Реферат: Сущность инвестиций, их роль в современной экономике

(в книгах нет определения инвестиционной среды)

Финансовые институты

Экономике развитых стран присуща сложная и многообразная структура институтов, осуществляющих мобилизацию инвестици­онных ресурсов с последующим их вложением в предпринима­тельскую деятельность. Эти институты, выступая финансовыми посредниками, аккумулируют отдельные сбережения домашних хозяйств и фирм в значительные массы инвестиционного капита­ла, который затем размещается среди потребителей инвестиций.

В наиболее общем виде финансовые институты включают следующие типы:

1) коммерческие банки (универсальные и специализирован­ные):

коммерческие банки — универсальные, многофункциональ­ные учреждения, оперирующие в различных секторах финан­сового рынка;

инвестиционные банки ориентируются на мобилизацию дол­госрочного капитала и предоставление его путем выпуска и размещения акций, облигаций, других ценных бумаг, долго­срочного кредитования, а также на обслуживание и участие в эмиссионно-учредительской деятельности нефинансовых компаний;

ипотечные банки — осуществляют кредитные операции по привлечению и размещению,

2) небанковские кредитно-финансовые институты (финан­совые и страховые компании, пенсионные фонды, ломбарды, кредитные союзы и товарищества):

ломбарды — кредитные учреждения, выдающие ссуды под залог движимого имущества;

кредитные товарищества создаются в целях кредитно-рас-четного обслуживания своих членов: кооперативов, арендных предприятий, предприятий малого и среднего бизнеса, физи­ческих лиц. Капитал кредитных товариществ формируется путем покупки паев и оплаты обязательного вступительного взноса, который при выбытии не возвращается. Основные операции кредитных товариществ включают предоставление ссуд, комиссионные и- посреднические операции;

кредитные союзы представляют собой кредитные коопера­тивы, организуемые группами частных лиц или мелких кре­дитных организаций;

общества взаимного кредита — это вид кредитных органи­заций, близких по характеру деятельности к коммерческим банкам, обслуживающим мелкий и средний бизнес. Участни­ками обществ взаимного кредита могут быть физические и юридические лица, формирующие за счет вступительных взно­сов капитал общества;

страховые общества, реализуя страховые полисы, прини­мают от населения сбережения в виде регулярных взносов, которые затем помещаются в государственные и корпоратив­ные ценные бумаги, закладные под жилые строения. Регу­лярный приток взносов, процентных доходов по облигациям и дивидендов по акциям, принадлежащим страховым компаниям, обеспечивает накопление устойчивых и крупных финан­совых резервов;

частные пенсионные фонды представляют собой юриди­чески самостоятельные фирмы, управляемые страховыми компаниями или трастотделами коммерческих банков. Их ресурсы формируются на основе регулярных взносов работа­ющих и отчислений фирм, образовавших пенсионный фонд, а также доходов по принадлежащим фонду ценным бума­гам;

финансовые компании специализируются на кредитовании продаж потребительских товаров в рассрочку и выдаче по­требительских ссуд. Источником ресурсов финансовых ком­паний являются собственные краткосрочные обязательства, размещаемые на рынке, и кредиты банков;

3) инвестиционные институты (инвестиционные компании и фонды, фондовые биржи, финансовые брокеры, инвестиционные консультанты и пр.):

инвестиционные компании и фонды — разновидность фи­нансово-кредитных институтов, аккумулируют средства частных инвесторов путем эмиссии собственных ценных бумаг и размещают их в ценные бумаги других эмитентов;

фондовая биржа — особый институционально организован­ный рынок ценных бумаг, функционирующий на основе цент­рализованных предложений о купле-продаже ценных бумаг, -выставляемых биржевыми брокерами по поручениям инсти­туциональных и индивидуальных инвесторов;

инвестиционные дилеры и брокеры представлены профес­сиональными организациями, ведущими посредническую де­ятельность на фондовом рынке, или отдельными физическими лицами. Инвестиционный дилер осуществляет покупку ценных бумаг от своего имени и за свой счет с целью их пос­ледующего размещения среди инвесторов. Общей характеристикой для всех групп институциональных инвесторов является аккумулирование ими временно свободных денежных средств (государства, фирм, населения) с последующем вложением их в экономику.

Вместе с тем каждая из указанных групп обладает собствен­ной спецификой как в осуществлении присущих ей функций, так и в механизме аккумуляции инвестиционных ресурсов и их даль­нейшем размещении

Финансовый рынок, являющийся частью инвестиционного рынка, представляет собой систему торговли различными финан­совыми инструментами (обязательствами). Товаром на этом рынке выступают собственно наличные деньги (включая валюту), а так­же банковские кредиты и ценные бумаги

Финансовый рынок рассматривается как совокупность первич­ного рынка, на котором мобилизуются финансовые ресурсы, и вторичного, где финансовые ресурсы перераспределяются

Структура финансового рынка

1. Денежный рынок — рынок краткосрочных, длительностью до одного года, кредитных операций Он складывается из учетно­го, межбанковского и валютного рынков.

Учетный рынок — это рынок, основными инструментами ко­торого выступают краткосрочные обязательства, казначейские и коммерческие векселя.

Межбанковский рынок — рынок, где временно свободные денежные ресурсы кредитных учреждений привлекаются и разме­щаются банками между собой, преимущественно в форме меж­банковских кредитов на короткие сроки (сроками от одного дня до пятисот)

Валютный рынок — рынок купли-продажи валюты на осно­ве спроса и предложения

2. Рынок капиталов — это рынок кредитов, акций, облигаций и прочих финансовых обязательств.