Реферат: Развитие Японии в 50е – 90е годы

· Растущая недогрузка производственных мощностей, т.е. избыток основного капитала по отношению к тому объему выпуска, который может быть реализован на рынке;

· Неблагоприятные изменения в возрастной структуре основного капитала, когда оборудование «стареет» без необходимой замены более производительным;

· «Утяжеление» отраслевой структуры экономики, т.е. преимущественный пост производств, для которых требуются крупные инвестиции с длительным сроком окупаемости.

Для объяснения длительной тенденции к падению эффективности капитала следует обратиться к отраслевой структуре японской экономики.

Судя по отраслевому происхождению ВВП, за последние 16 лет (1980-1996), пропорции отраслевой структуры экономики Японии были типичными и весьма устойчивыми для наиболее развитых стран. Неизменной остается базовая характеристика отраслевых пропорций – соотношение между производством материальных и нематериальных благ. Несколько снизился и без того невысокий удельный вес первичных отраслей (сельского, лесного, рыбного хозяйств). Практически не меняются удельный веса промышленности, транспорта, энергетики, коммунального хозяйства. Немного выросла доля финансового сектора и сектора частных услуг .В распределении занятого населения по отраслям народного хозяйства заметны более существенные сдвиги: сократилась доля занятых в первичных отраслях и выросла занятость в секторе частных услуг. В профессиональном составе занятого населения «синие воротнички» (промышленные и строительные рабочие, горняки, крестьяне, рыбаки) составляют уже не 40%, а менее 30% занятых. Заметно выросла относительная численность специалистов, инженеров, техников, а также конторских служащих. Это тоже типичная картина для страны, превращающейся в одного из технических лидеров мира. Отраслевое распределение продукции и занятости указывает не на «утяжеление» структуры народного хозяйства, а скорее на её некоторое «облегчение»: Но в отраслевом распределении годовых проростов основного капитала заметен рост доли таких капиталоёмких отраслей, как транспорт, связь, энергетика, газовое хозяйство. Возможно в этом заключается одно из объяснений указанного прежде долговременного тренда. Ещё одно из объяснений этого тренда кроется в отраслевой структуре обрабатывающей промышленности. Обращает на себя внимание сильное снижение удельного веса пищевой и текстильной промышленности. Япония всё больше переключается на импорт продукции этих относительно менее капиталоёмких отраслей. Соответственно в составе японского импорта больше места стал занимать импорт готового продовольствия и прочих потребительских товаров, к которым относя текстильные изделия. Кроме того, в структуре обрабатывающей промышленности заметно уменьшилась доля переработки нефти и угля, а также черной и цветной металлургии. В балансе потребления первичных энергоресурсов сырая нефть и уголь замещаются нефтепродуктами и газовым конденсатом. Затраты первичных энергоносителей на единицу ВВП сократились с 1,31 тыс. ккал на 1000 иен. В 1980г. до 1,08 в 1990 и 1,00 ккал в 1995г., т.е. общая энергоемкость японской экономики снизилась на 30%.Выплавка стали между 1990 и 1998 г.г. сократилась со 110,3 млн.т до 93,5 млн.т. или на 15,5%. Тем временем ВВП увеличился на 12,6% Отрасли первичной переработки относятся к числу самых капиталоёмких, и их относительное сокращение, связанное с экономией первичных ресурсов энергии и сырья – это «облегчение» промышленной структуры. Пропорции обрабатывающей промышленности сдвинулись в пользу блока машиностроительных отраслей: доля общего, электротехнического и электронного, транспортного машиностроения и приборостроения с 1980 по 1996 г. возросла с 22,8 до 40,2%. Между тем эти четыре отрасли – это главные экспортные отрасли Японии. По данным межотраслевых балансов, на внешний рынок уходит 22-24% валовой продукции этих отраслей. Выпуск машиностроительной продукции на 38-40% превышает внутренний спрос на нее. Эти пропорции не изменяются на протяжении полутора десятков лет. Если в 80-х г.г. главными статьями японского экспорта были автомобили и электротехнические приборы бытового назначения, то в конце 90-х годов на их долю приходится меньше 20%. Экспорт почти на две трети состоит из товаров инвестиционного спроса – оборудования и комплектующих к нему. В отраслевом распределении приростов основного капитала на долю промышленности в целом приходится все меньше. Но почти не меняется та часть инвестиций, которые направляются в экспортные отрасли. Эти капиталовложения идут на поддержание отраслей продукция которых на 40% обслуживает потребности мирового рынка. Это тот экспортный потенциал, который обеспечивает Японии положение ведущего поставщика оборудования на международные рынки и третье место в мировой торговле после США и ФРГ. В целом зависимость экономики Японии от экспорта не очень высока, хотя в 90-х годах она возрастала. Экспортная квота составляет 10-12% ВВП, а доля импорта во внутреннем конечном потреблении – 10,4%. Эти значения более чем в двое ниже, чем соответствующие показатели для всех крупных стран Западной Европы, и близки к внешнеторговой квоте США. Но именно экспорт является главным стимулятором роста, особенно в те годы, когда снижается объем внутренних инвестиций.

