Реферат: Методи оцінки ризиків інвестиційних проектів

Невизначеність характеризується розсіянням можливих значень випадкової величини довкола її очікуваного значення.

Для характеристик ризику як міри невизначеності використовуються такі показники:

1) дисперсія

2) середньоквадратичне відхилення

3) коефіцієнт варіації

Наприклад, для інвестиційного проекту, закон розподілу якого подано в таблиці, ці характеристики становлять:

1) середнє очікуване значення доходу

2) дисперсія

3) середньоквадратичне відхилення

4) коефіцієнт варіації

Найчастіше як міру ризику використовують середньоквадратичне відхилення. Чим більше його значення, тим більший ризик. Розглянемо інвестиційні проекти А і В, закони розподілу NPV яких задано в таблиці 3:

Таблиця 3

Розрахунок середнього очікуваного значення NPV для двох проектів

Проект А		Проект В
Можливі значення NPV (ХА)	Відповідні Ймовірності (Рл)	Можливі значення NPV (Хв)	Відповідні ймовірності (Рв)
100	0.2	-7200	0.2
500	04	1000	0.3
700	0.3	3000	0.3
1500	0.1	5000	0.2
760	760