Реферат: Рефинансирование с применением ипотеки

Выдача закладной для договора ипотеки имеет следующие последствия:

• закладная делает невозможным переход права собственности на предмет ипотеки иным способом, кроме как в порядке наследования и правопреемственности;

• закладная делает невозможной уступку прав по ипотечному и основному договорам, так как при наличии закладной переход таких прав осуществляется путем ее передачи и проставления индоссамента.

По своей природе закладная больше всего похожа на вексель.

С помощью закладных могут осуществляться следующие операции по рефинансированию собственной деятельности:

• продажа закладной путем совершения индоссамента (при этом в договоре стороны могут самостоятельно согласовать сумму компенсации);

• продажа закладной с обязательством обратного выкупа;

• передача закладной в залог для обеспечения исполнения обязательства перед другими кредиторами;

• эмиссия ипотечных ценных бумаг.

Операции по рефинансированию могут проводить только банки и финансовые учреждения.

Таким образом, выдача закладной возможна только в подтверждение денежного обязательства перед банковским или финансовым учреждением. Обращение закладных также осуществляется посредством банковских или финансовых учреждений.

Как было указано выше, закладные могут обеспечивать выпуск ценных бумаг. К ипотечным ценным бумагам относятся ипотечные сертификаты и облигации.

3. Рефинасирование с применением ипотечных сертификатов

Выпуск ипотечных сертификатов урегулирован Законом Украины "Об ипотечном кредитовании, операциях с консолидированным ипотечным долгом и ипотечных сертификатах" от 19.06. 2003 г. № 979-IV. Этот же Закон устанавливает взаимоотношения в системе ипотечного кредитования.

Ипотечный сертификат – особого вида ценная бумага, обеспеченная ипотечными активами или ипотекой.

Под ипотечными активами понимаются собранные в консолидированный ипотечный долг обязательства по ипотечным кредитам и закладным, обеспеченные ипотекой.

Ипотечные активы имеют стоимость, цену приобретения и срок существования.

Стоимость ипотечного актива включает в себя стоимость основного обязательства и доход кредитора. Сроком существования ипотечных активов считается срок, на который заключен договор об ипотеке.

Эмитентом ипотечных сертификатов может быть финансовое учреждение, являющееся кредитором по денежному обязательству, обеспеченному ипотекой, или другими словами – собственником ипотечных активов.

Для осуществления эмиссии финансовому учреждению необходимо получение разрешения на осуществление эмиссии сертификатов.

Финансовое учреждение, которое хочет стать эмитентом ипотечных сертификатов, должно:

• разработать финансовую модель преобразования платежей, поступающих от ипотечных активов, в выплаты по сертификатам;

• разработать требования к ипотечным активам и порядок распределения платежей;

• сформировать или приобрести ипотечные активы;

• принять решение о выпуске;

• определить банк, который будет осуществлять функцию управляющего ипотекой;

• определить управляющего;

• подать для регистрации информацию о выпуске сертификатов;

• организовать взаимодействие субъектов управления.

Оплата сертификатов при их размещении осуществляется исключительно денежными средствами. Сертификаты могут быть переданы владельцам только после полной оплаты их стоимости.