Реферат: Сущность и виды инвестиционного портфеля. Реальный инвестиционный портфель

Реальный инвестиционный портфель обеспечивает:

- Высокие темпы развития предприятия;

- Создание дополнительных рабочих мест;

- Определенную государственную поддержку инвестиционного процесса.

При формировании инвестиционного портфеля предприятия необходимо следовать следующим принципам:

- Принцип обеспечения реализации инвестиционной стратегии. Определяет соответствие целей формирования инвестиционного портфеля целям инвестиционной стратегии предприятия;

- Принцип обеспечения соответствия портфеля инвестиционным ресурсам. Позволяет увязать общий объем и структуру издержек, необходимых для реализации отобранных инвестиционных проектов, формирования портфеля с объемом и структурой источников финансирования инвестиционной деятельности, имеющихся в распоряжении предприятия;

- Принцип оптимизации соотношения доходности и риска. Обеспечивается путем диверсификации[2] инвестиционного портфеля. Целью такой оптимизации является недопущение финансовых потерь и ущерба в зависимости от приоритетной цели формирования портфеля и отношения инвестора к риску. Оптимизация проводится как по инвестиционному портфелю в целом, так и по отдельным портфелям в его составе.

- Принцип оптимизации соотношения доходности и ликвидности. Обеспечивает финансовую устойчивость и платежеспособность предприятия и предполагает выбор оптимальной структуры портфеля с точки зрения соблюдения пропорций между показателями доходности портфеля, с одной стороны, и показателями текущей платежеспособности (ликвидности) и долгосрочной кредитоспособности предприятия – с другой.

- Принцип обеспечения управляемости портфелем. Предполагает ограниченность возможностей реализации включаемых в портфель инвестиционных проектов или управления портфелем финансовых активов рамками кадрового потенциала предприятия, наличием профессиональных менеджеров и аналитиков. Однако эти рамки могут быть существенно расширены, если инвестор воспользуется услугами профессиональных участников соответствующего сектора рынка. В частности, предприятие может воспользоваться услугами по управлению инвестиционным портфелем, предоставляемыми инвестиционными компаниями, банками, специализированными управляющими компаниями и т.п.

[1] Каждый инвестор ведёт свои операции на рынке в течение заранее запланированного им периода времени. По истечении этого периода инвестор, возможно, изменит свою стратегию. Такой период называется инвестиционным горизонтом

[2] Диверсификация – (от позднелатинского diversificatio — разнообразие) одна из форм концентрации капитала. Диверсифицируя своё производство, фирмы проникают в новые для себя отрасли и сферы, расширяют ассортимент товаров и постепенно превращаются в многоотраслевые комплексы.