Реферат: Роль и место рынка ценных бумаг в структуре финансового рынка 2

При этом очень важно, чтобы рынок ценных бумаг обеспечивал наличие механизма, способствующего эффективной передаче инвестиций (оформ­ленных в виде тех или иных ценных бумаг) из рук в руки, причем такая передача должна иметь юридическую силу.

Задачами рынка ценных бумаг являются:[5, с. 112]

- мобилизация временно свободных финансовых ресурсов для осу­ществления конкретных инвестиций;

- создание рыночной инфраструктуры, отвечающей мировым стан­дартам;

- выпуск и обращение новых видов ценных бумаг;

- совершенствование рыночного механизма, системы управления и ценообразования;

- обеспечение реального контроля на основе государственного, бир­жевого регулирования;

- усовершенствование саморегулируемых организаций, регулирую­щих деятельность профессиональных участников рынка;

- вырабатывание портфельных стратегий;

- уменьшение инвестиционного риска;

- проведение маркетинговых исследований, на основе которых осу­ществляется прогнозирование перспективных направлений разви­тия рынка.

В настоящее время в финансировании экономики участвуют три рынка ценных бумаг: внебиржевой, фондовый (биржевой) и уличный. Внебиржевой рынок обращения ценных бумаг представляет собой важный элемент кредитно-финансовой надстройки, так как охваты­вает новые выпуски ценных бумаг и осуществляет в основном финан­сирование воспроизводственного процесса. Фондовый рынок ценных бумаг занимается обращением старых выпусков ценных бумаг; одно­временно происходит перераспределение контроля над предприятия­ми. Через биржу также осуществляется частичное финансирование предприятий. В последнее время в подобном финансировании актив­но участвует и уличный рынок.

1.2 Функции рынка ценных бумаг

Рынок ценных бумаг выполняет ряд общерыночных (присущих каж­дому финансовому рынку) функций и ряд специфических функций.

К общерыночным функциям относят:[6, с. 165]

1. Аккумулирующую функцию, которая проявляется через создание условий для мобилизации временно свободных финансовых ре­сурсов с последующим их использованием в интересах участни­ков рынка и национальной экономики в целом.

2. Организацию процесса доведения финансовых активов до потреби­телей (покупателей, вкладчиков), которая проявляется через со­здание сети различных институтов по реализации ценных бумаг (банки, биржи, брокерские конторы, инвестиционные фонды и т. п.) и заключается в создании нормальных условий для реали­зации денежных ресурсов потребителей в обмен на интересующие их ценные бумаги.

3. Перераспределительную функцию, которая включает в себя опера­тивное перераспределение денежных средств между отраслями и сферами экономики, территориями и странами, группами и слоя­ми населения, предприятиями и государством и т. п.; финансиро­вание дефицита государственного бюджета на неинфляционной основе, т. е. без выпуска в обращение дополнительных денежных средств; перевод сбережений из непроизводительной в произво­дительную форму.

4. Регулирующую функцию, которая заключается в создании правил торговли и участия в ней; определении органов контроля и управ­ления, порядка разрешения споров между участниками рынка.

5. Стимулирующую функцию, которая заключается в мотивации юридических и физических лиц стать субъектами рынка путем предоставления им определенных прав: права на участие в управлении предприятиями (акции), права на получение дохо­да (процентов по облигациям, дивидендов по акциям), возмож­ности накопления капитала или права стать владельцем имуще­ства (облигации).

6. Контрольную функцию, которая заключается в проведении контро­ля за соблюдением норм законодательства, правил торговли, эти­ческих норм участниками рынка.

7. Ценовую функцию - функцию установления и обеспечения про­цесса формирования и движения рыночных цен (курсов) на цен­ные бумаги посредством сбалансирования спроса и предложения на ценные бумаги путем проведения операций с ними.

8. Функцию страхования ценовых и финансовых рисков (или хеджи­рование), которая осуществляется посредством заключения фью­черсных и опционных контрактов.

9. Коммерческую функцию, которая заключается в получении участ­никами рынка прибыли от операций на рынке ценных бумаг.

10. Информационную функцию, которая заключается в производстве и доведении информации об объектах торговли и ее участниках до экономических субъектов рынка.

11. Воздействие на денежное обращение, заключающееся в создании условий для непрерывного движения денег в процессе совершения различных платежей и регулировании объема денежной массы в обращении.

К специфическим функциям рынка ценных бумаг можно отнести сле­дующие:

- использование ценных бумаг в приватизации, антикризисном управлении и т.д.;

- учетную функцию, которая проявляется в обязательном учете в специальных списках (реестрах) всех видов ценных бумаг, обра­щающихся на рынке, в регистрации участников рынка ценных бу­маг, а также фиксации фондовых операций, оформленных догово­рами купли-продажи, залога, траста, конвертации и др.

1.3 Финансовый рынок, его сущность, цели и задачи

Экономический рост в долговременном периоде может быть обес­печен за счет создания новых производственных мощностей и совер­шенствования техники и технологии производства. Последнее стано­вится возможным, когда общество имеет сбережения, т. е. превышение дохода над потреблением.