Реферат: Операции коммерческих банков с ценными бумагами 2

1. Собственные сделки банков с ценными бумагами - осуществляются по инициативе банка от его имени и за его счет, они подразделяются на:

· инвестиционные - основной областью инвестиций банков являются вложения в твердопроцентные ценные бумаги. Ценные бумаги представляют собой одну из форм ликвидных резервов банка, поэтому при выборе ценных бумаг для инвестиций основное внимание уделяется их надежности. Интенсивность инвестиций банков в твердопроцентные ценные бумаги зависит от потребности клиентов банка в кредитных ресурсах и прогноза динамики процентных ставок на рынке кредитов.

Если ожидается снижение процентных ставок, то для банка более рационально вложить средства в твердопроцентные ценные бумаги. И наоборот, если есть вероятность повышения процентных ставок, то банк должен воздержаться от дальнейшей покупки твердопроцентных ценных бумаг и постараться продать имеющиеся на балансе.

· торговые - банк выступает в роли самостоятельного торговца, приобретая ценные бумаги для собственного портфеля или продавая их. Основная цель, которую преследуют банки, осуществляя торговые операции - это извлечение дохода из разности курсов на одни и те же ценные бумаги на различных биржах. Поскольку эти операции должны проводиться быстро, то в конечном счете они способствуют выравниванию курсов на ценные бумаги. Сделки на ценные бумаги с клиентами, заключаемые непосредственно в банке, называются прямыми.

2. Гарантийные операции банков - выступая в роли инвестиционных компаний, могут выдавать в пользу третьих лиц гарантии по размещению ценных бумаг. Это своего рода страхование риска инвестиционных компаний или эмиссионных консорциумов, занимающихся размещением ценных бумаг. Банки, выступающие гарантами при эмиссии ценных бумаг, берут на себя обязательство перед инвестиционной компанией, проводящей размещение ценных бумаг, что в случае не полного размещения акций или облигационного займа они примут их на свой счет по заранее согласованному курсу. При полном размещении займа или акций банки получают комиссию и вознаграждение за риск.[5]

1.2.Выпуск собственных ценных бумаг.

Эмиссионные операции банка – это деятельность по выпуску банком собственных ценных бумаг. Действующее законодательство разрешает коммерческим банкам выпускать следующие виды ценных бумаг - акции с целью формирования уставного капитала, собственные долговые обязательства: облигации, чеки, депозитные и сберегательные сертификаты, векселя, производные ценные бумаги - для привлечения дополнительных заемных средств. [4]

Право эмиссии собственных акций и облигаций имеет коммерческий банк, образованный как акционерное общество, и это право обусловлено его формой собственности. Депозитные сертификаты и векселя может выпускать любой коммерческий банк по истечении двух лет деятельности.

Банковская деятельность по выпуску ценных бумаг, жестко контролируется Центральным банком РФ.[3]

Все выпуски ценных бумаг независимо от величины выпуска и количества инвесторов подлежат обязательной государственной регистрации в ЦБ РФ. При этом выпуски акций акционерных банков с уставным капиталом 400 млн руб. и более регистрируются в Департаменте контроля за деятельностью кредитных организаций на финансовых рынках ЦБ РФ. Там же регистрируется выпуск облигаций на сумму от 50 млн руб. и более. Во всех остальных случаях выпуски ценных бумаг банков регистрируются в главных территориальных управлениях Банка России и в национальных банках республик в составе Российской Федерации.[5]

В России выпуск в обращение акций и облигаций регламентируются одними нормативными документами:

1.Основополагающие (ключевые) законы :

• Федеральный закон «Об акционерных обществах » (1995) - этот Закон включает следующие основные разделы:

– общие положения об акционерных обществах и их видах;

– порядок учреждения, реорганизации и ликвидации акционерных обществ;

– порядок формирования и изменения уставного капитала путем выпуска акций, права акционеров в зависимости от вида акций, порядок размещения облигаций;

– способы размещения акций и облигаций и установление цены их размещения;

– дивиденды, выплачиваемые акционерным обществом;

– управление акционерным обществом (реестр акционеров, органы управления);

– права общества в отношении размещенных им акций (временное приобретение, выкуп);

– регулирование совершения акционерным обществом крупных сделок и сделок, в совершении которых имеется заинтересованность;

– контроль за деятельностью акционерного общества, организация учета и отчетности в нем и информация о нем.[6]

• Федеральный закон «О рынке ценных бумаг » (1996) - данный Закон включает следующие принципиальные разделы, которые содержат нормы, регулирующие:

– виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг;

– эмиссию ценных бумаг;

– обращение эмиссионных ценных бумаг и связанные с ним вопросы раскрытия информации о ценных бумагах и их рекламе;

– государственное управление рынком ценных бумаг через федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг и самоуправление на рынке ценных бумаг посредством саморегулируемых организаций профессиональных участников данного рынка.[7]

2. Последующие законы, имеющие прямое отношение к рынку ценных бумаг:

• Федеральный закон «О переводном и простом векселе » (1997);

• Федеральный закон «Об особенностях эмиссии и обращения