Реферат: Проблемы взаимоотношения и участия России с Парижским и Лондонским клубами

1. Должник объявляет мораторий на платеже и составляет Информационный меморандум.

2. Кредиторы формируют Банковский консультативный комитет.

3. Выбор посредников, адвокатов и юридических консультантов.

4. Собрание и изучение состояния задолженности, должника.

5. Согласование основных условий.

6. Документальное оформление соглашения о пересмотре долга.

7. Подписание юридических документов всеми сторонами.

Рассмотрим основные этапы более подробно:

· Заявление о моратории. Заявление о моратории служит уведомлением для всех кредиторов о том, чтобы они воздержались от действий против должника, направленных на осуществление своего права по первоначальным соглашениям и ждали дальнейшего развития событий. Однако заявление о моратории не имеет никакой юридической силы.

Стратегическое планирование процесса урегулирования долга. Любое юридическое или финансовое соглашение требует подготовки и планирования. Это особенно верно применительно к процессу реструктуризации долга. Чтобы быть серьезным участником процесса реструктуризации, должник должен надлежащим образом подготовиться к разработке стратегии реструктуризации, определению объема дополнительных средств, которые он будет запрашивать, и установлению соответствующих периодов консолидации и погашения долга.

· Когда суверенное государство осознает необходимость пересмотра неофициальных кредитов, оно должно незамедлительно создать группу по урегулированию долга. Для этого требуется подобрать внешних финансовых советников и юридических консультантов и определить тех сотрудников в таких ведомствах, как министерство финансов и центральный банк, которые могут оказать помощь в контактах с МВФ, Всемирным банком, региональными кредитными учреждениями, коммерческими банками и поставщиками, действующими без гарантии.

Подготовка информационного меморандума. Информационный меморандум обеспечивает банки-кредиторы соответствующей информацией о положении страны-должника, которая позволит им принять продуманное решение о пакете реструктуризации. Любая страна должна проявлять большую осторожность при подготовке информационного меморандума. Должникам следует избегать преувеличений, поскольку они составят основу определенных положений и условий главного соглашения. Они даже могут помешать получению новых средств. Следовательно, информация должна быть правдивой, а прогнозы максимально реалистичными.

· Взаимодействие с банковским консультативным комитетом (БКК). Как правило, БКК выполняет функции канала связи между должником и его кредиторами. Он согласовывает и документально оформляет соглашения о пересмотре долга от имени всех банков.

БКК состоит, как правило, из 5-15 членов. Председатель является представителем банка с самыми крупными рисками в соответствующей стране. Другие члены представляют банки, являющиеся основными кредиторами этой страны.

География также влияет на состав БКК. Должники должны позаботится о том, чтобы членский состав Комитета представлял основные географические регионы, перед которыми страна имеет долговые обязательства. Неоспоримым преимуществом географической представленности является то обстоятельство, что она расширяет возможности в области связи и следовательно облегчает работу. Кроме того, она позволяет участникам учитывать различные подходы к пересмотру долга в части регламентации и отчетности, а также быстро находить решения по устранению общих препятствий, например в выборе валют, для реструктуризации и применении ограничений на использование дополнительных денежных средств.

Учитывая огромное влияние руководящего комитета на перспективы страны-должника и весь процесс реструктуризации, при выборе членов этого комитета должники должны ясно представлять свои цели. Члены БКК нередко требуют возмещения должниками всех понесенных расходов. Страна-должник может уклониться от оплаты транспортных расходов членов, но не их издержек на юридические услуги. Банк, выступающий в качестве председателя комитета, стремится получить плату за выполнение административных функций, которую должник должен свести к минимуму.

· Изучение положения должника. На специальном совещании должник излагает свои доводы БКК в пользу реструктуризации. Он может также представить комитету информационный меморандум для изучения и распространения среди банков-кредиторов. Должник и БКК вырабатывают определенные договоренности по пересмотру сроков погашения и по другим административным вопросам, касающимся реструктуризации долга. Кроме того, согласовываются комиссионные, взимаемые агентами, а также расходы комитета, подлежащие компенсации. Странам-должникам рекомендуется не разглашать результаты совещания по изучению положения должника.

· Согласование основных условий. Хотя конструктивная помощь квалифицированных юристов полезна в ходе предпереговорной подготовки и составления проекта информационного меморандума, на этапе выработки основных условий консультации специалиста просто необходимы. Процесс согласования основных условий включает следующие наиболее важные аспекты:

1. Отбор участников со стороны кредитора и должника. Со стороны кредитора практически все заинтересованы принять участие в реструктуризации по линии Лондонского клуба. В первую очередь, это, конечно, банки-кредиторы, являющиеся держателями межбанковских депозитов, долго-, средне- и краткосрочных одиночных и синдицированных групповых банковских долговых обязательств, межбанковских кредитных линий, торговых кредитов (аккредитивов), обеспеченных долговых обязательств, договоров аренды, контрактов на финансирование проектов, облигаций, ценных бумаг (размещенных по закрытой подписке) и облигаций с плавающей ставкой (FRN). Заинтересованными участниками реструктуризации долга являются также финансовые учреждения, владеющие FRN, облигациями, ценными бумагами (размещенными по закрытой подписке), "конфискационными" документами и др.

Определить участников со стороны должника сложнее, чем со стороны кредитора. Для кредитора все банки, а также международный агент и все плательщики и валютные агенты предположительно являются участниками. Однако должнику зачастую трудно определить, кого выбрать участником. Вопрос о том, кто является участником, естественно, зависит от характера пересматриваемого долга и конституционных и административных требований должника.

2. Долги, подлежащие и не подлежащие реструктуризации. При вступлении в переговоры о пересмотре долга правительство должно, прежде всего, определить те элементы своей внешней задолженности, сроки погашения которых, подлежат пересмотру.

Долги, подлежащие реструктуризации. Долги, подлежащие реструктуризации, включают в себя внешние долги правительства, его политических ведомств, учреждений и полугосударственных предприятий, а также долги, гарантированные любым из этих органов. Государству-должнику необходимо договориться о таком определении внешней задолженности, которое исключает долги гражданам (резидентам и нерезидентам) и местным отделениям иностранных банков.

Долги, не подлежащие реструктуризации. Долги, не подлежащие реструктуризации, обычно относятся к долгам, которые могут быть реструктурированы, но не принимаются к пересмотру из-за природы должника или кредитора. Долги этой категории включают в себя:

- облигации, выпущенные по открытой подписке, депозитные сертификаты с плавающей ставкой и краткосрочные - ценные бумаги;

- ценные бумаги, размешенные по закрытой подписке;

- ссуды, предоставленные, гарантированные или застрахованные иностранными государственными учреждениями, включая экспортные кредитные учреждения (они обычно пересматриваются на условиях Парижского клуба);

- долги перед МВФ, Всемирным банком, БМР, региональными банками развития или другими многосторонними организациями;

- арендные обязательства в отношении личного материального имущества;

- ссуды из официальных источников;