Реферат: Теории управления ликвидностью

К внутренним факторам ликвидности банка относится менеджмент, т.е. система управления деятельностью банка в целом и ликвидностью в частности. Качество управления банком определяется: содержанием банковской политики; рациональной организационной структурой, позволяющей решать стратегические и текущие задачи; механизмом управления активами и пассивами банка; четкостью процедур, в том числе касающихся принятия ответственных решений.

Ликвидность банка обусловливает такой фактор, как имидж. Положительный имидж банка дает ему преимущество перед другими банками в привлечении ресурсов, обеспечивает стабильность депозитной базы и развитие связей с иностранными партнерами.

К внешним факторам ликвидности банков относятся: политическая и экономическая обстановка в стране, развитие рынка ценных бумаг и межбанковского рынка, система рефинансирования Банком России коммерческих банков, эффективность его надзорных функций. [7]

Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем.

2. Теории управления ликвидностью

Исторически по мере развития финансовых рынков, их отдельных секторов, государственных систем денежно-кредитного регулирования банковской системы развивались различные теории управления банковской ликвидностью[4]: теория коммерческих ссуд, теория перемещения, теория ожидаемого дохода, теория управления пассивами и т.д. (табл. 1).

Теории управления банковской ликвидностью

Таблица 1

Название теории	Основные положения	Недостатки
1. Теория коммерческих ссуд (доктрина реальных векселей)	Банк сохраняет свою ликвидность, пока его активы размещены в краткосрочные ссуды (ссуды под товарные запасы или кредитование оборотного капитала)	Не учитываются кредитные потребности развивающейся экономики;
2. Теория перемещения	Активы банков должны быть легко реализуемыми: -возможность рефинансирования кредитов в центральном банке; -высоколиквидные залоги (например, ценные бумаги); -правительственные ценные бумаги и т.п.	В условиях кризиса ликвидные активы могут обесцениться из-за резкого падения котировок рынка
3. Теория ожидаемого дохода	Денежные потоки банка (процентные платежи по кредитам) надо планировать на основе анализа будущих доходов заемщика (амортизационные кредиты и дифференцированные по срокам инвестиционные портфели)	Не всегда возможно контролировать все денежные потоки заемщика; форс-мажорные обстоятельства могут привести к нарушению денежных потоков заемщика
4. Теория управления пассивами	Покупка активов на рынке для обеспечения ликвидности (прежде всего МБК)	Возможность привлечения средств зависит от репутации банка

Теория коммерческих ссуд отражает английскую банковскую практику ХVIII в. Она утверждает, что коммерческий банк сохраняет свою ликвидность, пока его активы размещены в краткосрочные ссуды, своевременно погашаемые при нормальном состоянии деловой активности. В наше время подобным критериям удовлетворяют кредиты, выдаваемые под товарные запасы или на пополнение оборотного капитала, которые финансируют последовательные стадии движения товаров от производства к потреблению.

Но не всегда краткосрочная самопогашающаяся коммерческая ссуда обеспечивает ликвидность, так как в условиях экономического спада периоды оборачиваемости товарных запасов и дебиторской задолженности замедляются, и многие фирмы затрудняются погасить ссуду при наступлении ее срока. Таким образом, в моменты системных кризисов применение теории коммерческих ссуд не обеспечит банку необходимую ликвидность.

Кроме этого, данная теория не принимает во внимание относительную стабильность банковских вкладов, являющуюся следствием того, что хотя банковские вклады и могут быть изъяты по требованию клиентов, но вряд ли все вкладчики одновременно снимут все свои cpeдства. В результате образуются неснижаемые остатки на депозитных счетах (core deposits), что позволяет банку без ущерба для ликвидности размещать эти средства в длинные активы.

Основным же недостатком теории было то, что она не учитывала кредитных потребностей развивающейся экономики, связанных с финансированием капитальных вложений. Неспособность банков удовлетворять подобного рода потребности в кредите явилась важным фактором в развитии конкурирующих финансовых институтов.

Теория перемещения (shiflability theory) предлагает банку использовать такие активные инструменты, которые можно продать (переместить) другим кредиторам или инвесторам за наличные. В качестве таких источников ликвидности можно использовать: