Реферат: Международные валютно-финансовые и кредитные отношения
3. Сложился режим свободно плавающих курсов валют (курсы, складывающиеся в зависимости от спроса и предложения на ту или иную валюту) с учетом рыночного спроса и предложения, но в пределах золотых точек. Если рыночный курс золотых монет отклонялся от паритета, основанного на их золотом содержании, то должники предпочитали расплачиваться по международным обязательствам золотом, а не иностранными валютами.
Золотой стандарт играл в известной степени роль стихийного регулятора производства, внешнеэкономических связей, денежного обращения, платежных балансов, международных расчетов. Золотомонетный стандарт был относительно эффективен до первой мировой войны, когда действовал рыночный механизм выравнивания валютного курса и платежного баланса. Страны с дефицитным платежным балансом вынуждены были проводить дефляционную политику, ограничивать денежную массу в обращении при отливе золота за границу. Резкие колебания курсов валют, в применении странами частых девальваций своих валют в целях стимулирования экспорта товаров для облегчения процесса их реализации привели к беспорядочным изменениям валютных курсов, что отрицательно сказывалось на развитии международной торговли.
Постепенно золотой стандарт (золотомонетный) изжил себя, так как не соответствовал масштабам возросших хозяйственных связей и условиям регулируемой рыночной экономики. Установился золотодевизный стандарт, основанный на золоте и ведущих валютах, конвертируемых в золото. Девизами стали называть платежные средства в иностранной валюте, предназначенные для международных расчетов. Вторая мировая валютная система была юридически оформлена межгосударственным соглашением, достигнутым на Генуэзской международной экономической конференции в 1922 г.
Генуэзская валютная система функционировала на следующих принципах:
1. Ее основой являлись золото и девизы - иностранные валюты. В тот период и денежные системы 30 стран базировались на золотодевизном стандарте. Национальные кредитные деньги стали использоваться в качестве международных платежно-резервных средств. Однако в межвоенный период статус резервной валюты не был официально закреплен ни за одной валютой, а фунт стерлингов и доллар США оспаривали лидерство в этой сфере.
2. Сохранены золотые паритеты. Конверсия валют в золото стала осуществляться не только непосредственно (США, Франция, Великобритания), но и косвенно, через иностранные валюты (Германия и еще около 30 стран).
3. Восстановлен режим свободно колеблющихся валютных курсов.
4. Валютное регулирование осуществлялось в форме активной валютной политики, международных конференций, совещаний.
Вторая мировая война привела к углублению кризиса Генуэзской валютной системы. Пытаясь создать условия валютной стабильности, западные страны на валютно-финансовой конференции ООН в Бреттон-Вудсе (США) в 1944 г. установили правила организации мировой торговли, валютных, кредитных и финансовых отношений. Оформилась третья мировая валютная система. Принятые на конференции Статьи Соглашения (Устав МВФ) определили следующие принципы Бреттон-Вудской валютной системы:
1. Введен золотодевизный стандарт, основанный на золоте и двух резервных валютах - долларе США и фунте стерлингов. Это привело к господству доллара.
2. Предусматривались четыре формы использования золота как основы мировой валютной системы: а) сохранены золотые паритеты валют и введена их фиксация в МВФ; в) опираясь на свой возросший валютно-экономический потенциал и золотой запас, США приравняли доллар к золоту, чтобы закрепить за ним статус главной резервной валюты; г) с этой целью казначейство США продолжало разменивать доллар на золото иностранным центральным банкам и правительственным учреждениям по официальной цене, исходя из золотого содержания своей валюты.
3. Курсовое соотношение валют и их конвертируемость стали осуществляться на основе фиксированных валютных паритетов, выраженных в долларах. Отклонение курса от официально установленного допускались в пределах + 1%.
4. Впервые в истории созданы международные валютно-кредитные организации МВФ и МБРР.
Крах Бреттон-Вудской валютной системы был вызван резким обострением положения доллара США, что было связано с ухудшением торгового и платежного балансов США.
Кризис Бреттон-Вудской валютной системы породил обилие проектов валютной реформы: от проектов создания коллективной резервной единицы, выпуска мировой валюты, обеспеченной золотом и товарами, до возврата к золотому стандарту.
Официально конец существования Бреттон-Вудской валютной системы был положен Ямайскими соглашениями 1976 - 1978 гг., на которых оформились следующие принципы четвертой мировой валютной системы:
1. Введен стандарт СДР вместо золотодевизного стандарта.
2. Юридически завершена демонетизация золота: отменены его официальная цена, золотые паритеты, прекращен размен долларов на золото. По Ямайскому соглашению золото не должно служить мерой стоимости и точкой отсчета валютных курсов.
3. Странам предоставлено право выбора любого режима валютного курса.
4. МВФ, сохранившийся на обломках Бреттон-Вудской системы, призван усилить межгосударственное валютное регулирование.
В ответ на нестабильность Ямайской валютной системы в марте 1979г. страны ЕЭС создали собственную международную (региональную) валютную систему ЕВС (европейскую валютную систему) в целях уменьшения колебаний валютных курсов и стимулирования процесса экономической интеграции. Причинами развития интеграционных процессов являются: интернационализация хозяйственной жизни, усиление международной специализации и кооперирования производства, переплетение капиталов; противоборство центров соперничества на мировых рынках и валютная нестабильность.
Основными принципами ЕВС явились:
1. Создание европейской валютной единицы ЭКЮ, курс которой устанавливается на базе корзины двенадцати валют стран - членов ЕС.
2. ЕВС использует золото в качестве реальных резервных активов.
3. Режим валютных курсов основан на совместном плавании валют в форме "европейской валютной змеи" в установленных пределах взаимных колебаний (до 1993 г. в рамках (+ 2,25), а с 1993 г. в размере + 15%).
4. В ЕВС осуществляется межгосударственное региональное валютное регулирование путем предоставления центральным банкам кредитов для покрытия временного дефицита платежных балансов и расчетов, связанных с валютной интервенцией.
Однако ЕВС не стала зоной валютной стабильности. В июне 1996г. были определены основные параметры новой ЕВС, которая вступила в силу с 1 января 1999г. одновременно с началом функционирования Валютного союза. В соответствии с достигнутыми договоренностями в странах ЕС введена единая коллективная валюта, получившая название "евро". ЕВС останется главным инструментом валютной интеграции для стран Европейского Союза, которые не будут сразу переходить к единой валюте.
В 1995г. наиболее стабильными валютами ЕВС были немецкая марка, бельгийский франк, голландский гульден и австрийский шиллинг, а наиболее слабыми - французский франк, ирландский фунт, испанская песета и португальское эскудо.
2. Элементы валютной системы
Мировая валютная система преследует глобальные мирохозяйственные цели и имеет особый механизм функционирования и регулирования, она тесно связана с национальными валютными системами. Эта связь осуществляется в межгосударственном валютном регулировании и координации валютной политики ведущих стран. Но взаимная связь национальных и мировой валютных систем не означает из тождества, поскольку различны их задачи, условия функционирования и регулирования, влияние на экономику отдельных стран и мировое хозяйство.