Реферат: Особенности финансов коммерческих организаций

Помимо деления основных средств по функциональной роли в процессе производства (оборотные фонды и фонды обращения) в практике планирования, учета и анализа выделяют группы в зависимости от:

• практики контроля, планирования и управления — нормируемые оборотные средства и ненормируемые оборотные средства. В организации могут быть нормы на производственные запасы, полуфабрикаты собственного производства, готовую продукцию;

• источников формирования оборотного капитала — собственный оборотный капитал и заемный оборотный капитал. Величина собственного оборотного капитала определяется как разность между итогом разделов баланса «Капитал и резервы» и «Внеоборотные активы». Заемные оборотные средства формируются в форме банковских кредитов, а также кредиторской задолженности. Они предоставляются организации во временное пользование;

• ликвидности (скорости превращения в денежные средства) -абсолютно ликвидные средства, быстро реализуемые оборот­ные средства, медленно реализуемые оборотные средства;

• степени риска вложения капитала:

— оборотный капитал с минимальным риском вложений

— денежные средства, краткосрочные финансовые вложения; оборотный капитал с малым риском вложений

— деби­торская задолженность (за вычетом сомнительной), про­изводственные запасы (за вычетом залежалых), остатки готовой продукции и товаров (за вычетом не пользую­щихся спросом);

оборотный капитал со средним риском вложений

— сырье и материалы, незавершенное производство, расходы буду­щих периодов;

— оборотный капитал с высоким риском вложений

— сомни­тельная дебиторская задолженность, залежалые производст­венные запасы, готовая продукция и товары, не пользую­щиеся спросом.

• материально-вещественного содержания - предметы труда
(сырье, материалы, топливо и др.), готовая продукция и
товары, денежные средства и средства в расчетах.

Финансовое положение организации находится в непосред­ственной зависимос

ти от того, насколько быстро средства, вло­женные в активы, превращаются в реальные деньги. Рост непла­тежей затрудняет ритмичную деятельность организации (закупку сырья, оплату труда и другие расходы, производимые из выруч­ки) и ведет к увеличению дебиторской задолженности. Излиш­нее отвлечение средств в производственные запасы, незавер­шенное производство, готовую продукцию и т.д. приводит к омертвлению ресурсов и неэффективному использованию обо­ротного капитала.

Анализ эффективности оборотных средств организации тра­диционно начинают с анализа динамики их структуры (про­центного соотношения), который проводят на основе данных II раздела баланса «Оборотные активы», в котором сгруппиро­ваны основные функциональные формы оборотных средств. В процессе анализа проводят: сравнительную оценку отдельных структурных элементов оборотных средств (запасов сырья, го­товой продукции) и показателей реализации; рассчитывают ряд аналитических показателей, характеризующих эффективность их использования; выявляют факторы, влияющие на длитель­ность оборота.[7.- с.272-275]

2.2. Источники формирования и увеличения оборотных средств

Источники формирования оборотного капитала в значитель­ной степени определяют эффективность его использования. Уста­новление оптимального соотношения между собственными и при­влеченными средствами, обусловленного специфическими осо­бенностями кругооборота фондов в том или ином хозяйствующем субъекте, является важной задачей управляющей системы. В про­цессе управления формированием оборотного капитала должны быть обеспечены права предприятий и организаций в сочетании с повышением их ответственности за эффективное и рациональ­ное использование средств. Достаточный минимум собственных и заемных средств должен обеспечить непрерывность движения оборотного капитала на всех стадиях кругооборота, что удовлет­воряет потребности производства в материальных и денежных ресурсах, а также обеспечивает своевременные и полные расчеты с поставщиками, бюджетом, банками и другими корреспондиру­ющими звеньями.

Ведущую роль в составе источников формирования призваны играть собственные оборотные средства. Они должны обеспечивать имущественную и оперативную самостоятельность фирмы, столь необходимую для рентабельной предпринимательской деятельнос­ти. Собственные оборотные средства свидетельствуют о степени финансовой устойчивости предприятия, его положении на финан­совом рынке.

Собственные оборотные средства служат источником покры­тия запасов, т.е. нормируемых оборотных средств. Первоначаль­ное формирование их проходит в момент создания компании и образования ее уставного капитала. Источником собственных оборотных средств на этой стадии являются инвестиционные средства учредителей. В дальнейшем, по мере развития пред­принимательской деятельности собственные оборотные средства пополняются за счет получаемой прибыли, выпуска ценных бу­маг и операций на финансовом рынке, дополнительно привле­каемых средств.

Прибыль направляется на покрытие прироста норматива обо­ротных средств в процессе ее распределения. С развитием акци­онирования предприятия имеют право использовать полученную прибыль по своему усмотрению, кроме той ее части, которая под­лежит обязательным вычетам, налогообложению и другим направ­лениям в соответствии с законодательством. Экономически обо­снованная система распределения прибыли в первую очередь дол­жна гарантировать выполнение финансовых обязательств перед государством и максимально обеспечить производственные, ма­териальные и социальные нужды предприятий.

Рыночные условия хозяйствования определяют приоритетные направления чистой прибыли, т.е. прибыли, остающейся в распо­ряжении фирмы. Развитие конкуренции вызывает необходимость направлять чистую прибыль прежде всего на расширение произ­водства, его модернизацию и совершенствование. В плане этих мероприятий часть чистой прибыли направляется на прирост соб­ственных оборотных средств. Конкретная величина этой прибы­ли определяется в процессе финансового планирования и зависит от ряда факторов: размера прироста норматива оборотных средств, общего объема прибыли в предстоящем периоде, возможности привлечения заемных средств, необходимости первоочередного на­правления прибыли на инвестиционные процессы и др.

Дополнительно привлекаемые средства (ранее именовались ус­тойчивыми пас

сивами) по существу не принадлежат предприя­тию, поэтому их нельзя отнести к собственным. Однако эти сред­ства постоянно находятся в обороте и в сумме минимального остатка используются в качестве источника формирования соб­ственных оборотных средств.

К этим средствам относятся следующие виды: минимальная переходящая задолженность по оплате труда работникам фирмы; резерв предстоящих платежей; минимальная переходящая задол­женность бюджету; минимальная задолженность покупателям по залогам за возвратную тару; средства кредиторов, поступающие в виде предоплаты за продукцию (товары, услуги); переходящие остатки фонда потребления и др.

Дополнительно привлекаемые средства являются источником покрытия собственных оборотных средств только в сумме приро­ста, т.е. разницы между их величиной на конец и начало предсто­ящего года.

Минимальная переходящая задолженность по оплате труда ра­ботникам фирмы определяется за период времени между концом расчетного периода, за который производится оплата труда, и конкретной датой выплаты средств по формуле

М₃ = (Ф х Д)/90 (1), где М₃ — минимальная переходящая задолженность по оп­лате труда; Ф — фонд оплаты труда в IV кв. предстоящего года; Д — количество дней с начала месяца до дня выплаты зарплаты.

Например, фонд оплаты труда в IV кв. предстоящего года — 12 600 тыс. руб. Сроки выплаты — 7-е число следующего месяца. Минимальная задолженность по оплате труда составит 840 тыс. руб. (12 600 х 6/90).

Резерв предстоящих платежей формируется для резервирова­ния средств на оплату отпусков работникам фирмы и другие по­добные расходы.