Реферат: Сучасна свiтова фiнансова криза в краiнах свiту ii причини

Банківська тиждень 6 - 10 жовтня 2008 року принесла історично максимальне падіння індексів на торгових майданчиках США [38]: Dow Jones Industrial Average впав до 7882,51 і закрився на 8451,19 [38]. The Financial Times порівнювала обвал фондового ринку в п'ятницю 10 жовтня 2008 з 10 жовтня 1938 року: «На ранкових торгах у п'ятницю падіння індексу S & P 500 за десятиріччя було майже ідентичним його падіння за десятиліття в ту ж дату в 1938 році.»

Обвал фондового ринку в жовтні 2008 року став рекордним для ринку США за останні 20 років, для ринку Японії - за всю історію

Крах найбільших інвестиційних банків США
Вечірня суєта біля будівлі штаб-квартири Lehman Brothers 15 вересня 2008 року, коли банк подав у нью-йоркський суд заяву про власне банкрутство

«П'ять провідних інвестиційних банків США припинили своє існування в колишній якості: Bear Stearns був перепроданий, Lehman Brothers збанкрутував, Merrill Lynch перепроданий, Goldman Sachs і Morgan Stanley змінили свою вивіску, перестали бути інвестиційними банками у зв'язку з особливими ризиками і необхідністю отримати додаткову підтримку Федеральної резервної системи »

Отже оскільки існує безліч думок щодо причини винекнення фінансової кризи,ми виділемо основні:

• криза стала наслідком незбалансованого розвитку "Нової економіки" вартість деривативів (похідних фінансовхи інструментів) перевищила вартість світового ВВП у рази. Нова економіка, стала для найбільших світових держав локомотивом зростання економіки, для прикладу в США реальний сектор (промисловість, сільскегосподарство) складає 20% ВВП, решту становлять послуги, зокрема фінансові;
• мірилом багатства у світ стала нерухомість, тому велика кількість людей інвестувала в неї кошти, а банки і фінансові компанії підігріті попитом роздавали іпотечні кредити всім охочим, що призвело до кризи боргових зобовязань, та зникнення інвестиційних банків та іпотечних облігацій;
• глобалізація економічного розвиту, призвела до швидкого поширення кризи від США до інших країн. Розвиток міжнародної торгівлі, створення сучасної валютної системи і відкриття ринків для капіталів, призвело до інтенсивного переміщення капіталу в країни з більшим індексом дохідності, при перших оснаках кризи інвестори відкликали капітал до країн з меньшим рівне ризиковоті, що спричинило негативні наслідки для краї рецепієнтів;
• Глибокі структурні диспропорції у реальному секторі, що вилилось (над) перевиробницво у деяких галузях світового господарства, там існує надлишок потужностей і робочих місць. ТНК (транснаціональні корпорації) змогли підвищити продуктивні праці без технологічних інновацій за рахунок мобільності факторів виробництва, та спекуляцій з доданою вартістю на високотехнологічних товарах.

· Фінансова криза в країнах світу

2. Фінансова криза в країнах світу

Світова фінансова криза 2008-го року - це фінансово-економічна криза, що проявився в 2008 році у формі дуже сильного погіршення основних економічних показників у більшості розвинених країн, і в кінці того ж року глобальна рецесія.

Попередником фінансової кризи 2008 року був іпотечна криза в США, перші ознаки якої з'явилися в 2006 році у формі зниження числа продажів будинків і на початку 2007 року переросли в кризу високоризикових іпотечних кредитів. Досить швидко проблеми з кредитуванням відчули і надійні позичальники. Поступово криза з іпотечного стала трансформуватися у фінансовий і торкнулася не тільки США. Котирування на фондових ринках різко знизилися. Для компаній істотно скоротилися можливості отримання капіталів при розміщенні цінних паперів. До початку 2008 року криза набула світового характеру і поступово почала проявлятися в повсюдне зниження обсягів виробництва, зниження попиту і цін на сировину, зростання безробіття.

Початок економічного спаду в Євросоюзі

У єврозоні в цілому промислове виробництво впало на 1,9 відсотка у травні, це найбільше падіння з часів кризи 1992. Продажі європейських автомобілів впали на 7,8% у травні в порівнянні з попереднім роком. Обсяг роздрібних продажів упав на 0,6% у червні порівняно з травнем і на 3,1% в порівнянні з попереднім роком. Німеччина була єдиною країною з чотирьох найбільших економічних систем в єврозоні, яка зареєструвала збільшення виробництва в липні, хоча розмір приросту і різко знизився. У другому кварталі обсяг економіки єврозони зменшився на 0,2 відсотка.

У Данії спад ВВП склав 0,6% у першому кварталі 2008 року. Естонія показала спад 0,9% у другому кварталі після 0,5% у першому, в результаті країну поглинула рецесія. У Латвії падіння на 0,2% у другому кварталі після 0,3% у першому, у результаті також сталася рецесія . Швеція показала нульове зростання в другому кварталі. Економіка Європейського союзу скоротилася на 0,1% у другому кварталі.

