Реферат: Методы управления и принципы контроля финансового состояния фирмы

Обыкновенные акции имеют право голоса, а дивиденды на эти акции начисляются в зависимости от прибыли, полученной компанией. Они не связаны с финансовыми платежами, с фиксированными сроками выплаты, сроками погашения или требованиями фондов погашения задолженности. Владельцы обыкновенных акций имеют право голоса, однако следуют после владельцев привилегированных акций в получении дивидендов и при ликвидации компании [2, с. 140-142].

Долгосрочное финансирование, как правило, относится к финансированию со сроком погашения более пяти лет. Источниками долгосрочной задолженности являются закладные (векселя) и облигации [5, с. 228].

Краткосрочное финансирование обычно применяется в связи с сезонными и временными колебаниями конъюнктуры финансового рынка, а также для достижения долгосрочных целей. Источниками являются: коммерческий кредит, банковский заём и акцепт, ссуды финансовых компаний; коммерческие ценные бумаги; ссуды под залог дебиторской задолженности и товарно-материальных запасов [5, с. 301].

Таким образом, в данной главе были рассмотрены инструменты и методы управления, с помощью которых можно регулировать финансовое состояние предприятия, такие как структура оборотных средств, необоротных активов, дебиторская задолженность, производственные запасы, денежные средства, резервы, прибыль и другие.

1.3. Источники информации и показатели, характеризующие финансовое состояние организации.

Существенным элементом финансового менеджмента и контроля является финансовый анализ. Практически все пользователи финансовых отчётов организаций используют результаты финансового анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов.

Собственники анализируют финансовые отчёты для повышения доходности капитала, обеспечения стабильности организации. Кредиторы и инвесторы анализируют финансовые отчёты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам. Можно утверждать, что качество принимаемых решений целиком зависит от качественного аналитического обоснования решения.

Введение с 1 января 2004 г. нового Типового плана счетов бухгалтерского учёта, утверждённого постановлением Министерства финансов от 30 мая 2003 г. №89, приведение форм бухгалтерской отчётности в большее соответствие с требованиями международных стандартов вызвали необходимость использования новой методики финансового анализа, соответствующей условиям рыночной экономики. Такая методика нужна для обоснованного выбора делового партнёра, определения степени финансовой устойчивости организации, оценки деловой активности и эффективности предпринимательской деятельности.

Постановлением Министерства финансов, Министерства экономики и Министерства статистики и анализа от 14 мая 2004 г. №81/128/65 утверждена Инструкция по анализу и контролю за финансовым состоянием и платёжеспособностью субъектов предпринимательской деятельности (далее – Инструкция).

Основным (а в ряде случаев и единственным) источником информации о финансовой деятельности делового партнёра является бухгалтерская отчётность. Отчётность организации в рыночной экономике базируется на обобщении данных финансового учёта и является информационным звеном, связывающим организацию с обществом и деловыми партнёрами – пользователями информации о деятельности организации.

Субъектами анализа выступают как непосредственно, так и опосредованно заинтересованные в деятельности организации пользователи информации. К первой группе пользователей относятся собственники средств организации, заимодавцы, (банки и др.), поставщики, клиенты (покупатели), налоговые органы, персонал организации и руководство. Каждый субъект анализа изучает информацию исходя из своих интересов. Так, собственникам необходимо определить увеличение или уменьшение доли собственного капитала и оценить эффективность использования ресурсов администрацией организации; кредитора и поставщикам – целесообразность продления кредита, условия кредитования, гарантии возврата кредита; потенциальным собственникам и кредиторам – выгодность помещения в организацию своих капиталов и т. д. Следует отметить, что только руководство (администрация) организации может углубить анализ отчётности, используя данные производственного учёта в рамках управленческого анализа, проводимого для целей управления.

Вторая группа пользователей финансовой отчётности – субъекты анализа, которые хотя непосредственно и не заинтересованы в деятельности организации, но должны по договору защищать интересы первой группы пользователей отчётности. Это аудиторские фирмы, консультанты, биржи, юристы, пресса, ассоциации, профсоюзы.

В определённых случаях для реализации целей финансового анализа бывает недостаточно использовать лишь бухгалтерскую отчётность. Отдельные группы пользователей, например руководство и аудиторы, имеют возможность привлекать дополнительные источники (данные производственного и финансового учёта). Тем не менее, чаще всего годовая и квартальная отчётность являются единственным источником внешнего финансового анализа [10, с. 411-412].

