Реферат: Рынок деривативов в структуре мирового финансового рынка

• своп;

• кэп, кэпцион (Cap, Caption);

• флоо, флоорцион, флоицион (Floor, Floortion, Floption);

• соглашениеобудущейпроцентнойставке (Future Rate Agreement, Forward Rate Agreement — FRA);

• соглашение о будущем валютном курсе (Forward Foreign Exchange Contracts — FEC).

Б. Созданы и развиваются финансовые экзотические производные.

В. Появились и широко представлены на рынках финансовые комбинированные (комплексные, гибридные) производные (StructuredProducts).

Г. Собственно финансовые срочные продукты-инструменты, существующие в виде форвардных сделок.

Укажем (также укрупненно) основные производные товарные продукты-инструменты:

• фьючерс на зерно;

• фьючерс на золото;

• фьючерс на кофе;

• фьючерс сырьевой (на нефть, металлы);

• фьючерс на морские перевозки;

• опцион товарный;

• опцион на золото;

• опцион на фьючерс на зерно;

• своп сырьевой (на нефть, металлы);

• своп на золото.

Собственно товарные срочные продукты-инструменты, не ставшие производными, также существуют в виде форвардных сделок.

Подчеркнем, что производные финансовые продукты-инструменты представляют определяющую сферу деятельности на нынешнем срочном рынке.

Анализируя практику, можно констатировать, что в динамичной современной экономике остаются (в той или иной мере) неудовлетворенными предпринимательские потребности в производных инструментах и не удовлетворяются полностью интересы непосредственных участников срочного рынка. Сообразно с этим при появлении соответствующих интеллектуальных (субъективных) ресурсов будут предлагаться и осваиваться новые наименования, и перечень производных во времени будет расширяться (особенно экзотических и комбинированных продуктов-инструментов).

3 Мировые показатели объемов и структуры рынков производных инструментов

Банк международных расчетов в Базеле (БМР (Bis), Швейцария) постоянно публикует материалы об объемах мировых рынков производных инструментов.

В табл. 1.1 представлены опубликованные этим институтом данные по рынкам производных финансовых инструментов.

Абсолютный среднегодовой прирост (по избранным в табл. 1.1 инструментам и местам торговли) за 1990-1995 гг. составил по биржевому рынку около 1,4 трлн. долл., по внебиржевому рынку — 2,9 трлн. долл. (со значительным увеличением в 1994-1995 гг.); за 1995-2000 гг. - соответственно 0,998 трлн. И 9,3 трлн. долл.; за 2000-2005 гг. но биржевому рынку — 9,05 трлн. долл., по внебиржевому рынку (2004 г. к 2000 г.) — 4,5 трлн. долл.

Таблица 1.1

Структура мирового рынка деривативов

Инструменты	Выставленные (открытые) позиции по номинальной стоимости
1990	1991	1992	1993	1994	1995	1998	2000	2001	2002	2003	2004	2005 (март)2
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13	14
Биржевой торговли	2290.4	35193	4634.4	7771.1	88623	91853	13549.0	141253	23798,0	238163	36739.7	46592.1	59407.0
В том числе:
Процентные фьючерсы	1454.5	2156.7	2913.0	4958,7	5777.6	5863.4	7702,0	78923	92653	9956.6	13123.7	181643	20449.6
Процентные опционы	5993	1072.6	1385.4	2362,4	2623,6	2741,7	4603.0	4734.2	12492.8	117593	20793.8	24604.1	34328.6
валютные фьючерсы	17.0	183	263	34.7	40.1	373	38.0	74	65.6	47.0	80.1	1043	873
валютные опционы	563	62.9	71,1	75,6	55.6	433	19.0	21.4	27,4	27,4	37.9	60,7	60.0
фьючерсы индексов акций	69.1	76.0	793	110.0	1273	172.2	321.0	3773	34.7	3253	5013	6343	712.4
опционы индексов акций	93,7	1323	158.6	229,7	2383	326,9	867.0	1162.9	16053	17003	2202,3	3023,9	3768.9
Внебиржевой торговля	34503	4449.4	5345.7	8474.6	113033	17990.0	48904.0	64275.0	77223,0	101961.0	143088.0	181132.0	-

Дополнительно к приведенным в табл. 1.1 инструментам на внебиржевом рынке имеют место опционы на иностранную валюту, процентные опционы, соглашения о будущей процентной ставке (FRA), опционы и свопы по обыкновенным акциям, а также форвардные сделки с иностранной валютой в значительных размерах по обыкновенным акциям.