Высокая норма накопления является той ценой, которую платит Япония за сохранение места ведущего поставщика оборудования в международном разделении труда. Структурная диспропорция японской экономики – это гипертрофированное развитие тяжелой промышленности. В бурноразвивающихся странах Азии в таких традиционных отраслях, как чёрная металлургия, нефтехимия, автомобильная промышленность, построены внушительные производственные мощности. Высокие производственные издержки в Японии мешают её промышленности конкурировать с ними. Преимущества Японии перед развитыми странами в сфере качества тоже основательно «размыто».

Кризис 90-х г.г. – кризис хозяйственной системы. В начале 90-х годов страна подошла к важному рубежу. Экономическая политика государства направленная на завоевание места мирового лидера и строившая на сочетании защиты внутреннего рынка с внешней экспансией, явно выполнила свои задачи и устарела. Кризис 90-х годов нередко объясняют именно тем, что в Японии не была выработана новая концепция, или новая модель развития, соответствующая глобальному характеру хозяйственной жизни. Японское Управление экономического планирования в годовом докладе за 1998 г. прямо связывает снижение темпов роста в 90-х годах с неясностью перспективы как у предприятий так и у населения. Неясно, как будет меняться отраслевая структура производства и занятости, и эта неопределенность негативно сказывается на частных инвестициях в основной капитал и на новом жилищном строительстве. В Японии не была достаточно быстро осознана необходимость реформирования прежних институтов. Страна задержала реформу государственного капитализма, который выполнил свою миссию в процессе «догоняющего развития». Коалиция политиков, чиновников и бизнеса потеряла мобильность, инициативу, утратила общественный авторитет. Крупные корпорации Японии привыкли руководствоваться местными стандартами, как техническими, так и управленческими, например, программное обеспечение компьютеров и практика «пожизненного найма». Япония начала отставать в области «глобализации» своих финансов, информации и связи, знаний и людских контактов. Теперь приходится менять институционные параметры и методы экономической политики в условиях открытой экономики и экономического застоя. Не в пользу Японии политическая нестабильность (частая смена недолговечных коалиционных правительств) и скандалы, связанные с коррупцией чиновников. ЛДП, ведущая партия в коалиции, не может так легко, как прежде проводит реформаторские законопроекты через парламент.

Итак, в 1995 г. впервые за весь послевоенный период начались банкротства банков. В 1995-97 г.г. обанкротилось несколько небольших местных банков и два крупных («Хио» и «Хоккайдо такуёку»). В 1998г. прекратила существование одна из четырёх крупнейших брокерских компаний «Ямаити сёкэн». Затем обанкротилась крупнейшая компания ипотечного кредита «Дзютаку кинью коко». В 1998г. объявлены неплатежеспособными и поставлены на год под государственное управление Банк долгосрочного кредита и Японский кредитный банк, два из трех банков долгосрочного кредита имеющих исключительное право выпускать на рынок банковские облигации.

Крупные потери понес государственный бюджет. Расшатывается институт «Головных банков», выполнявший функцию внешнего контроля над корпорациями, один из устоев национальной хозяйственной системы. Сокращаются акционерные портфели коммерческих банков. В прежние времена при наступлении кризиса групповые связи укреплялись – сильные члены группы помогали более слабым компаниям финансами и управленческим персоналом. Но сейчас невыгодно с точки зрения международной конкурентоспособности связывать деньги в перекрестном владении акциями, доходность которых невысока.

