Реферат: Проблема инвестиций в современном мире

- разработка действенной системы стимулирования реализации управленческих решений в сфере информационной деятельности;

- осуществление эффективного контроля за реализацией принятых управленческих решений в сфере инвестиционной деятельности.

2) специфические функции:

- управление реальными инвестициями, в том числе:

выявление потребности в обновлении действующих основных средств и нематериальных активов;

определение объема и структуры вновь формируемых капитальных активов;

оценка инвестиционной привлекательности отдельных инвестиционных проектов и выбор наиболее эффективного из них;

формирование инвестиционной программы и ее реализация.

- управление финансовыми инвестициями, в том числе:

определение целей финансового инвестирования;

оценка инвестиционных качеств отдельных финансовых инструментов и отбор наиболее эффективных из них;

формирование эффективного (оптимального) инвестиционного портфеля по критериям уровня доходности, риска и ликвидности;

своевременная реструктуризация данного портфеля;

- управление формированием инвестиционных ресурсов. В связи с этим прогнозируется общая потребность в инвестиционных ресурсах, необходимых для реализации выбранной стратегии по отдельным этапам ее осуществления. Определение возможности формирования ресурсов за счет собственных источников (чистой прибыли и амортизации). Исходя из ситуации на финансовом рынке, а, прежде всего, нормы ссудного процента, определяется целесообразность привлечения заемного капитала.

2) Значение инвестиционного меморандума для привлечения инвестиций

В настоящее время большинство компаний, нуждающихся в привлечении внешних финансовых ресурсов, выпускают инвестиционные меморандумы, которые могут существенно различаться по структуре в зависимости от целей и особенностей эмитента.

Инвестиционным меморандумом[5] называют предложение потенциальным инвесторам, содержащее необходимую информацию о проекте и основных аспектах деятельности компании, а также обоснование целесообразности инвестиций. Значение этого документа переоценить сложно, поскольку от его содержания во многом зависит решение инвестора о вложении средств в предприятие.

Следует отметить, что в российском законодательстве понятие "инвестиционный меморандум" пока отсутствует, поэтому единых стандартов по его составлению не существует. Специалисты рекомендуют при разработке этого документа учитывать, что в любом меморандуме инвестора в первую очередь интересуют ответы на вопросы: выгодно ли сейчас финансировать данное предприятие, сколько средств потребуется вложить и на каких условиях.

В пособии для эмитентов, изданном в рамках проекта ТАСИС ИНВАС, в качестве наиболее важных для инвестора тем меморандума отмечены следующие:

- положение компании в отрасли, качество продукции, потенциал роста;

- реалистический план (стратегия) развития компании;

- наличие квалифицированного опытного менеджмента, способного реализовать поставленные задачи;

- предполагаемые направления использования средств;

- финансовое положение и результаты финансово-хозяйственной деятельности компании за несколько последних лет;

- прогноз финансового положения и результатов деятельности компании на следующие несколько лет.

Эмитенту и его финансовому консультанту рекомендуется обратить особое внимание на эти аспекты меморандума, представив их "по возможности наиболее полно и в положительном свете, не отступая, однако, от объективности".

Эксперты выделяют несколько отличительных особенностей инвестиционного меморандума по сравнению с другими документами, например, бизнес-планами, в которых также содержится описание компании и реализуемых проектов. В частности, отмечается, что меморандум всегда рассчитан на инвесторов, в то время как бизнес-план является руководством к действию для менеджмента самой компании. Как полагают специалисты, без основательного бизнес-плана, по которому предприятие уже проработало несколько лет, привлечь инвестиции невозможно. Поэтому в основе инвестиционного меморандума должен лежать детально проработанный бизнес-план и технико-экономическое обоснование проекта, а также его финансовая модель.

3 ) Инвестиционный проект

Совокупность соединенных воедино намерений и планов по осуществлению инвестиционных вложений и обеспечению конкретных финансово-экономических, производственных и социальных результатов представляет собой инвестиционных проект.