отношении структурных элементов денежной массы признано использовать рекомендации Международного Валютного Фонда (МВФ), которые формируют своего рода международные стандарты. Реальная практика многих стран достаточно строго ориентируется на эти рекомендации. В соответствии с ними принято выделять денежные агрегаты, отличающиеся друг от друга по степени ликвидности (рис. 1.2).
Ценные бумаги государства и банков
М3
Пассивная часть
денежной массы.
Безналичные деньги
(квази-деньги)
Средства на срочных счетах: срочные вклады населения, предприятий, бюджетов
Средства на текущих счетах: депозиты
населения до востребования; средства
предприятий на текущих банковских счетах
м,
М2
Активная часть денежной массы
Наличные денежные средства реально
обслуживающие хозяйственный оборот
(банкноты и монеты, находящиеся в
обращении вне банковской системы)
Мо
Рис. 1.2. Денежная масса и ее структурные компоненты
Наиболее ликвидными денежными агрегатами являются Мо и М\. В финансовой практике их нередко называют «деньгами в узком смысле слова», или «настоящими деньгами». Менее ликвидны - агрегаты М2 и М3 , в отношении их уместно использовать выражение «деньги в широком смысле слова».
Интерес также представляет вопрос о специфике складывающихся пропорций между денежными агрегатами в разных странах. В развитой рыночной экономике доля наличных денег Мо в общей денежной массе составляет от 5 до 10%. В России же значимость наличной массы существенно выше - от 30 до 40%. Причины столь высокого уровня наличного оборота в нашей стране таковы:
- отсутствует широко распространенная сеть дорогостоящего оборудования
для работы с карточками;
- население стремится хранить значительную долю своих сбережений в
наличной форме, не прибегая активно к услугам банков;
 |
| 080109.07.190.00.ПЗ |
- наличный оборот позволяет предпринимателям легче уклоняться от налогов, проводить незаконные расчетные операции «черным налом» (с. 119).
Рассмотрев понятие денежной массы и ее структурные компоненты, обратимся к вопросу об оптимальном соотношении между товарной и денежной массой. В рамках данной пропорции принято использовать денежный агрегат Мг.
Балансовое соотношение между двумя показателями теоретически принято рассчитывать на основе следующей формулы (16, с.359):
М= РхО
В реальной практике баланс определяется коэффициентом монетизации экономики (КМ), который рассчитывается по формуле (16, с.359):
 |
км = |
| ВВП |
хЮ0%.
Анализ международной статистики показывает: в индустриально развитых странах данный показатель не является однозначно определенным. В большинстве случаев он колеблется в диапазоне от 50 до 100%. В странах с трансформируемой экономикой данный показатель, как правило, намного ниже. Правда, постепенно заметна тенденция к его росту. В России в последние годы также отмечена его динамика (табл. 1.3).
Таблица 1.3 Уровень монетизации экономики России
| 2000 | 2001 | 2002 | 2003 | 2004 | 2005 |
| 13,6 | 12,0 | 14,2 | 15,8 | 18,8 | 22,0 |
Источник: Министерство финансов России, www . minfin . ru
Невысокий уровень монетизации экономики свидетельствует, в частности, о том, что деньги еще не стали играть должной реальной роли в экономике страны. Низкий уровень свидетельствует также о наличии инфляции (в этом случае правительство стремится, как правило, сдерживать эмиссию денег, что и становится причиной понижения показателя монетизации экономики).
Изучение экономистами процесса функционирования денег обусловило появление различных теорий, объясняющих стоимостную природу денег (табл. 1.4).
Таблица 1.4
Теории стоимости денег
| Теория стоимости денег | Сущность теории стоимости денег |
| Количественная теория | Стоимость денег определяется их количеством, т.е. предложением (французский ученый Ж. Бодэн, XVIв.). С помощью этой теории объяснялся рост товарных цен в Западной Европе в период притока серебра и золота из американских рудников в XVIв. Ее сторонниками были в разное время Ш.Л. Монтескье, Д. Юм, Дж. Миль, Д. Рикардо, И. Фишер, А. Маршалл |
| Трудовая теория | Стоимость денег определяется затратами общественно необходимого труда на их производство, т.е. фактическими издержками производства (немецкий экономист К. Маркс, 1867 г.) |
| Товарная теория | Стоимость денег определяется взаимодействием спроса и предложения денег (английский экономист Дж. Стюарт, XVIIIв.). Эта теория занимала господствующее положение в начале XXв. Российский экономист В.Я. Железнов в рамках данной теории впервые (1912 г.) высказал мнение, согласно которому стоимость товарных денег тяготеет к издержкам их производства, в формировании стоимости металлических денег преобладающее значение имеет спрос, а стоимость бумажных денег (как исключительно монопольного блага) всецело определяется их редкостью |
| Номиналистическая теория | Стоимость денег определяется государством (английский ученый Дж. Беркли, XVIIв.). Данная теория возникла в период «порчи монет». Сторонниками этой теории в XXв. Были Г. Кнапп, Дж.М. Кейнс, П. Самуэльсон |