Средние и небольшие компании сохраняют традиционную финансовую структуру. «Головные» банки нашли себе новую клиентуру в их лице. Но ухудшение балансов банков в 90-х г.г. побуждает их экономить на сборе и анализе информации о заемщиках, и качество их услуг ставится под сомнение.

Либеральные реформы, начатые в 1981 г. кабинетом Накасонэ, свелись к приватизации трёх крупных государственных компаний – железнодорожной корпорации «Кокутецу», телефонно-телеграфной корпорации «Дэндэн» и табачной монополии «Сэмбай», а также смешанной JAL (Японские авиалинии), КДД (Международный телефон и телеграф) и других (всего 19 предприятий). Их продажа помогла за 1980-1988 г.г. уменьшить бюджетный дефицит, накопленный ещё в 70-х годах при преодолении последствий нефтяных кризисов, с 5,5 до 1,1% ВНП.

Объем продукции отраслей, поставленных под прямое регулирование, в 1990 г. составлял 41,8% условно-чистой продукции всех отраслей народного хозяйства. Излишняя регламентация есть «реликт» промышленной политики 50-х – 60-х г.г..

О пересмотре соответствующих законов говорили давно и широко, но реальные действия велись осторожно и робко.

Кризис 90-х г.г. – это кризис национальных экономических институтов, унаследованных от прежних эпох – послевоенного восстановления, начала промышленного подъема. Эти институты в сегодняшней Японии принято называть «системой 40-х годов». Она менялась медленно и постепенно, теряла эффективность и в конце 90-х годов подверглась цепной реакции распада.

В 1999г. прирост ВВП впервые после 1996г. был обеспечен условиями внутреннего рынка: потребительский спрос увеличился на 1,2%, а частное жилищное строительство – на 1,4%. Самый крупный компонент совокупного спроса – потребительские расходы населения – восстанавливается крайне медленно, так как доходы почти не растут. Реальная зарплата наемных работников даже уменьшилась на 0,9%. Потребительский спрос ответил только на снижение налогов и цен. Дело в том, что в 1999г. предельная ставка походного налога была уменьшена с 50 до 37%, а местного налога на жителей – с 15 до 13%. В стране продолжается дефляция цен: розничные цены снизились в среднем на 0,3%. Оборот розничной торговли сократился за год на 2,6% в ценовом выражении, но выросли продажи новых автомобилей (на 1,5%) и бытовых электроприборов (на 7,3%).

Уровень безработицы дошел до 4,7% и это самая высокая цифра после 1953г. Численность безработных составляет 3170 тыс. чел. Почти половина – молодые люди не старше 34 лет. Растет численность работающих неполный день в розничной торговле и услугах.

Избыточные мощности либо не работают из-за недостатка спроса, либо вообще не могут быть эффективно использованы при данном уровне издержек. Автомобильная промышленность может выпускать 13,4 млн. легковых машин в год, но в 1999г она выпустила всего 8,1 млн. Черная металлургия располагает мощностями для выплавки 150 млн. т. стали в год, но реально было выплавлено только 94 млн. Инвестиции идут главным образом на замену устаревшего оборудования. Растут вложения информационные технологии: производство полупроводниковых устройств, жидкокристаллических дисплеев для компьютеров, средств мобильной связи, телевизоров, способных принимать передачи в цифровом формате и прочее. Расходы на информационные технологии составляют 15-20% капиталовложений. Это примерно половина соответствующей цифры для США.

На фоне вялой экономической динамики особенно заметны события, показывающие что в экономической системе Японии началась эпоха глубоких перемен. Крупные компании отказываются от системы «пожизненного найма». Этот тип трудового контракта больше не по карману многим работодателям. Но кроме прекращения неформальной практики «пожизненного найма» требуется реформа пенсионной системы. И крупные корпорации планируют изменить свои пенсионные системы. Многие компании присматриваются к варианту частных пенсионных фондов с фиксированными взносами, которые выплачивают не только накопленную пенсию, но и прибыли от вложения фондов в ценные бумаги. Правительство и Федерация экономических организаций поддерживают эту инициативу, но соответствующий закон ещё не принят.

