Реферат: Центральный Банк России и его роль в проведении единой денежно-кредитной политики
Таким образом ЦБ осуществляет контроль за производством, транспортировкой, хранением массы денежных знаков, созданием резервных фондов, что обеспечивает бесперебойное циркулирование денежных знаков в народном хозяйстве. Кроме этого, ЦБ – это монопольный орган по эмиссии денег и организации денежного обращения в стране. Эта монополия также закреплена федеральным законом.
Кредитные и кассовые операции банков, связанные с наличными денежными средствами, должны производится в пределах денежной массы, выпущенной в обращений ЦБ. Никакие другие средства не могут увеличивать денежную массу, определенную ЦБ.
При эмиссии денег, ее объем утверждается правительством, и распределяется в соответствии с целями, для которых она делается. Например, может быть частичная эмиссия денег (лимитированная) в случае постоянного кассового разрыва между доходами и расходами бюджета.
Эмиссия денег ЦБ осуществляется в двух формах: в форме денег банковского кругооборота, которая определяет объемы кредитования КБ со стороны ЦБ, и в виде наличных денег, которые обеспечивают кассовые операции по обслуживанию народного хозяйства и бюджета.
Выпуск денег – главный источник денежных средств ЦБ, который используется для авансирования расширенного воспроизводства, а также при кредитовании КБ. Деньги при кредитовании КБ носят безналичный характер и зачисляются записью на их корсчета.
При работе с наличной массой денег, КБ осуществляют эти операции на основании заявок своих клиентов (кассовых заявок), исходя из ожидаемых поступлений в кассу денежных средств от клиентов и расходов клиентов по позициям использования денежных средств. Вы знаете, что при выписке чека, клиенты всегда указывают направление получения конкретных денег: на з/п, на выплаты по больничным листам, на премиальные, на командировочные, на хозяйственные расходы и на другие цели, предусмотренные законодательством. Далее лектор весьма туманно рассказывал о том, как надо выдавать деньги на покупку сельскохозяйственной техники. Приводиться не будет в виду бессвязности отрывочных предложений.
При росте предпринимательской деятельности наблюдается постоянное превышение расходной части программы на приходной части кассового оборота, поэтому выпуск новых денег в обращение осуществляется практически постоянно. Мы не говорим об эмиссии, которая является всеобъемлющей, и покрывает огромный бюджетный дефицит. Это та эмиссия, которая повлияет на цены. А мы говорим о другой, которая регулирует текущее денежное обращение страны.
Важной функций ЦБ является регулирование золотовалютных резервов страны. Эта функция заключается в том, что ЦБ является главным депозитарием золотовалютных резервов государства, а также организует по покупке продаже золота и инвалюты. Такие операции ЦБ, как правило, производит по ценам спроса и предложения на золотых и валютных рынках.
В частности, золото оценивается по цене за одну тройскую унцию (31,1 грамма). Необходимо отметить, что в период с 1991-1995 годов цена колебалось от 370 до 375 долларов за эту единицу. А в последующем произошло резкое падение цены, и для сохранения стоимости валютного резерва нужно было резко увеличивать золотые запасы. Для того, чтобы в случае необходимости можно было выбросить золото на рынок (чтобы валюты подкупить). Вы знаете, что такую операцию совершила Великобритания.
При операциях с инвалютами ЦБ работает по ценам, зависящих от спроса и предложения на инвалюты. Эти цены правительство и ЦБ, начиная с 1995 года, устанавливают посредством т.н. валютного коридора. Он в 1995-1996 составлял 4550-5150 неденоминированных рублей за 1 доллар США. В настоящее время как такового коридора нет. Просто при утверждении бюджета в ГосДуме закладывают ожидаемый максимальный курс доллара. Сегодня доллар 25,7. Примерно, он не знает. В бюджете на 2000 год заложили 32 рубля. Геращенко, на днях выступая, сказал, что можно удержать курс, при соответствующих обстоятельствах 26-29.
Текущие курсы устанавливаются ЦБ или валютной биржей (ММВБ). Метод валютного коридора не нов для российской экономики. Такой метод находил применение в международной практике для поддержания стабильной покупательской способности доллара США. В этом заинтересованы все государства, так как доллар является мировой валютой предназначенной для расчетов по экспорту-импорту. Такое установление валютного курса, посредством валютного коридора, необходимо для упорядочения валютных операций и расчетов по внешней торговле без нанесения ущерба отечественным экспортерам и импортерам. Почему? Вы знаете, что при резком падении курса доллара или его повышении, или выигрывает, или проигрывает только одна сторона. Экспортеры выиграют в одном случае, импортеры в другом. Регулирование курса доллара в рамках коридора ориентирует и тех, и других осуществлять международные операции по импорту-экспорту с некоторым предвидением. И они уже могут рассчитывать свои прибыли и убытки, минусы или плюсы.
В настоящее время курс рубля по отношению к доллару устанавливается ЦБ (официальный курс), и есть еще биржевой курс, который определяется по результатам торгов на ММВБ, в этих торгах принимают участие наиболее устойчивые, крупные КБ, имеющие генеральную лицензию ЦБ.
