Реферат: Понятие и структура финансового рынка
1. реализация стоимости и потребительной стоимости, заключенной в финансовых активах. В процессе выполнения финансовым рынком данной функции происходит движение стоимости общественного продукта, которое завершается обменом денег на финансовый актив.
2. организация процесса доведения финансовых активов до потребителей (покупателей, вкладчиков). Эта функция финансового рынка заключается в организации процесса доведения финансовых активов до потребителей. Она проявляется через создание сети различных институтов по реализации финансовых активов (банков, бирж, брокерских контор, инвестиционных фондов, фондовых магазинов и т.п.).
3. финансовое обеспечение процессов инвестирования и потребления. Содержание этой функции заключается в создании финансовым рынком условий для собирания предпринимателем денежных ресурсов, необходимых для развития своей коммерческой деятельности, а также удовлетворения личных потребителей.
4. воздействие на денежное обращение. Содержанием этой функции является создание финансовым рынком условий для непрерывного движения денег в процессе совершения различных платежей и регулирования объема денежной массы в обращении. Через данную функцию осуществляется реализация на финансовом рынке денежной политики государства.
Важная роль в функционировании финансового рынка, как развитого, так и развивающегося, принадлежит системе его государственного регулирования. Она отличается по типам и видам рынков, но в последние годы происходит существенное сближение государственного регулирования финансовых рынков развитых и развивающихся стран. Нередко система государственного регулирования фондового, кредитного и страхового рынков включает совокупность специально созданных для этого государственных структур и негосударственных (подконтрольных правительству либо общественных) организаций.
Таким образом, можно отметить следующее: основной особенностью российского финансового рынка являются высокие темпы его развития, по многим показателям опережающие развивающиеся рынки других стран. Тем не менее, его функционирование до сих пор сопряжено с рядом проблем:
1. Недостаток ресурсной базы. Наиболее острой формой проявления дефицита ресурсной базы финансового рынка является кризис ликвидности, который периодически испытывает мировой рынок. В России одним из путей решения этой проблемы могло бы стать инвестирование в национальную экономику избыточно накопленной части средств государственных финансовых резервов и фондов.
2. Пассивность населения как субъекта финансового рынка. В рыночно развитых странах домашние хозяйства являются активными участниками фондового, кредитного и страхового рынков, чего нельзя сказать о населении России. Существует несколько причин, одна из главнейших – недоверие к частным финансовым организациям.
3. Отсутствие крупных, по сравнению с развитыми рынками, финансовых посредников, имеющих конкурентоспособную капитальную базу и способных брать на себя крупные финансовые риски и эффективно управлять ими.
4. Несовершенство ценообразования на финансовом рынке, в том числе с позиций справедливости для клиентов и непрозрачности информации.
5. Высокая степень рисков, вытекающая из комплекса перечисленных выше проблем.
Исходя из перечисленных проблем, можно вывести следующие стратегические направления развития российского финансового рынка, позволяющие приблизить его к развитому состоянию. Это: повышение доверия инвесторов к финансовым институтам и организациям, снижение уровня финансовых рисков, совершенствование ценообразования и другие. Реализация этих приоритетов может быть обеспечена путем решения следующих задач:
1. Стабильное и долговременное развитие экономики на инновационной базе;
2. Совершенствование системы прав вкладчиков, застрахованных лиц и инвесторов;
3. Укрепление доверия к банковской, страховой и иной негосударственной системе услуг финансового характера;
4. Создание стимулов для привлечения сбережений населения;
1.2. Структура финансового рынка
В зависимости от особенностей развития отдельных сегментов финансового рынка существуют разные подходы к классификации финансовых рынков. В приложении 1 приведена одна из возможных классификаций. Можно дать краткую характеристику приведенных на схеме рынков.
Валютный рынок – это рынок, на котором товаром являются объекты, имеющие валютную ценность.
К валютным ценностям относятся:
· Иностранная валюта (денежные знаки (банкноты, казначейские билеты, монеты, являющиеся законным платежным средством) и средства на счетах в денежных единицах иностранного государства, международных ли расчетных денежных единицах);
· Ценные бумаги (чеки, векселя), фондовые ценности (акции, облигации) и другие долговые обязательства, выраженные в иностранной валюте;
· Драгоценные металлы (золото, серебро, платина, палладий, иридий, родий, рутений, осмий) и природные драгоценные камни (алмазы, рубины, изумруды, сапфиры, александриты, жемчуг)[3] ;
В качестве субъектов валютного рынка выступают: банки, биржи, экспортеры и импортеры, финансовые и инвестиционные учреждения, правительственные организации.
Объект валютного рынка – любое финансовое требование, обозначенное в валютных ценностях. Объекты валютного рынка покупаются и продаются субъектами валютного рынка за деньги, находящиеся в обращении.
Субъекты валютного рынка осуществляют следующие виды операций: передача покупательной способности, хеджирование (страхование открытых валютных позиций), спекуляция (выгода от ожидания изменений валютных курсов или процентных ставок), арбитраж процентных ставок (получение выгоды от принятия депозитов и их переразмещение на согласованные периоды по более высокой ставке).
При проведении операций с объектами валютного рынка субъекты действуют не только с точки зрения экономической целесообразности, но и в определенном поле организационных, экономических и правовых ограничений. Такую совокупность взаимоотношений можно назвать системой валютно-финансовых отношений.
Рынок золота – это сфера экономических отношений, связанных с куплей-продажей золота, как с целью накопления и пополнения золотого запаса страны, так и для организации бизнеса или промышленного потребления.
В основе наиболее общего деления финансовых рынков на рынки денежных средств и рынки капитала лежит срок обращения соответствующих финансовых инструментов. В практике развитых стран считается, что если срок обращения финансового инструменты составляет менее года, то это инструмент денежного рынка. Долгосрочные инструменты (свыше 5 лет) относятся к рынку капитала. В России разделение на кратко- и долгосрочные финансовые инструменты несколько иное. К последним часто относят инструменты с периодом обращения более полугода.