В 1999г. вступил в силу принятый в декабре 1998г. закон о реформе финансовой системы, получившей в политическом обиходе страны название «Большого взрыва» (“Big Bang”). «Большой взрыв» представляет собой пакетный пересмотр законов о банках, о сделках с ценными бумагами и биржах и о страховом деле. По масштабам единовременной либерализации финансовых операций эта реформа не имеет прецедента ни в одной стране мира. «Большой взрыв» положил начало крупномасштабной реорганизации финансового сектора. Карта банковской системы Японии радикально меняется. В марте 1999г. государство затратило на рекапитализацию банков 7450 млрд. иен, а с учетом предыдущих «вливаний» банковская система уже получила 9,5 трлн. иен. Весной 2001 г пополнение капиталов банков будет прекращено, так как у финансовых властей Японии есть опасение, что сидя на «игле» государственной поддержки, банки потеряют стимул к реструктурированию. В обмен на помощь банки обязались сократить 70 тыс. рабочих мест и закрыть 10% отделений. Банки считают, что смогут погасить долги правительству за 5-12 лет. Проводя санацию банковской системы, правительство формирует сообщество надежных банков. После «вливания» государственных средств доверие в мире к японским кредитным учреждениям начало восстанавливаться. Их акции пошли вверх, а за границей при заимствовании на межбанковских рынках с банков перестали взимать надбавку за риск.

На восстановление платежеспособности банков может уйти ещё год или два. Между тем ведущие банки Японии потеряли былое положение крупнейших в мире, и даже самый большой из них – «Токио – Мицубиси» - уже не принадлежит к числу гигантов международного класса. Готовясь к новым условиям международной конкуренции, ведущие банки Японии начали реорганизацию, используя форму финансового холдинга, что стало возможно после отмены в конце 1997 г. статьи антимонопольного закона «запрещавшей» это форму. Если в 1998г. в Японии было девять «городских» коммерческих банков, то к 2002г их может остаться четыре или пять. Слияния банков будут иметь далеко идущие последствия как для финансовых рынков, так и для корпоративной Японии в широком плане. Банковские группы будут универсальными финансовыми посредниками. Они будут предлагать все виды услуг у них будут огромные филиальные сети.

Япония включилась в мировую гонку в области информационных технологий. Акции компаний, связанных с ними, растут очень быстро, и не в последнюю очередь благодаря активности иностранных инвесторов, которые поверили в том, что именно в Японии можно будет делать долгосрочные вложения в эти технологии.

«Разработчик «большого взрыва» в свое время очень хотели, чтобы после решения проблем «плохих долгов», к 2001г. Токийская фондовая биржа стала международным финансовым рынком, сравнимым с рынками Нью-Йорка и Лондона. Но на деле Токийская фондовая биржа в качестве торговой площадки теряет популярность как в мире, так и в Японии. Токийская биржа готова реформироваться: она собирается признать за иностранными компаниями право подавать отчеты на английском языке, намеревается наладить сотрудничество с другими азиатскими биржами для кросс-регистраций акций, создала новый рынок для венчурных компаний. Последний открылся в ноябре 1999г. под названием «Mothers”. Это первый в Японии рынок для прямого финансирования легких или средних предприятий.

В связи с переходом корпораций к прямому финансированию появляются новые для этой страны учреждения – инвестиционные банки. Промышленный банк Японии – единственный банк долгосрочного кредита, избежавший банкротства, превращается в именно такой банк. Располагая обширной корпоративной клиентурой, он рассчитывает на спрос на услуги по размещению новых выпусков ценных бумаг и по проведению слияний и поглощений. Ему предстоит отвоёвывать рынок у иностранных инвестиционных банков.

Карта фондового рынка Японии меняется так же стремительно и радикально, как и карта банковской системы. События ещё не вышли из организационной стадии, но уже изменяют весь облик делового мира Японии. Компании получают самый широкий выбор каналов и способов финансирования. Это своего рода «тектонический сдвиг», который начинает формировать структуру предпринимательского сектора.

Особенности японской долговой экономики состоят в том, что дефицит частных финансовых учреждений покрывается только внутренним государственным долгом, без внешних заимствований. Облигации государственного долга покупают коммерческие бан