По экспортно-импортным расчетам, которые осуществляют уполномоченные российские банки в виде документарных инкассо, аккредитивов, банковских переводов и других форм безналичных расчетов, валютные средства сосредотачиваются на счетах «ностро» российских КБ и загран банках. Остатки этих валютных средств называются авуарами российской стороны. Если аннулируются внешнеторговые отношения, то суммы свободных средств со счетов «ностро» должны в обязательном порядке возвращаться на счета импортеров в отечественные банки (уменьшение авуаров за границей). Возврат авуара имеет большое значение, поскольку это означает сокращение искусственного вывоза капитала из страны. Возврат инвалютных средств на счета в российские КБ позволяет КБ вкладывать средства в расширенное воспроизводство уже внутри страны. Далее шла байка про BankofNewYork. Как удобно открывать там счет, так как долларовые расчеты лучше всего вести через американские банки, там это все за сутки. А в Европе это все за 3 недели даже с помощью СВИФТа. Кто хочет знать подробности, попросите у меня кассету.
Одной из функций ЦБР является составление платежного баланса страны. Здесь имеется в виду, что с помощью этого инструмента осуществляется контроль за состоянием внешней торговли и платежей, а также за сохранением золотовалютных резервов страны. Но мы с вами знаем, что был ликвидирован золотомонетный стандарт, который был установлен после второй мировой войны Бреттон-Вудской системой. В чем это заключается? В том, что золото было демонетизировано, и основой обеспечения банкнот служат товарные массы. То есть золотое исчисление советского рубля, которое на рубле было написано, было ликвидировано.
Вы знаете, что особенно за импортные товарные массы ведутся инвалютные расчеты. Все внешнеторговые отношения РФ базируются на принципе нетто-баланса (равенство покупок и продаж товара). Применение такого метода позволяет осуществлять внешнюю торговлю с минимальным участием золотовалютных резервов для окончательных расчетов. С 1991- 1998 (до кризиса) российский экспорт превышал импорт, что способствовало в какой-то мере образованию устойчивого резерва золотовалютных средств. Но 85 % нашего экспорта – это природные ресурсы, на которые резко колеблются цены. А колебания цен на нефть порой доводили нефте-экспортеров до кризиса. Резкое падение цен на нефть явилось одной из причин августовского кризиса. Как только росли цены на нефть, наши золотовалютные ресурсы росли. Почему? Экспортеры нефти и газа стали получать большую валютную выручку. А у нас действует закон, по которому часть выручки (до 75%) должна реализовываться.
Для нашей страны важной задачей является выход на мировой рынок с объемами продукции обрабатывающих отраслей промышленности. Это беда и советское время, и сейчас. В советские годы мы это регулировали экспортом в родственные страны и слаборазвитые страны. Сейчас уже этого нет.
В платежном балансе отражается соотношение платежей и поступлений валюты. И рассчитывается сальдо баланса. В зависимости от этого сальдо колеблется курс рубля по отношению к инвалютам. При превышении экспорта над импортом возрастает спрос на отечественную валюту и наоборот. Поддержание стабильности платежного баланса страны является важнейшей задачей, связанной с регулированием курса рубля. При ухудшении платежного баланса, ЦБР прибегает к валютным интервенциям на межбанковских валютных торгах, поддерживая установленный валютный коридор.
Центральный банк выполняет функцию реализации облигаций госзаймов и кредитования расходов федерального бюджета. Эта функция ЦБ вытекает исходя из того, что он является уполномоченным органом Минфина РФ по продаже облигаций. Как правило, реализация этих облигаций осуществляется через банки – дилеры, состав которых формируется Минфинов и ЦБР. Там есть определенная схема.
Продажа облигаций госзаймов производится на трех уровнях.
1 уровень – это приобретение этих банков хозяйствующими структурами, населением, путем использования свободных денежных средств. На данном рынке, как правило, реализуется основная часть долговых обязательств государства.
2 уровень – КБ, которые размещают свои активы в операциях с ценными бумагами государства. Для них эти операции наименее рискованны. Но это было до августа.
3 уровень – если остается нереализованная часть ОГЗ, тогда ЦБ покупает остаточную ОГЗ за счет собственных ресурсов. Это практически нигде не разрешено, а у нас - да.
ЦБ может напрямую кредитовать расходы федерального бюджета за счет своего эмиссионного фонда. ЦБ может кредитовать текущие расходы государства в размере до 70 % бюджетного дефицита.
Погашение кредитов осуществляется за счет поступлений налогов в доходную часть бюджета. При плохих доходах, как правило, кредиты списываются за счет различных источников денежных средств Минфина, включая заемные средства. Следует отметить, что официально с 1 января 1995 года такое кредитование бюджетного дефицита было отменено указом Президента. Неофициально этот процесс продолжается.
Я вам как-то говорил, как составлялись советские бюджеты: там изыскивались дополнительные ресурсы, привлечение в доходную часть бюджета. См. одну из первых лекций. Например, по такому распоряжению министра финансов, чтобы увеличить доходную часть бюджета, увеличивали производство товаров народного потребления. По такому распоряжению ЗИЛ выпускал холодильники ЗИЛ. И вспомните пример про сосиски. Чехи любили российскую квашенную капусту, было дано распоряжение министром сельского хозяйства дозаквасить несколько десятков тысяч бочек капусты, и плюс увеличение консервирования нежинских огурчиков. Попробует государство дать сейчас кому-нибудь такое распоряжение, да вас просто пошлют подальше.
У ЦБ есть функция организации безналичных расчетов в народном хозяйстве. В этом плане ЦБ выполняет функцию «банка банков», потому что ЦБ разрабатывает:
принципы организации безналичных расчетов
способов совершения платежей
и форм бланков денежных документов (платежные поручения, ПТП, чековые формы, аккредитивы, векселя – это обязательная рекомендация ЦБ, но хозяйствующий субъект уже выбирает сам)