Основным источником информации для финансового анализа служит форма 1 «Бухгалтерский баланс». Её значение настолько велико, что анализ финансового состояния нередко называют анализом баланса. Источником данных для анализа финансовых результатов является форма 2 «Отчёт о прибылях и убытках». Источником дополнительной информации для каждого из блоков финансового анализа служит форма 3 «Отчёт о движении источников собственных средств», форма 4 «Отчёт о движении денежных средств», форма 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу» и форма 6 «Отчёт о целевом использовании полученных средств». Указанные формы бухгалтерской отчётности утверждены постановлением Министерства финансов от 17 февраля 2004 г. №16 «О бухгалтерской отчётности организаций» для бухгалтерского отчёта начиная с первого квартала 2004 года.

Кроме того, для проведения оперативного анализа состояния организации могут быть использованы формы государственной статистической отчётности 2-ф «Отчёт о составе средств и источниках их образования», 5-ф «Отчёт о финансовых результатах» и 6-ф «Отчёт о задолженности».

Так, в качестве критериев для оценки удовлетворительности структуры бухгалтерского баланса организации используются два основных показателя:

1) коэффициент текущей ликвидности, характеризующий общую обеспеченность организации собственными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств. Коэффициент текущей ликвидности определяется как отношение фактической стоимости находящихся в наличии у организации оборотных средств в виде запасов и затрат, налогов по приобретённым ценностям, готовой продукции и товаров, товаров отгруженных, выполненных работ, оказанных услуг, дебиторской задолженности, финансовых вложений, денежных средств и прочих оборотных активов к краткосрочным обязательствам организации;

2) коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, характеризующиё наличие у организации собственных оборотных средств, необходимых для её финансовой устойчивости. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами определяется как отношение разности источников собственных средств, доходов и расходов и фактической стоимости необоротных активов к фактической стоимости находящихся у организации оборотных средств в виде запасов и затрат, налогов по приобретённым ценностям, готовой продукции и товаров, выполненных работ, оказанных услуг, дебиторской задолженности, финансовых вложений, денежных средств и прочих оборотных активов.

В соответствие с п. 10 Инструкции структура бухгалтерского баланса может быть признана неудовлетворительной, а организация – неплатёжеспособной в случае, когда коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчётного периода в зависимости от отраслевой (подотраслевой) принадлежности одновременно имеют значения менее нормативных, указанных в приложении 1 к Инструкции [7, с. 60-62].

Кроме того, необходимо на первом этапе анализа финансового состояния организации рассчитать коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами, характеризующий способность организации рассчитаться по своим финансовым обязательствам после реализации активов.

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами определяется как отношение всех (долгосрочных и краткосрочных) обязательств организации к общей стоимости имущества (активов).

Для определения доли просроченных финансовых обязательств в имуществе (активах) организации применяется коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами, характеризующий способность организации рассчитаться по просроченным финансовым обязательствам путём реализации имущества (активов). Указанный коэффициент определяется как отношение просроченных финансовых обязательств организации (долгосрочных и краткосрочных) к общей стоимости имущества (активов).

Среди показателей, характеризующих ликвидность организации, наиболее жёстким является коэффициент абсолютной ликвидности, который показывает, какая часть краткосрочных заёмных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Он определяется как отношение денежных средств, легко реализуемых ценных бумаг к краткосрочным пассивам. В практике финансового анализа считается достаточным, если значение коэффициента абсолютной ликвидности выше 0,2.

Кроме того, для оценки ликвидности используется коэффициент движимости (коэффициент дли оборотных средств в активах), который определяется отношением оборотных средств к общей сумме всех её активов.

Для определения тенденций оборачиваемости рассчитывается коэффициент оборачиваемости оборотных активов как отношение выручки от реализации товаров, работ, услуг к средней стоимости оборотных активов организации [7, с. 60-62]. Данные показатели представлены в табл. 1.3.1.

Таблица 1.3.1

Показатели, характеризующие финансовое состояние организации, и их расчёт

№ п/п	Наименование показателя	Формула расчёта
1	« 1 2 3 4 5 6 » К-во Просмотров: 249 Бесплатно скачать Реферат: Методы управления и принципы контроля финансового состояния фирмы >>> Скачать <<< Меню Поиск