Ірландія протягом першого кварталу 2008 року повідомила про скорочення ВВП на 1,5%, це був рекордний спад з 1983 року. Проте Центральна статистичний офіс Ірландії повідомив про зростання ВНП близько 0,8%, в Ірландії уряд вважає ВНП більш точним ознакою визначення стану економіки. ВВП Ірландії скоротився в другому кварталі на 0,5%, в результаті Ірландія перший член єврозони, який увійшов в рецесію.

Іспанська будівельна компанія Martinsa-Fadesa оголосила про банкрутство, оскільки їй не вдалося рефінансувати заборгованість в 5,1 млрд євро. У другому кварталі ціни на нерухомість в Іспанії впали на 20 відсотків. У регіоні Кастилія - Ла-Манча все ще не продані приблизно 69% всіх будівель, побудованих за минулі три роки. Deutsche Bank очікує 35-відсоткове падіння цін на нерухомість в Іспанії до 2011.

Хоча Іспанія уникла спаду в першій половині 2008 року, рівень безробіття в країні збільшився на 425,000 за останній рік, досягши 9,9%. Продажі автомобілів в Іспанії впали на 31% у травні. Спад виробництва досяг 5,5% у травні. Зниження роздрібних продажів в Іспанії досягло 7,9% у червні в порівнянні з попереднім роком. У червні продажі продуктів харчування знизилися на 6,8% . За повідомленням асоціації іспанських виробників автомобілів ANFAC, продажі нових автомобілів в липні впали на 27,5% в порівнянні з попереднім роком . У другому кварталі економіка Іспанії зросла на 0,1%, що є найнижчим показником за 15 років .

У Німеччині роздрібні продажі впали на 1,4% у червні 2008 року у другому кварталі німецька економіка показала спад на 0,5 відсотка.

В Італії Fiat оголосив про закриття заводів і тимчасових звільнення на заводах в Турині, Мельфі, Імолі і Сицилії. Італійська економіка скоротилася на 0,3% у другому кварталі 2008.

У Нідерландах обсяг промислового виробництва в травні впав на 6%.
Інші члени єврозони зустріли спад в їхній економіці в другому кварталі: французька економіка скоротилася на 0,3%; економіка Фінляндії знизилася на 0,2%, в Нідерландах показала нульове зростання в другому кварталі.

28 вересня, нідерландсько-бельгійський банк Fortis був частково націоналізований з готівковим вливанням від країн Бенілюксу, складових € 11200 млн. У червні, компанія оголосила про розпродаж зі знижкою активів, щоб одержати € 5 мільярдів, для поліпшення ліквідності організації. Однак, цього виявилося недостатньо .

Криза у Великобританії, на думку політичних оглядачів , сприяв восени 2008 року значного зростання рейтингу прем'єр-міністра Г. Брауна, дії якого, спрямовані на порятунок банківської системи, стимулювання бізнесу та попиту отримали схвалення як в Британії, так у керівництва інших країн . 23 січня 2009 національне статистичне відомство Великобританії повідомило про те, що в четвертому кварталі 2008 року ВВП Великобританії скоротився на 1,5% в порівнянні з попереднім кварталом, що означало офіційне входження британської економіки Великобританії в рецесію: падіння ВВП у четвертому кварталі 2008 року склало 1,5%, у третьому кварталі того ж року зниження склало 0,6% .

У початку грудня 2008 року Статистичне управління Євросоюзу повідомило, що ВВП єврозони в третьому кварталі 2008 року знизився на 0,2%, як і в попередньому кварталі: європейська економіка ввійшла в період рецесії вперше за 15 років .

За даними Євростату, опублікованими в лютому 2009 року, промислове виробництво в Євросоюзі у грудні 2008 року знизилося на 11,5% у річному вираженні і на 2,3% в порівнянні з листопадом, в єврозоні - на 12% і 2,6% відповідно , що є абсолютним рекордом: подібного не спостерігалося з 1986 року, коли почала вестися загальноєвропейська статистика.

Фінансова криза 2008 року в Австралії

У період вересня - жовтня 2008 австралійський долар був девальвований на 23% , вжито заходів із вливання в економіку до 7,3 млрд американських доларів з метою стимулювання споживчого попиту. Також Резервний банк Австралії зробив зниження ставки рефінансування.

Падіння цін на акції (у тому числі і акції австралійських компаній) викликало значні збитки австралійських пенсійних фондів.

Зменшення попиту на сировину з боку промисловості Китаю, і падіння світових цін, негативно позначилося на добувній промисловості Австралії.

Криза також створив тиск на ринок праці. 25 жовтня 2008 міністр імміграції Австралії Кріс Еванс заявив про те, що у зв'язку з кризою, можливо буде скорочена імміграційна квота на 2009 рік, яка становила раніше до 160-190 тис. чол. на рік при населенні Австралії в 21 млн чол. Однак, через кілька днів, Кріс Еванс відмовився від цих заходів під тиском компаній і профспілок видобувної промисловості штату Західна Австралія.

У грудні 2008 департамент імміграції Австралії склав «критичний список» з декількох десятків особливо гостродефіцитних спеціальностей, заяви на імміграцію за яких будуть розглядатися в пріоритетному порядку.

Незважаючи на негативні фактори, за прогнозами МВФ і Резервного банку Австралії, прогнозується зростання економіки до 2% в 2009 році, тоді як більшість західних економік будуть перебувати в стані рецесії.