Реферат: Понятие ценных бумаг и их классификация 2
Производная ценная бумага– это бездокументарная форма выражения имущественного права (обязательства), возникающего в связи с изменением цены лежащего в основе данной ценной бумаги биржевого актива. К ним относятся: фьючерсные контракты (товарные, валютные, процентные, индексные и др.) и свободнообращающиеся опционы.
В соответствии с казахстанским законодательством ценные бумаги подразделяются по следующим признакам:
- форма выпуска: эмиссионные и неэмиссионные.
- форма существования: документарные и бездокументарные;
- порядок владения: именные, предъявительские и ордерные.
Документарные – ценные бумаги, выпущенные в документарной форме (на бумажном или материальном носителе с возможностью непосредственного чтения содержания ценной бумаги без использования специальных технических средств).
Бездокументарные – ценные бумаги, выпущенные в бездокументарной форме (в виде совокупности электронных записей).
Эмиссионные – ценные бумаги, обладающие в пределах одного выпуска однородными признаками и реквизитами, размещаемые и обращающиеся на основании единых для данного выпуска условиях (акции и облигации). Эмиссионные ценные бумаги, выпускаются обычно крупными сериями, в больших количествах (внутри которых все ценные бумаги совершенно одинаковы по своим характеристикам ). Неэмиссионные (индивидуальная) при которой ценные бумаги выпускаются поштучно или небольшими сериями.
Именная – ценная бумага, подтверждающая принадлежность удостоверенных ее прав названному в ней лицу.
Предъявительская – ценная бумага, подтверждающая принадлежность удостоверенных ею прав предъявителю ценной бумаги.
Ордерная – ценная бумага, подтверждающая принадлежность удостоверенных ею прав названному в ней лицу, а в случае передачи им этих прав третьему лицу в порядке индоссамента т.е. путем совершения на этой бумаге передаточной надписи.
В экономической литературе ц енные бумаги подразделяются также по следующим признакам:
- срок существования ценной бумаги: когда выпущена в обращение, на какой период времени или бессрочно. Срочные ценные бумаги — это ценные бумаги, имеющие установленный при их выпуске срок существования. Бессрочные ценные бумаги — это ценные бумаги, срок обращения которых ничем не регламентирован, т.е. они существуют «вечно» или до момента погашения, дата которого никак не обозначена при выпуске ценной бумаги.
- тип использования: Инвестиционные (капитальные) ценные бумаги — ценные бумаги, являющиеся объектом для вложения капитала (акции, облигации, фьючерсные контракты и др.). Неинвестиционные ценные бумаги — ценные бумаги, которые обслуживают денежные расчеты на товарных или других рынках (векселя, чеки). Следует отметить, что в соответствии с законодательством РК данный вид ценных бумаг таковыми не признаются, а являются платежными документами.
- форма собственности и вид эмитента, т.е. того, кто выпускает на рынок ценную бумагу: государство, корпорации, частные лица;
- характер обращаемости: свободно обращается на рынке или есть ограничения; Основые виды ценных бумаг являются рыночными, т.е. могут свободно продаваться и покупаться на рынке. Однако в ряде случаев обращение ценных бумаг может быть ограничено, и ценную бумагу нельзя продать никому, кроме как тому, кто ее выпустил, и то через оговоренный срок. Такие бумаги являются нерыночными.
- уровень риска: высокий, низкий и т.п.; По уровню риска виды ценных бумаг располагаются следующим образом исходя из принципа: чем выше доходность, тем выше риск, и чем выше гарантированность ценной бумаги, тем ниже риск .
 |  |
Рисунок 3 - Зависимость дохода и риска
- форма вложения средств: инвестируются деньги в долг или для приобретения прав собственности. Деление ценных бумаг на долговые и долевые в своей основе отражает два возможных способа использования денежных средств: либо для приобретения какого-либо актива в собственность, либо во временное пользование. Если ценные бумаги выпускаются на ограниченный срок с последующим возвратом вложенных денежных сумм, то они являются долговыми бумагами. Это облигации, банковские сертификаты, векселя и др. Владельческие ценные бумаги дают право собственности на соответствующие активы. Это — акции, варранты, коносаменты и др.
- с точки зрения получения дохода: процентные, дивидендные, дисконтные (доход образуется в виде разницы между суммой погашения и суммой приобретения), курсовые (доход получается за счет прироста курсовой стоимости);
- возможность конвертации: Конвертируемые – это ценные бумаги, которые при определенных условиях можно обменять на другие виды или разновидности финансовых инструментов и Неконвертируемые;
- экономическая сущность с точки зрения вида прав, которые предоставляет ценная бумага:
Акция – единичный вклад в уставный капитал акционерного общества с вытекающими из этого правами;
Облигация – единичное долговое обязательство на возврат вложенной денежной суммы через установленный срок с уплатой или без уплаты определенного дохода;
Банковский сертификат – свободно обращающееся свидетельство о депозитном (сберегательном) вкладе в банк с обязательством последнего выплаты этого вклада и процентов по нему через установленный срок;
Вексель – письменное денежное обязательство должника о возврате долга, форма и обращение которого регулируются специальным законодательством — вексельным правом;
Чек – письменное поручение чекодателя банку уплатить чекополуча-телю указанную в нем сумму денег;
Коносамент – документ (контракт) стандартной (международной) формы на перевозку груза, удостоверяющий его погрузку, перевозку и право на получение;
Опцион – договор, в соответствии с которым одна из сторон имеет право, но не обязательство, в течение определенного срока продать (купить) у другой стороны соответствующий актив по цене, установленной при заключении договора, с уплатой за это право определенной суммы денег, называемой премией;